$AMZN把2026年资本开支从2000亿美元上调到2200亿美元，股价却单日涨4.58%，华尔街突然愿意为AI重投入买单。
CNBC的Jim Cramer认为，Andy Jassy在财报会上把逻辑讲清了：数据中心装好服务器后就能产生收入，基础设施还能持续变现30多年。
这让“烧钱”和“未来现金流”第一次在市场叙事里接上了。Amazon的价格和预期同步变强，但Alphabet加预算后仍没解释回报路径，Meta也没讲清闲置算力怎么赚钱。
我觉得这已经不只是短期情绪，至少改变了市场对Amazon的预期，原因是资金规模继续上升，股价却没有按高投入逻辑惩罚它。
不过盘后回落1.56%说明共识还没完全稳住。若后续AWS等业务不能把新增算力转成收入，这次“讲明白”仍可能被重新定价。
$AMZN $META $GOOGL #人物动态
CNBC的Jim Cramer认为，Andy Jassy在财报会上把逻辑讲清了：数据中心装好服务器后就能产生收入，基础设施还能持续变现30多年。
这让“烧钱”和“未来现金流”第一次在市场叙事里接上了。Amazon的价格和预期同步变强，但Alphabet加预算后仍没解释回报路径，Meta也没讲清闲置算力怎么赚钱。
我觉得这已经不只是短期情绪，至少改变了市场对Amazon的预期，原因是资金规模继续上升，股价却没有按高投入逻辑惩罚它。
不过盘后回落1.56%说明共识还没完全稳住。若后续AWS等业务不能把新增算力转成收入，这次“讲明白”仍可能被重新定价。
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