Der Wettbewerb auf dem DeFi-Kreditmarkt ist intensiv, verschiedene Protokolle kämpfen um Benutzer mit Preiskriegen, aber tatsächlich gibt es nur sehr wenige Plattformen, die niedrigste Zinsen, Sicherheit und Benutzerfreundlichkeit miteinander verbinden können. Heute werden wir einige der führenden Kreditprotokolle der BNB-Kette gegenüberstellen und untersuchen, warum es nur eine optimale Lösung für das Leihen von USD1 zur Arbitrage gibt.
Lassen Sie uns über die Kernwettbewerbsfähigkeit der Kreditprotokolle sprechen. Erstens sind die Zinssätze, die direkt den Raum für Arbitrage bestimmen. Zweitens die Sicherheit, einschließlich Smart Contract-Audits, Liquidationsmechanismen und Liquiditätstiefe. Drittens die Arten von Vermögenswerten, je mehr Sicherheiten unterstützt werden, desto größer ist die Auswahl für die Benutzer. Viertens die Benutzererfahrung, ob die Schnittstelle benutzerfreundlich ist, ob die Bedienung reibungslos ist und ob der Kundendienst zeitnah reagiert. Fünftens die zusätzlichen Erträge, wie Token-Belohnungen, Rückerstattungen von Transaktionsgebühren usw.
Aus der Sicht der Zinssätze ist das derzeit günstigste Protokoll auf der BNB-Kette für das Leihen von USD1 das, über das wir heute hauptsächlich sprechen. BTCB als Sicherheiten für USD1 hat Zinssätze von nur 0,39%, während gängige Pools zwischen 1% und 3% liegen. BNB als Sicherheiten ist noch extremer, einige Pools verlangen nur 0,03%, was praktisch kostenloses Geldleihen bedeutet. Auch die Besicherung mit ertragsbringenden Vermögenswerten wie PT-USDe liegt nur bei 1,97% bis 2,95%. Dieses Zinsniveau gehört zu den besten im gesamten DeFi-Markt.
Im Vergleich zu Venus Protocol, das zwar auch USD1-Kredite unterstützt, aber die Zinssätze liegen allgemein zwischen 4% und 6%, ist die Kosten für das Leihen von USD1 durch Besicherung von BNB oder BTCB fast doppelt so hoch wie bei den Niedrigzinsprotokollen. Das bedeutet, dass Sie für das Ausleihen von 10.000 USD1 bei Venus 400-600 USD an Zinsen zahlen müssen, während Sie bei diesem Niedrigzinsprotokoll nur 100-300 USD zahlen müssen, was im Laufe eines Jahres mehrere tausend USD ausmacht. Das berücksichtigt noch nicht die 20% Rendite von Binance Wealth, die Zinsdifferenz bestimmt direkt die Größe des Arbitragepotenzials.
Aave's Leistung auf der BNB-Kette ist durchschnittlich, die Zinssätze sind etwas niedriger als bei Venus, aber höher als bei Niedrigzinsplattformen, ungefähr zwischen 3% und 5%. Außerdem ist Aave nicht sehr aktiv in der Unterstützung der neuen stabilen Münze USD1, viele Pools haben unzureichende Liquidität, und oft kann man bei größeren Beträgen USD1 nicht leihen. Aus praktischer Sicht eignet sich Aave besser für das Leihen von Hauptstrom-Stablecoins wie USDT und USDC, für USD1 muss man spezielle, optimierte Protokolle suchen.
Schauen wir uns die Sicherheit an. Dieses Niedrigzinsprotokoll behauptet, von mehreren Spitzen-Sicherheitsagenturen wie Peckshield, Veridise, Slowmist, Blocksec usw. geprüft worden zu sein, der Vertragscode ist Open Source, und das Liquidationssystem ist gut durchdacht. Aus den historischen Aufzeichnungen geht hervor, dass es im letzten November einmal zu einer hohen Auslastung kam, die zu Liquiditätsengpässen führte, aber es gab keine Fälle von Gelddiebstahl oder Vertragsanfälligkeiten. Die Sicherheiten und Darlehen der Benutzer liegen im kontrollierbaren Bereich.
Venus hat relativ viele Sicherheitsprobleme. Im September 2025 erlitt Venus einen Flashloan-Angriff in Höhe von 27 Millionen USD, obwohl die Hacker am Ende nicht erfolgreich waren, aber es wurden potenzielle Risiken auf Vertragsebene offengelegt. Zuvor gab es auch einen Vorfall, bei dem das Liquidationssystem versagte, was zu erheblichen Verlusten für viele Benutzer führte. Obwohl das Team später Abhilfe geschaffen hat, gibt es dennoch einige Bedenken aufgrund dieser Vorfälle.
Die Sicherheit von Aave ist relativ besser, schließlich ist es der große Bruder des DeFi-Kreditmarktes, und die Verträge wurden über viele Jahre in der Praxis getestet. Aave ist jedoch auf der BNB-Kette in der V3-Version, was einem Multi-Chain-Deployment-Zweig entspricht. Theoretisch ist das Risikomanagement gut, aber das bedeutet auch, dass die Aufmerksamkeit des Teams nicht vollständig auf der BNB-Kette liegen kann, und wenn Probleme auftreten, könnte die Reaktionsgeschwindigkeit hinter der eines nativen Protokolls zurückbleiben.
Was die Arten von Vermögenswerten betrifft, so unterstützt das Niedrigzinsprotokoll mehr als ein Dutzend Vermögenswerte wie BTCB, BNB, ETH, slisBNB, PT-USDe, asUSDF, USDe, solvBTC usw. zur Besicherung, die verschiedene Kategorien abdecken, darunter Blue-Chip-Coins, Liquid-Staking-Token und Zinsstablecoins. Diese Vielfalt ist auf der BNB-Kette in der ersten Liga. Auch die von Venus unterstützten Vermögenswerte sind zahlreich, aber die Reaktionsgeschwindigkeit auf neue Vermögenswerte ist relativ langsam, PT-USDe, ein gefragter Vermögenswert, wurde noch nicht hinzugefügt. Aave hingegen konzentriert sich hauptsächlich auf Mainstream-Vermögenswerte und unterstützt kaum Nischen-Coins.
Benutzererfahrung: Das Design der Schnittstelle des Niedrigzinsprotokolls ist recht einfach, unterteilt in die Bereiche CDP Zone und Lending Zone. Anfänger könnten anfangs etwas verwirrt sein, aber nach ein paar Minuten Tutorial wird es verständlich. Die Schnittstelle von Venus ist traditioneller, ähnlich wie eine Kopie von Compound, die Bedienlogik ist ziemlich intuitiv. Die Schnittstelle von Aave ist am modernsten, jedoch macht die Vielzahl an Funktionen sie eher komplex, was es Anfängern leicht macht, sich zu verlaufen.
Zusätzliche Einnahmen: Das Niedrigzinsprotokoll verfügt über eigene Governance-Token, deren Besitz und Staking Ihnen eine Dividende aus den Protokolleinnahmen einbringt, die wöchentliche Rendite kann über 38% erreichen, zusätzlich gibt es verschiedene Anreize für Liquiditätsabbau. Venus bietet auch XVS-Token-Belohnungen, aber die Renditen schwanken stark, manchmal hoch, manchmal niedrig. Aave hingegen hat auf der BNB-Kette grundsätzlich keine zusätzlichen Token-Belohnungen, sondern verdient rein durch den Kredit-Spreads.
Was die Liquiditätstiefe angeht, hat das Niedrigzinsprotokoll einen USD1-Kreditpool mit einer Gesamtliquidität von über 60 Millionen USD, der BTCB-Besicherungspool hat über 18 Millionen, und der BNB-Pool hat auch mehrere Millionen, genug, um große Kredite zu unterstützen. Die Daten des USD1-Pools von Venus sind nicht sehr transparent, aber laut den Informationen, die auf der Blockchain gefunden wurden, liegt die Liquidität bei etwa mehreren Millionen USD, was eine mittlere Größe ist. Aave hat auf der BNB-Kette insgesamt weniger Liquidität als auf dem Ethereum-Hauptnetz, und der USD1-Pool ist besonders klein, möglicherweise nur ein paar Hunderttausend USD.
Ein weiterer sehr wichtiger Punkt ist das Liquidationssystem. Die Liquidationslinie des Niedrigzinsprotokolls liegt bei 150% Beleihungsquote, was bedeutet, dass Ihre Sicherheiten liquidiert werden, wenn ihr Wert auf 150% des Darlehenswerts fällt. Die Liquidationsgebühren liegen zwischen etwa 4,8% und 15%, was relativ mild ist. Darüber hinaus bietet das Protokoll eine Vor-Liquidationsoption, mit der Sie bei einer Beleihungsquote von 75% teilweise liquidieren können, was die Strafe geringer macht und den Benutzern mehr Pufferraum bietet.
Das Liquidationssystem von Venus ist nicht so benutzerfreundlich, die Liquidationslinie liegt ebenfalls bei etwa 150%, aber die Liquidationsgebühren können häufig 20% oder mehr betragen, und die Liquidation erfolgt sehr schnell, sobald der Preis die Liquidationslinie erreicht, wird sofort liquidiert, die Reaktionszeit der Benutzer ist sehr kurz. Dies kann in extremen Marktlagen zu panikartigen Verkäufen führen, was die Marktvolatilität weiter verstärkt.
Das Liquidationssystem von Aave ist branchenweit ein Maßstab, es verwendet ein gesundheitsfaktor-basiertes Modell, das unter 1 zur Liquidation führt, mit einer Strafe von etwa 10% bis 15%, und es gibt ein Flash-Loan-Liquidationssystem, das die Sicherheit des Liquiditätspools gewährleistet. Das Problem von Aave ist jedoch, dass die Parameteranpassungen sehr konservativ sind, die Beleihungsquote normalerweise höher sein muss, und die Hebelwirkung niedriger ist als bei anderen Protokollen, was die Kapitaleffizienz opfert.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass, wenn Ihr Ziel darin besteht, USD1 zu einem niedrigen Zinssatz zu leihen und dann arbitrageartig bei Binance zu handeln, dieses Niedrigzinsprotokoll fast die einzige rationale Wahl ist. Die Zinssätze sind am niedrigsten, die Liquidität ausreichend, die Sicherheit gewährleistet, die Asset-Kategorien vielfältig, und es gibt Token-Belohnungen. Venus und Aave haben jeweils Vorteile, sind aber in diesem speziellen Szenario eindeutig weniger wettbewerbsfähig.
Natürlich bedeutet das nicht, dass andere Protokolle völlig nutzlos sind. Wenn Sie USDT, USDC und andere super-mainstream Stablecoins leihen möchten, sind Venus und Aave möglicherweise die bessere Wahl, da sie in diesen Vermögenswerten eine tiefere Liquidität und höhere Kreditobergrenzen bieten. Wenn Sie nach extremer Sicherheit streben und sich nicht um die Zinskosten kümmern, ist Aave definitiv die erste Wahl, schließlich ist es das lebende Fossil des DeFi-Kredits.
Aber zurück zum Thema, DeFi spielt mit Kombinationen, es ist nicht nötig, sich nur auf das Eine oder das Andere zu beschränken. Eine kluge Strategie besteht darin, Positionen zwischen verschiedenen Protokollen zu diversifizieren, um von den niedrigen Zinssätzen des Niedrigzinsprotokolls zu profitieren, während man Aave und Venus für einen Teil der konservativen Allokation nutzt, wodurch das Risiko verteilt und die Rendite maximiert wird.
Laut Blockchain-Daten hat das Niedrigzinsprotokoll bereits 1,7 Milliarden USD TVL überschritten und belegt den zweiten Platz auf der BNB-Kette, nur hinter PancakeSwap. Diese Größe beweist bereits die Marktakzeptanz. Außerdem expandiert das Protokoll weiterhin und hat kürzlich den RWA (Real-World Asset)-Markt gestartet, der tokenisierte Investitionen in US-Staatsanleihen und AAA-CLOs unterstützt, mit einer risikolosen Rendite von 3-5% pro Jahr, was in der Krypto-Markt ein sehr rares Asset ist.
Obwohl Venus auch versucht, innovativ zu sein, sind die Schritte nicht so groß, es bleibt hauptsächlich beim traditionellen Kreditmodell. Aave hingegen hat viele interessante Funktionen auf der Ethereum-Hauptnetzwerk implementiert, wie Flash Loans, Kreditgenehmigungen usw., aber diese Funktionen sind auf der BNB-Kette noch nicht vollständig umgesetzt.
Letztendlich gibt es keine absolut richtige Antwort bei der Auswahl eines Kreditprotokolls, es hängt stark von Ihren Bedürfnissen ab. Wenn Sie ein DeFi-Anfänger sind, der einfach USD1 arbitrageartig leihen möchte, ist dieses Niedrigzinsprotokoll definitiv der beste Einstieg, mit niedrigen Zinssätzen, einfacher Bedienung und klaren Renditen. Wenn Sie ein erfahrener Benutzer sind, der komplexe Strategien anstrebt, können Sie mehrere Protokolle nutzen, um die jeweiligen Vorteile zu nutzen.
Es ist wichtig zu betonen, dass egal welches Protokoll Sie wählen, das Risikobewusstsein immer aufrechterhalten werden muss. In der DeFi-Welt gibt es keine absolute Sicherheit, selbst das beste Protokoll könnte scheitern. Diversifizieren Sie Ihre Investitionen, kontrollieren Sie die Positionen, führen Sie regelmäßige Überprüfungen durch, das ist das Grundhandwerk, und es ist unerlässlich, nicht nachlässig zu sein.
Der Markt verändert sich, und die Protokolle entwickeln sich weiter. Die beste Lösung von heute ist nicht gleichbedeutend mit der von morgen. Kontinuierliches Lernen, die Entwicklungen der verschiedenen Protokolle im Auge behalten und die Strategien rechtzeitig anpassen, ist der Schlüssel, um im schnelllebigen DeFi-Bereich wettbewerbsfähig zu bleiben.
#USD1理财最佳策略ListaDAO @ListaDAO $LISTA
