Der gerade verdampfte Halbleiterwert in Höhe von 2,2 Billionen USD – doch Privatanleger setzen mit der größten jemals investierten Summe auf eine Gegenbewegung
Der Philadelphia-Halbleiterindex ist im Juli um rund 21% gefallen und verzeichnete damit die schlechteste Monatsperformance seit Oktober 2008. Nur in einem Monat haben globale Chip-Aktien rund 2,2 Billionen USD an Börsenwert verloren.
Doch der starke Rückgang hat Privatanleger nicht abgeschreckt. Im Gegenteil: Er hat zu größeren „Schnäppchenkufen“ geführt – mit mehr Kapital als je zuvor.
In der vergangenen Woche flossen rund 12 Milliarden USD netto in Halbleiter-ETFs. Damit wurde ein Allzeithoch erreicht. Halbleiter-ETFs machen nur etwa 1% des gesamten ETF-Vermögens aus, haben aber in den vergangenen fünf Handelstagen rund 25% des in den ETF-Markt neu hinzugekommenen Kapitals angezogen.
In einfachen Worten: Von jedem Zufluss von 4 USD in den ETF-Markt landen fast 1 USD in Halbleitern.
Noch wichtiger: Das Kapital kauft nicht nur „normale“ Halbleiter-ETFs. Es geht um dreifach gehebelte Long-ETFs auf Halbleiter. $SOXL verzeichnete in einer Woche einen Zufluss von rund 2,5 Milliarden USD und damit den zweithöchsten Wert in der Geschichte.
Viele Privatanleger sind inzwischen nicht mehr damit zufrieden, einfach in Chip-Aktien günstig einzusteigen. Sie setzen mit dem dreifachen Hebel darauf, dass der Crash im Juli bereits vorbei ist – und darauf, dass Halbleiter als Nächstes schnell wieder nach oben drehen.
Darum kam es am vergangenen Wochenende zu einem schnellen Rebound im Halbleiterbereich in den USA – und nicht zur gleichen Zeit in Südkorea.
Letzte Woche wussten wir zwar bereits, dass die südkoreanischen Börsen schwach waren. Dass sich Kursgewinne und -verluste dann aber über Nacht in der US-Zeit direkt umdrehen, liegt vor allem daran, dass ETFs nach einem Kapitalzufluss ihre Bestandteile kaufen müssen: zum Beispiel muss $SOXL, um sein tägliches Dreifach-Exposure aufrechtzuerhalten, bei steigenden Kursen weiter Risiko-Positionen aufbauen.
Zwischen steigenden Kursen, ETF-Zuflüssen und dem Rebalancing gehebelter Produkte kann sehr leicht eine fortlaufende, mechanische Kaufwelle entstehen. Aber auch ein Zufluss von 12 Milliarden USD lässt sich kaum als Beleg dafür interpretieren, dass Halbleiter bereits am Tiefpunkt angekommen sind.
Man kann nur sagen: Privatanleger haben bereits massenhaft Kapital darauf gewettet, dass der Rückgang im Juli am Boden angekommen ist. Als Nächstes könnten Halbleiter tatsächlich schnell wieder anziehen – allerdings sind das eben Erwartungen bzw. Wetten von Privatanlegern. Ob es wirklich so kommt, kann am Ende niemand sicher sagen.
Falls Halbleiter jedoch erneut fallen, würden das tägliche Rebalancing der gehebelten ETFs, der Volatilitätsverlust und auch die Stop-Loss-Verkäufe der Anleger gleichzeitig den Verkaufsdruck verstärken. Der mechanische Kaufimpuls, der die Kurse nach oben getrieben hat, könnte sehr schnell zu einem mechanischen Verkaufsimpuls werden.
$BTC #SpaceX首个锁定期8月6日到期
Der Philadelphia-Halbleiterindex ist im Juli um rund 21% gefallen und verzeichnete damit die schlechteste Monatsperformance seit Oktober 2008. Nur in einem Monat haben globale Chip-Aktien rund 2,2 Billionen USD an Börsenwert verloren.
Doch der starke Rückgang hat Privatanleger nicht abgeschreckt. Im Gegenteil: Er hat zu größeren „Schnäppchenkufen“ geführt – mit mehr Kapital als je zuvor.
In der vergangenen Woche flossen rund 12 Milliarden USD netto in Halbleiter-ETFs. Damit wurde ein Allzeithoch erreicht. Halbleiter-ETFs machen nur etwa 1% des gesamten ETF-Vermögens aus, haben aber in den vergangenen fünf Handelstagen rund 25% des in den ETF-Markt neu hinzugekommenen Kapitals angezogen.
In einfachen Worten: Von jedem Zufluss von 4 USD in den ETF-Markt landen fast 1 USD in Halbleitern.
Noch wichtiger: Das Kapital kauft nicht nur „normale“ Halbleiter-ETFs. Es geht um dreifach gehebelte Long-ETFs auf Halbleiter. $SOXL verzeichnete in einer Woche einen Zufluss von rund 2,5 Milliarden USD und damit den zweithöchsten Wert in der Geschichte.
Viele Privatanleger sind inzwischen nicht mehr damit zufrieden, einfach in Chip-Aktien günstig einzusteigen. Sie setzen mit dem dreifachen Hebel darauf, dass der Crash im Juli bereits vorbei ist – und darauf, dass Halbleiter als Nächstes schnell wieder nach oben drehen.
Darum kam es am vergangenen Wochenende zu einem schnellen Rebound im Halbleiterbereich in den USA – und nicht zur gleichen Zeit in Südkorea.
Letzte Woche wussten wir zwar bereits, dass die südkoreanischen Börsen schwach waren. Dass sich Kursgewinne und -verluste dann aber über Nacht in der US-Zeit direkt umdrehen, liegt vor allem daran, dass ETFs nach einem Kapitalzufluss ihre Bestandteile kaufen müssen: zum Beispiel muss $SOXL, um sein tägliches Dreifach-Exposure aufrechtzuerhalten, bei steigenden Kursen weiter Risiko-Positionen aufbauen.
Zwischen steigenden Kursen, ETF-Zuflüssen und dem Rebalancing gehebelter Produkte kann sehr leicht eine fortlaufende, mechanische Kaufwelle entstehen. Aber auch ein Zufluss von 12 Milliarden USD lässt sich kaum als Beleg dafür interpretieren, dass Halbleiter bereits am Tiefpunkt angekommen sind.
Man kann nur sagen: Privatanleger haben bereits massenhaft Kapital darauf gewettet, dass der Rückgang im Juli am Boden angekommen ist. Als Nächstes könnten Halbleiter tatsächlich schnell wieder anziehen – allerdings sind das eben Erwartungen bzw. Wetten von Privatanlegern. Ob es wirklich so kommt, kann am Ende niemand sicher sagen.
Falls Halbleiter jedoch erneut fallen, würden das tägliche Rebalancing der gehebelten ETFs, der Volatilitätsverlust und auch die Stop-Loss-Verkäufe der Anleger gleichzeitig den Verkaufsdruck verstärken. Der mechanische Kaufimpuls, der die Kurse nach oben getrieben hat, könnte sehr schnell zu einem mechanischen Verkaufsimpuls werden.
$BTC #SpaceX首个锁定期8月6日到期