Oracle stirbt nicht aufgrund schwachen Geschäfts. Oracle setzt auf die Zukunft.
Die CDS von Oracle sind gerade über das Hoch von 2008 gestiegen; das bedeutet nicht, dass das Unternehmen kurz vor dem Bankrott steht. Was den Markt beunruhigt: Oracle nimmt offenbar sehr viel Geld auf, um eine KI-Infrastruktur aufzubauen, wodurch die Kapitalkosten und das finanzielle Risiko stark steigen.
Das Wettsignal liegt bei OpenAI. Wenn die Nachfrage nach KI weiter boomen sollte, werden die Rechenzentren ausgelastet sein und Oracle würde die Früchte ernten. Wenn die KI jedoch langsamer wird oder OpenAI seine Strategie ändert, kann die Schuldenlast schnell zu einer Belastung für die Gewinne werden.
Meiner Meinung nach ist das keine Geschichte von „Kündigt Oracle den Bankrott an oder nicht“, sondern vielmehr die Frage: „Setzt Oracle zu stark auf einen einzigen Trend?“ Genau das ist es, was der Anleihemarkt einpreist. 📉
$BTC $BNB
Die CDS von Oracle sind gerade über das Hoch von 2008 gestiegen; das bedeutet nicht, dass das Unternehmen kurz vor dem Bankrott steht. Was den Markt beunruhigt: Oracle nimmt offenbar sehr viel Geld auf, um eine KI-Infrastruktur aufzubauen, wodurch die Kapitalkosten und das finanzielle Risiko stark steigen.
Das Wettsignal liegt bei OpenAI. Wenn die Nachfrage nach KI weiter boomen sollte, werden die Rechenzentren ausgelastet sein und Oracle würde die Früchte ernten. Wenn die KI jedoch langsamer wird oder OpenAI seine Strategie ändert, kann die Schuldenlast schnell zu einer Belastung für die Gewinne werden.
Meiner Meinung nach ist das keine Geschichte von „Kündigt Oracle den Bankrott an oder nicht“, sondern vielmehr die Frage: „Setzt Oracle zu stark auf einen einzigen Trend?“ Genau das ist es, was der Anleihemarkt einpreist. 📉
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