Aktien zu verstehen ist wichtiger als die richtige Aktie auszuwählen.
Nenne eine typische Falle, in die viele einsteigen, die gerade erst mit Aktien anfangen.
Frag nicht gleich am Anfang: „Welche Aktie kaufen?“
Diese Frage ist eigentlich die falsche.
Wichtiger als die Auswahl einzelner Aktien ist es, herauszufinden, welche Arten von Aktien es gibt und welche Rolle jede Kategorie im Portfolio spielt.
Heute bauen wir das komplett auseinander, in einfachen Worten, ohne Umwege.
Dividendenaktien – stabile „Mieteinkommens“-Assets
Dividendenaktien, also Unternehmen, die dir regelmäßig Geld ausschütten.
Vierteljährlich ausgeschüttet, ähnlich wie Miete kassieren.
Kommt häufig bei Unternehmen mit stabilen Gewinnen und ausgereiften Geschäftsmodellen vor, zum Beispiel Versorger, Konsumgüter des täglichen Bedarfs und der Finanzsektor.
Bei solchen Titeln erwartet man nicht, dass sie sich innerhalb eines Jahres verdoppeln. Aber die jedes Jahr relativ stabilen Dividenden sind an sich eine unabhängige Ertragsquelle, losgelöst von den Kursbewegungen.
Geeignet für alle, die Cashflow brauchen oder die im Portfolio ein „Stabilisierungsanker“-Stück einsetzen wollen.
Natürlich ist eine Dividendenrendite nicht automatisch umso besser, je höher sie ist.
Wenn der Kurs völlig aus dem Rahmen schießt, pass auf: Ist es vielleicht nur ein Scheinbild, das durch den Kurs entstanden ist – oder liegt ein Problem im Geschäft des Unternehmens vor?
Wachstumsaktien vs. Value-Aktien – die häufigsten Fallen
Diese zwei Kategorien sind in der Öffentlichkeit am meisten diskutiert und lassen sich am leichtesten in Streit verwickeln.
Wachstumsaktien sind Unternehmen, die ihren Gewinn komplett wieder in Expansion stecken.
Technologie- und Telekommunikationsbereiche sind typische Beispiele.
Hohe potenzielle Rendite, aber auch hohes Risiko.
Denn der Markt hat die hohen Wachstums-Erwartungen bereits im Kurs eingepreist. Wenn das Tempo dann nachlässt, fällt es ohne Umschweife.
Value-Aktien: Du findest, dass sie unterbewertet sind – aber der Markt hat es (noch) nicht gemerkt.
Typisch sind sie in Finanz-, Energie- und Industriebranchen – also traditionellen Bereichen.
Der Kern der Value-Anlage-Logik ist sehr einfach: Der Markt wird die falsche Bewertung irgendwann korrigieren.
Das Problem ist nur dieses Wort „irgendwann“: Es kann ein Jahr dauern oder fünf Jahre.
Wachstum und Value haben keine absolute Richtig/Falsch-Logik. Oft geht es einfach um Rotation.
In Phasen der wirtschaftlichen Expansion ist Wachstum besonders stark.
In einer Phase der Konjunkturerholung oder bei Rücksetzern ist Value robuster.
Die meisten erfahrenen Anleger passen beides ein – ohne sich auf nur eine Seite festzulegen.
Blue Chips, Mid Caps, Small Caps – nach der Größe der Aktie sortiert
Blue Chips, große Brocken, Branchenführer.
Finanziell solide, seit langer Zeit am Markt, die Marke sitzt tief im Bewusstsein.
Apple, Microsoft, Nvidia, Google – all das fällt in diese Kategorie.
Werden normalerweise als weniger riskant angesehen als klassische Small Caps.
Aber „noch niedriger“ heißt nicht „null“. Wenn eine Finanzkrise kommt, geht es trotzdem runter.
Mid Caps, Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar.
Zwischen Blue Chips und Small Caps – also so eine Art Mittelzone.
Small Caps, also Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung unter 2 Milliarden US-Dollar.
Viel Spielraum und viel Potenzial – aber auch eine hohe Ausfallquote.
Für Anleger, die Schwankungen aushalten können und hohe Renditen anstreben, haben Small Caps ihren Platz – aber die Positionsgröße ist entscheidend.
Konjunkturaktien vs. defensive Aktien – der Wirtschaft folgen oder sich der Wirtschaft entziehen
Konjunktur- oder Zyklikaktien: die tanzen im Takt der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung.
Wenn die Wirtschaft gut läuft, laufen sie gut. Wenn die Wirtschaft schlecht läuft, sieht es düster aus.
Industrie, Energie, nicht-essenzielle Konsumgüter – das sind typische Beispiele.
In einem Bullenmarkt laufen diese Titel oft schneller als der Gesamtmarkt.
Aber sobald ein Abschlusssignal auftaucht, gehören sie auch zu den schnellsten Absteigern.
Defensivaktien: egal, ob die Wirtschaft gut oder schlecht läuft – die Nachfrage bleibt stabil.
Lebensmittel, Versorger, Gesundheitswesen – diese Geschäfte werden nicht aufhören zu funktionieren, nur weil die Wirtschaft schlecht ist: Man isst und man geht zum Arzt trotzdem.
Im Bärenmarkt kann dir die defensive Aktienkomponente helfen, weniger Geld zu verlieren.
Aber auch im Bullenmarkt solltest du nicht erwarten, dass sie am stärksten steigen.
Wer die Konjunktur- und Wachstumsrotation wirklich präzise timen kann, kann sehr viel Geld verdienen. Aber das ist extrem schwer – die meisten können das nicht.
ESG-Aktien – Aktienauswahl mit Werten
ESG steht für Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung).
Diese Aktien schneiden in Dimensionen wie CO₂-Emissionen, Mitarbeiterbehandlung und Transparenz des Vorstands häufig besser ab.
Für Menschen, die möchten, dass ihr Anlageportfolio ihre Werte widerspiegelt, hat ESG eine gewisse Anziehungskraft.
Aber es wird nicht empfohlen, sich nur nach den Labels zu richten und einfach reinzuspringen.
Unterschiedliche Rating-Agenturen geben oft extrem unterschiedliche Bewertungen. Dasselbe Unternehmen kann hier Top-Noten bekommen und dort durchfallen.
Wenn du es wirklich sehen willst: Schau dir selbst an, was das Unternehmen konkret macht und welche Praxis dahintersteht. Lass dich nicht von Labels täuschen.
Pennystocks – die gefährlichste Kategorie
Pennystocks – meist meint man damit Aktien von kleinen Unternehmen, deren Kurs unter 5 US-Dollar liegt.
Hohe Volatilität, geringe Umsätze, leicht manipulierbar.
Wenn ein Titel mit 0,5 US-Dollar auf 1 US-Dollar steigt, hat er sich tatsächlich verdoppelt.
Aber sie können auch auf 0 fallen – und die Wahrscheinlichkeit ist nicht klein.
Die Betrugsmasche, mit der man nach oben pusht und dann ablädt – gezielt auf solche Titel.
Für Einsteiger nicht empfohlen.
Selbst für Profis eignet sich das nur für einen sehr kleinen Anteil im Depot – und du solltest psychologisch darauf vorbereitet sein, dass das eingesetzte Kapital komplett verschwinden kann.
Was ETFs betrifft: ein Werkzeug – kein Warenkorb
Ein ETF ist nicht „die Aktie eines Unternehmens“, sondern ein Investmentfonds, der viele Aktien gebündelt hält.
Kauf einen ETF – damit legst du auf einen Schlag ein ganzes Segment, einen Index oder eine bestimmte Strategie breit auf.
Zum Beispiel ein S&P-500-ETF: Der hält gleichzeitig Aktien von 500 großen US-Unternehmen.
Starke Diversifikation: Das Einzelaktienrisiko wird dadurch breit gestreut.
Aber bei einem systematischen Marktrückgang kann sie sich auch nicht verstecken.
Aktientypen verstehen: Das garantiert nicht, dass du Geld verdienst.
Aber es kann dir helfen, weniger in Fallen zu tappen.
Klar wissen, was du kaufst: Welche Rolle spielt es im Portfolio? Was passiert, wenn es steigt? Und kannst du es halten, wenn es fällt?
Wenn du das alles geklärt hast, ergibt die Aktienauswahl überhaupt erst Sinn.
Sonst bist du im Grunde nur Treibstoff für den Markt.