Der neueste Stand seiner Positionen von Michael Burry, dem „Big Short“-Investor, ist herausgekommen—und wenn man das liest, wirkt seine Denkweise ein bisschen bemerkenswert.
Zuerst zu dem Teil, den er geschlossen bzw. beendet hat:
Er räumte die Long-Positionen in Microsoft direkt vollständig ab; Oracle, $PLTR
Auch die zuvor gehaltenen Short-Positionen wurden vollständig beendet.
Der eigentliche Punkt: Er ist nicht einfach komplett ausgestiegen und hat seine Short-Thesen aufgegeben, sondern hat stattdessen zwei besonders gewichtige Short-Positionen weiter verlängert: Nvidia, QQQ—die Short-Positionen wurden ausgerollt und direkt bis 2027 gestreckt.
Was er sonst noch in der Hand hält, sind jede Menge Short-Positionen: $SOXX, Micron, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla, Applied Materials.
Fasst man die Verhaltenslogik zusammen, so ist mein Verständnis:
Bei einem Teil der Werte findet er, dass diese Marktbewegung bereits eingelöst ist—egal ob Long oder Short, er trennt sich direkt und realisiert den Gewinn.
Aber bei US-Tech insgesamt, insbesondere bei Nvidia, hat sich seine Skepsis nicht verändert. Sogar bereit, Opportunitätskosten in Kauf zu nehmen, zieht er die Laufzeit der Short-Positionen weiter nach hinten, um darauf zu wetten, dass es später zu einem Rücksetzer kommt.
Zuerst zu dem Teil, den er geschlossen bzw. beendet hat:
Er räumte die Long-Positionen in Microsoft direkt vollständig ab; Oracle, $PLTR
Auch die zuvor gehaltenen Short-Positionen wurden vollständig beendet.
Der eigentliche Punkt: Er ist nicht einfach komplett ausgestiegen und hat seine Short-Thesen aufgegeben, sondern hat stattdessen zwei besonders gewichtige Short-Positionen weiter verlängert: Nvidia, QQQ—die Short-Positionen wurden ausgerollt und direkt bis 2027 gestreckt.
Was er sonst noch in der Hand hält, sind jede Menge Short-Positionen: $SOXX, Micron, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla, Applied Materials.
Fasst man die Verhaltenslogik zusammen, so ist mein Verständnis:
Bei einem Teil der Werte findet er, dass diese Marktbewegung bereits eingelöst ist—egal ob Long oder Short, er trennt sich direkt und realisiert den Gewinn.
Aber bei US-Tech insgesamt, insbesondere bei Nvidia, hat sich seine Skepsis nicht verändert. Sogar bereit, Opportunitätskosten in Kauf zu nehmen, zieht er die Laufzeit der Short-Positionen weiter nach hinten, um darauf zu wetten, dass es später zu einem Rücksetzer kommt.