Weil der Yen plötzlich so stark nach oben schoss, habe ich schnell die Nachrichten von Reuters durchgesehen: Offensichtlich kann die japanische Regierung nicht länger stillhalten. Letzte Woche ist sie direkt mit dem US-Partner, dem großen Bruder, gemeinsam eingestiegen und hat gemeinsam den Yen gekauft – um ihn hart zu stützen!
Der Yen ist heute gegenüber dem US-Dollar direkt heftig um mehr als 1 % gestiegen, erreichte mit einem Höchststand von 155,20 einen Ausreißer nach oben und markierte damit ein neues Hoch seit Mai. Vor Kurzem war der Yen wegen der extrem niedrigen Zinsen und weil Energie so teuer ist so richtig mies dran; der Wechselkurs rutschte nahe an ein Tief der letzten 40 Jahre. Diese gemeinsame Intervention – als hätten sie dem Markt eine fette Bombe vor die Füße geworfen!
Konsens und Stimmung sind in Sekundenschnelle auf Anschlag gegangen! „Gemeinsame Intervention der USA und Japans“ taucht normalerweise kaum auf – wie groß die Bedeutung ist, wissen Eingeweihte nur zu gut.
Mit einem Schlag hat das die Spekulanten, die den Yen massiv leerverkauft hatten, direkt in die Zwangsliquidation (Margin Call) gedrückt. Die Kosten für Leerverkäufe sind massiv in die Höhe geschossen – kurzfristig traut sich niemand, voreilig irgendetwas zu tun.
Das Marktvertrauen wurde gewaltsam nach oben gezogen. Viele haben bemerkt, dass die Bank of Japan diesmal wirklich alles gegeben hat. In Kombination mit den Entwicklungen der US-Notenbank fangen mehrere Gelder an, dem Kurs zu folgen und zusammen mit den offiziellen Stellen zu kaufen. Diese Stimmung und das Mitlaufen beim Trend verliefen ziemlich reibungslos.
Allerdings haben viele Institute und große Persönlichkeiten gesagt: Diese Art offizieller Einflussnahme kann höchstens die Stimmung am Markt kurzfristig drehen, aber sie verändert die zugrunde liegenden Fundamentaldaten überhaupt nicht! Die Zinsdifferenz zwischen Japan und den USA bzw. Europa bleibt weiterhin bestehen, und die Aussichten für den inländischen Haushalt sind ebenfalls äußerst unklar. Offiziell wird man unmöglich jeden Tag einige hundert Millionen US-Dollar ausgeben, um zu intervenieren. Sobald diese Dynamik nachlässt, könnten die Gelder sehr wahrscheinlich erneut umschwenken und den Yen wieder unter Druck setzen. Am bittersten ist: Je mehr sich die offiziellen Stellen so abmühen, desto mehr wirken die Wechselkursschwankungen kurzfristig wie eine Achterbahn – und für uns Privatanleger wird es dadurch noch schwerer, zuzugreifen. Wenn man nicht aufpasst, wird man an beiden Enden abgezockt!
Dieser starke Anstieg ist größtenteils vor allem dem offiziellen, erzwungenen „Weiterleben“ und der Freisetzung von Emotionen zu verdanken. Wenn man aber die langfristige Entwicklung wirklich einschätzen will, dann kommt es darauf an, ob die Bank of Japan als Nächstes den Mut hat, aggressiv zu erhöhen!