Auf dem Weg, von Smart Contracts über DeFi bis hin zur RWA-Explosion des letzten Jahres, glaube ich, dass diese Technologien tatsächlich Wert schaffen können.
Ondo, als führender Anbieter von Tokenisierungsinfrastrukturen (RWA), steht seit langem auf meiner Beobachtungsliste, und morgen (18. Januar) wird es eine Entsperrung von 19,4 % der versorgten Token geben. Ich weiß nicht, ob das eine Gelegenheit bietet, aber ich werde ein paar Aufträge einstellen und sehen, ob ich einsteigen kann, 😂 (Letztes Jahr gab es eine große Entsperrung, die nach einem kleinen Rückschlag in 1-2 Wochen weiterhin gefallen ist, und heute ist es bei etwa 0,38 angekommen.)
Kurze Version:
Ondo Finance repräsentiert eine der besten Infrastrukturinvestitionen im RWA-Bereich. Das Projekt hat folgende Vorteile:
Institutionelle Compliance - SEC klar, institutionelles Vertrauen
Marktführerschaft - 80% Marktanteil an tokenisierten US-Staatsanleihen
Diversifizierte Produkte - USDY, OUSG, Aktien-ETFs, Flux Finance, Ondo Chain
Top-Partner - BlackRock, Mastercard, Ripple, Chainlink usw.
Riesiger Markt - RWA bis 2030 potenziell $16-30 Billionen
Schlüsselrisiko:
Kurzfristiger Angebotsdruck - Großfreigabe am 18. Januar
Marktkonzentration - 60% Angebotskonzentrationsrisiko
Zunehmender Wettbewerb - BlackRock usw. treten ein
Anlagefazit:
Für langfristige Investoren und Institutionen stellt Ondo eine Gelegenheit mit hohem Risiko und hoher Rendite dar. Das Potenzial des RWA-Marktes ist enorm (könnte bis 2030 Billionen erreichen), während Ondo als First Mover infrastrukturelle Vorteile hat.
Kurzfristig (Q1 2026) sollte das Risiko der Freigabe mit Vorsicht behandelt werden, möglicherweise 30-50% Anpassungen, die hochwertige Einstiegsmöglichkeiten bieten.
Für den mittelfristigen Zeitraum (2026-2030), falls die RWA-Übernahme beschleunigt wird (mittlere bis hohe Wahrscheinlichkeit), hat der ONDO-Token das Potenzial, 5-10-fache Renditen zu erzielen.
$ONDO Spot, Leute, an welchen Punkten werdet ihr kaufen?
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Hier ist der Forschungsbericht zu ONDO, viel Spaß~
Zusammenfassung
Ondo Finance ist der führende Anbieter von tokenisierter Infrastruktur für reale Vermögenswerte (RWA), der sich auf die Tokenisierung und Bereitstellung von US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds und börsennotierten Aktien auf der Blockchain konzentriert. Ab Januar 2026 liegt der aktuelle Preis des ONDO-Tokens bei $0.54, die Marktkapitalisierung bei $1.71B und die vollständig verwässerte Bewertung bei $5.41B. Zu den Kernvorteilen des Projekts gehören klare SEC-Regulierungen, institutionelle Infrastruktur und die Zusammenarbeit mit Top-Institutionen wie Black Rock und Mastercard.
Schlüsselrisiko: Bevorstehende 19.4% Freigabe am 18. Januar (Wert $730M), was mehr als 57% des aktuellen zirkulierenden Angebots darstellt, historische Freigaben zeigen, dass dies kurzfristige Preisschwankungen von 30-70% verursachen kann.
Anlageargument: Trotz kurzfristiger Angebotsdrucks bietet die institutionelle Compliance des Projekts, das Potenzial des RWA-Marktes in der Größenordnung von $16-19 Billionen, die Multi-Chain-Strategie und die First-Mover-Vorteile eine Gelegenheit für langfristige wertorientierte Investoren mit hohem Risiko und hoher Rendite.
Eins, Projektübersicht
1.1 Grundinformationen
Zwei, Produktökosystem
Ondo umfasst folgende Kernprodukte: Stablecoins, Anleihenfonds, tokenisierte Aktien und ETF-Plattformen
2.1 Kernproduktmatrix
USDY - renditeorientierter Stablecoin
Eigenschaften: Von kurzfristigen US-Staatsanleihen und Bankeinlagen 100%+ unterstützte Rendite-stützende Stablecoins
Rendite: ca. 5% p.a.
Merkmale: 24/7 Prägung und Rücknahme, für nicht-US-Nutzer zugänglich (regionale Optimierung)
AUM: $600M+ (Ende 2024)
Eingesetzte Chains: Ethereum, Solana, Stellar, XRP und weitere 10+ Chains
Treuhandgesellschaften: Vertrauenswürdige Institutionen wie Morgan Stanley, StoneX usw.
Vorteil: Bietet im Vergleich zu USDC/USDT echte staatsanleihenunterstützte Renditen, die Transparenz gewährleisten
OUSG - US-Staatsanleihenfonds
Eigenschaften: Bietet akkreditierten Investoren und qualifizierten Käufern Zugang zu kurzfristigen US-Staatsanleihen
Rendite: 4.1% APY (gebunden an die US-Staatsanleiherendite)
AUM: $400M+
Eingesetzte Chains: Ethereum, Polygon, Solana, XRP Ledger6
BlackRock Integration: $95M Vermögenswerte in BlackRocks BUIDL tokenisiertem Fonds, 24/7 Abrechnung statt traditionellem T+27
DeFi-Anwendungen: Können als Sicherheiten für Protokolle wie Flux Finance usw. dienen8
Mastercard-Integration: Erster RWA-Anbieter im Mastercard Multi-Token-Netzwerk9
Ondo Global Markets - Plattform für tokenisierte Aktien und ETFs
Veröffentlichungsdatum: 3. September 2025
Produktabdeckung: 100+ US-Aktien und ETFs
TVL-Wachstum: Erreicht $240M+ in der ersten Woche (größter Rekord für die Schaffung tokenisierter Aktienplattformen)
Marktführerschaft: Übertreffen von Kraken xStocks ($59.3M) und Dinari dShares ($45.42M)10
Beliebte Produkte:
SPY (S&P 500 ETF)
IVV (iShares Core S&P 500)
SHV (iShares 20 Jahre Staatsanleihen ETF)
QQQ (Invesco Nasdaq 100)
Erweiterungspläne: Anfang 2026 auf Solana, geplant auf 1000+ Aktien zu erweitern
Flux Finance - dezentrales Kreditprotokoll
Architektur: Compound V2 Fork, unterstützt unlizenzierte und lizenzierte Vermögenswerte
Merkmal:
Unterstützung von traditionellen DeFi-Vermögenswerten wie USDC
Unterstützung von konformen eingeschränkten Vermögenswerten wie OUSG
Automatische Compliance-Überprüfung (eingebettetes Berechtigungssystem)
Regiert von Ondo DAO111
Zweck: Verbindung von DeFi und traditioneller Finanzen, Unterstützung institutioneller Teilnahme
Ondo Chain - L1 Blockchain-Infrastruktur
Veröffentlichungsdatum: 6. Februar 2025
Positionierung: Layer 1 Blockchain, speziell für institutionelles RWA-Design
Schlüsselfunktionen: 12
Genehmigtes Validator-Netzwerk: Nur vorab genehmigte regulierte Finanzinstitute können Transaktionen validieren
RWA-Pfandmechanismus: Validatoren können tokenisierte RWA verpfänden, um das Netzwerk zu schützen
Cross-Chain-Bridging: Keine anfälligen externen Brücken erforderlich
Integration von Orakeln und Nachweis von Reserven: Automatische Verifizierung von Off-Chain-Informationen
Vorteil: Hybride Lösung, kombiniert die Vorteile von öffentlichen Ketten mit den Anforderungen der Compliance in der traditionellen Finanzwelt
Die Infrastruktur von Ondo Finance wurde in über 100 Anwendungen und Plattformen integriert, abgedeckt:
Sieben Top-CEX (Binance, Coinbase, OKX usw.)
Vier große Web3-Wallets (Trust Wallet, Binance Wallet usw., abgedeckt 480 Millionen+ Nutzer)
5+ Mainstream-DeFi-Protokolle (Flux Finance, MakerDAO, Curve usw.)
Mastercard MTN (erster RWA-Anbieter)
10+ Blockchain (Ethereum dominiert, Multi-Chain-Erweiterung)
Top-Partnerinstitutionen (BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton usw.)
Drei, Token-Ökonomie und Freigaberisiken
3.1 ONDO-Tokenstruktur
Grundinformationen
Gesamtangebot: 10B ONDO (fest, kein Inflationsplan)
Zirkulierendes Angebot: 3.15B (31.5%)
Festgelegtes Angebot: 6.61B (66.1%)
Vollständig verwässerte Bewertung: $5.41B
3.2 Risiko bevorstehender Freigaben
Jeden 18. Januar gibt es große Freigaben, die bis 2029 andauern....
Großfreigabe am 18. Januar 2026
Skalierung und Timing: 141516
Freigabemenge: 1.94B ONDO (entspricht 193.942M)
Prozent des Gesamtangebots: 19.396% (61.39% des FDV)
Prozentsatz des zirkulierenden Angebots: 57.23% (weit über dem aktuellen durchschnittlichen Handelsvolumen)
Historische Referenz: 1715
Referenz für die Freigabe im Januar 2025:
Angebotssteigerung: 135%
Preissenkung: 67% (von $1.4 auf ca. $0.70)
Markterholungszeit: 3-6 Monate
Aktuelle Risikoanalyse:
Kurzfristiges Risiko: Extrem hoch. Die Freigabemenge übersteigt das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen ($100M), was Verkaufsdruck auslösen könnte.
Begünstigte: Private und frühe Investoren könnten 40-fache Erträge realisieren
Minderungsfaktoren: Ökologische Wachstumsverteilung (52.1%) kann kurzfristigen Verkaufsdruck verringern; institutionelle Wallets zeigen Mitte 2025 Anzeichen der Akkumulation
Zukünftige Freigabedaten:
Februar 2026: Eine weitere Charge wird freigegeben
2028-2029: Saat- und A-Runden-Investoren geben kontinuierlich frei
Sieben, Wettbewerbsanalyse
7.1 Wettbewerbervergleich
7.2 Ondos Wettbewerbsvorteil
Marktführerschaft:
Tokenisierter US-Staatsanleihenmarkt ~80% Marktanteil
RWA TVL viertgrößter
Größte Plattform für tokenisierte öffentliche Aktien/ETFs (Ondo Global Markets)
Multi-Chain-Strategie:
Ondos Multi-Chain-Deployment seit dem ersten Tag
OUSG wurde auf Ethereum, Polygon, Solana, XRP eingeführt
Mainstream-Fonds wie BlackRock BUIDL sind ebenfalls dabei, Multi-Chain einzuholen
Tiefe der Infrastruktur:
Exklusive L1 (Ondo Chain)
Flux Finance Kreditprotokoll
Vollständiger tokenisierter Stack
Institutionelle Compliance:
SEC klar
Regulierte Verwahrung
KYC/AML-Integration
Keine neuen Sicherheitsvorfälle in der Geschichte
Produktvielfalt:
Nicht nur Staatsanleihen (USDY/OUSG)
Erweitert auf 100+ Aktien und ETFs
Geplant, in Private Credit, Immobilien usw. einzutreten
Acht, Marktpotential und Perspektiven
8.1 Prognose der RWA-Markgröße
Historisches Wachstum:
2022: $3.3B
2025: $35B (10-fache Steigerung)
CAGR: ~250% (3 Jahre)
Zukünftige Prognose (2030): 3332
BCG Prognose: $16-19 Billionen
Binance Prognose: $4-30 Billionen (breit gefächert)
Ripple-Bericht: $19 Billionen (tokenisierter Vermögensmarkt)
8.2 RWA-Protokoll TVL unter den ersten 3
Der erste ist BlackRock für Institutionen, der zweite und der vierte sind Gold, der fünfte Circle (USDC-Ausgeber), der sechste Hashnote (2025 von Circle übernommen), der siebte Ethena, alle sehr bekannt~~
8.3 Marktchancen von Ondo
Basierend auf Annahmen des RWA-Marktes:
Annahme-Szenario A (konservativ): RWA erreicht bis 2030 $4 Billionen
Ondo erobert 2% Marktanteil = $800B
Basierend auf FDV von $5.41B, Upside: 148-fach
Möglicher Preis von ONDO: $10-20
Annahme-Szenario B (Basis): RWA erreicht bis 2030 $16 Billionen
Ondo erobert 5% Marktanteil (aktuelle Marktanteil beibehalten) = $800B
Möglicher Preis von ONDO: $50-100
Annahme-Szenario C (optimistisch): RWA erreicht bis 2030 $30 Billionen
Ondo erobert 5% Marktanteil = $1.5 Billionen
Möglicher Preis von ONDO: $150-300
Langfristig sieht es optimistisch aus~~
8.4 Anzeichen für beschleunigte institutionelle Übernahme
Durchbruch 2025:
Mastercard Multi-Token-Netzwerk beigetreten
JPMorgan führt Cross-Chain-Staatsanleihenhandel durch
Fidelity und JP Morgan stärken die Zusammenarbeit
Ondo wird im RWA-Bericht des Weißen Hauses als führend aufgeführt
Regulatorische Anerkennung in Schwellenländern wie Indonesien
Ausblick 2026:
Ondo Summit (3. Februar): BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs usw. nehmen teil, erwartet wird die Ankündigung neuer Produkte
Solana startet Ondo Global Markets (geplant für Q1)
1000+ US-Aktien erweitern sich auf BNB Chain
Ondo Chain-Ökosystem reift
Neun, Risikoanalyse
9.1 Token-bezogene Risiken
Risiko der Angebotsverdünnung (hohes Risiko):
Sofortiges Risiko: 1.94B ONDO am 18. Januar freigegeben = 57% des zirkulierenden Angebots
Marktkonzentrationsrisiko (hohes Risiko):
Einzelne Adresse hält über 60% des Angebots
Liquiditätsrisiko (mittleres Risiko):
Durchschnittlicher täglicher Umsatz $116M vs Marktkapitalisierung $1.71B
9.2 Geschäfts- und Marktrisiko
RWA-Marktrisiko (mittleres Risiko):
RWA-Markt befindet sich noch in den Anfängen, Wachstum nicht garantiert
Im Falle einer Rezession könnte die Nachfrage nach Staatsanleihen sinken
Wettbewerb im tokenisierten Aktienmarkt nimmt zu (BlackRock usw. treten ein)
Marktkonzentration auf Staatsanleihen, mangelnde Produktdiversifizierung
Wettbewerbsintensivitätsrisiko (mittleres Risiko):
Securitize hat eine größere Dimension, keine Wettbewerbswährung
Centrifuge könnte im Bereich Private Credit institutionelle Investoren gewinnen
Direkter Wettbewerb von traditionellen Vermögensverwaltern wie BlackRock BUIDL
Neue Projekte ($PLUME usw.) könnten Benutzer ablenken
Langsame institutionelle Übernahme (mittleres Risiko):
Trotz hochkarätiger Kooperationen könnte die Geschwindigkeit der institutionellen Übernahme hinter den Erwartungen zurückbleiben
Traditionelle Finanzinstitutionen könnten konkurrierende Lösungen entwickeln
Regulatorische Änderungen könnten die Übernahme verlangsamen
9.3 Technologisches und betriebliches Risiko
Risiko von Smart Contracts (niedriges bis mittleres Risiko)
Treuhand- und institutionelles Risiko (niedriges Risiko)
Technologisches Betriebsrisiko
9.4 Regulierungs- und Politisches Risiko
Rechtsrahmen unklar (niedriges bis mittleres Risiko)
Regionale Beschränkungen:
Risiko der Zentralbankpolitik
9.5 Risikogesamtbewertung
Elf, Finanz- und Geschäftszahlen
11.1 Kern-KPIs
11.2 Leistung auf Produktebene
USDY / OUSG Gesamt-AUM:
Anfang 2024: <$500M
Mitte 2025: ~$1.0B+
Ende 2025: ~$1.5B+
Wachstumspfad: Etwa 100% halbjährliches Wachstum
Ondo Global Markets:
Veröffentlichungsdatum: September 2025
TVL in 2 Wochen: $240M
Marktführerschaft: Über alle Wettbewerber hinweg
Wachstumspfad: Über den Erwartungen, zeigt starke Marktnachfrage
11.3 Einnahmen- und Kostenmodell
Einnahmequellen von Ondo Finance:
Verwaltungsgebühr: 0.15-0.75% AUM Jahresgebühr
Performancegebühr: für bestimmte Produkte (OUSG usw.)
Präge-/Rücknahmegebühren: tokenisierte Vermögenswerte
Transaktionsgebühr: Sekundärmarkttransaktionen
DeFi-Interaktion: Flux Finance Kreditgebühren
Finanzprognose 2026:
Mit einem Anstieg des TVL auf $2-3B könnte das jährliche Gebühreneinkommen $300-500M erreichen
Zusätzliche Einnahmen aus dem Kreditvolumen von Flux Finance
Gebühreneinnahmen nach der Expansion von Ondo Global Markets
Zwölf, Anlageempfehlungen und Fazit
12.1 Anlagebewertung und Empfehlungen
Gesamtbewertung: KAUFEN (langfristig) / HALTEN/WARTEN (kurzfristig)
Empfehlungen zur Klassifizierung von Investoren:
12.2 Schlüsselpreisziele und Zeitrahmen
Kurzfristig (1-3 Monate, Q1 2026):
Bärenmarktszenario ($0.30-$0.40): Wenn die Freigabe zu Panikverkäufen führt
Basis-Szenario ($0.40-$0.60): Nach und nach Angebot verarbeiten
Bullenmarktszenario ($0.60-$0.80): Vor der Freigabe günstig kaufen
Katalysatoren: Freigabe am 18. Januar, Ondo Summit am 3. Februar
Mittelfristig (6-12 Monate, ganzjährig 2026):
Basisziel: $1.00-$1.50
Optimistisches Ziel: $2.00-$2.50
Katalysator:
Ondo Summit kündigt neue Produkte an
Solana startet Ondo Global Markets
RWA-Adoption beschleunigt
Vertiefung der institutionellen Zusammenarbeit
Langfristig (1-3 Jahre, 2027-2028):
Basisziel: $3-$5
Optimistisches Ziel: $8-$15
Treiber:
RWA-Markt nähert sich $1 Billion
Ondo Marktanteil stabil bei 10-20%
Ondo Chain-Ökosystem reift
Reife Produktlinie diversifiziert
Langfristig (3-5 Jahre, 2028-2030):
Basisziel: $10-$20
Optimistisches Ziel: $30-$100+
Annahme:
RWA-Markt erreicht $10-30 Billionen
Ondo erobert 5-10% Marktanteil
Werde ein Mainstream-Krypto-Asset
12.3 Strategien für gestaffelte Käufe
Empfohlene gestaffelte Strategie:
Gesamtpositionsempfehlung:
Aggressive Investoren: 3-5% des Gesamtportfolios
Standardinvestoren: 1-2% des Gesamtportfolios
Konservative Investoren: 0-0.5% (symbolische Allokation)
12.4 Empfehlungen für Risikomanagement
Stop-Loss-Punkt:
Harsh Stop-Loss: $0.25 (Verlust des entscheidenden Supports)
Trailing Stop-Loss: festgelegt auf Tiefstpunkt +30% Höhe
Gewinnmitnahmepunkt:
50%: $1.50 (für konservative Investoren)
25%: $3.00 (für moderate Investoren)
Kann gehalten werden: Restbestände für langfristige bullische Szenarien
12.5 Endgültiges Fazit
Ondo Finance stellt eine der besten Infrastrukturinvestitionen im Bereich RWA dar. Das Projekt bietet folgende Vorteile:
Kernvorteil:
✅ Institutionelle Compliance - SEC klar, institutionelles Vertrauen
✅ Marktführerschaft - 80% Marktanteil an tokenisierten US-Staatsanleihen
✅ Diversifizierte Produkte - USDY, OUSG, Aktien-ETFs, Flux Finance, Ondo Chain
✅ Top-Partner - BlackRock, Mastercard, Ripple, Chainlink usw.
✅ Riesiger Markt - RWA bis 2030 potenziell $16-30 Billionen
Schlüsselrisiko:
⚠️ Kurzfristiger Angebotsdruck - Großfreigabe am 18. Januar
⚠️ Marktkonzentration - 60% Angebotskonzentrationsrisiko
⚠️ Zunehmender Wettbewerb - BlackRock usw. treten ein
⚠️ Technologisches Risiko - neue L1 und Cross-Chain-Komplexität
Anlagefazit:
Für langfristige Investoren und Institutionen stellt Ondo eine Gelegenheit mit hohem Risiko und hoher Rendite dar. Das Potenzial des RWA-Marktes ist enorm (könnte bis 2030 Billionen erreichen), während Ondo als First Mover infrastrukturelle Vorteile hat.
Kurzfristig (Q1 2026) sollte das Risiko der Freigabe mit Vorsicht behandelt werden, möglicherweise 30-50% Anpassungen, die hochwertige Einstiegsmöglichkeiten bieten.
Für den mittelfristigen Zeitraum (2026-2030), falls die RWA-Übernahme beschleunigt wird (mittlere bis hohe Wahrscheinlichkeit), hat der ONDO-Token das Potenzial, 5-10-fache Renditen zu erzielen.