Rechenleistung vs. Bitcoin-Position · Fortsetzung der MSTR-Reihe
Ich habe eine Nachricht gesehen, die sich mit dem Thema aus dem letzten Mal verbinden lässt: „Strategy verkauft Coins“, die damals besprochen wurde.
Diesmal hat Morgan Stanley die Federführung übernommen und Anthropic für ein Projekt auf dem Firmengelände in Texas einen Kredit in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar genehmigt. Google stellt dafür als Sicherheit seine Beteiligung. Das Geld soll in den Bau von Rechenzentren fließen. Die Abschreibungsdauer dieser Vermögenswerte liegt bei zehn Jahren oder mehr.
Zur gleichen Zeit hat Trump Media erneut 2.628 Bitcoins verkauft und damit 165 Millionen US-Dollar liquid gemacht. Zählt man die Verkäufe der vergangenen Monate mit ein, haben sie bereits 7.281 Bitcoins verkauft. Insgesamt beträgt der Verlust ungefähr 545 Millionen US-Dollar. Die Position ist um 63 % geschrumpft und es bleiben nur noch 4.261 Bitcoins.
Interessant ist Folgendes: Am selben Tag bekräftigte Michael Saylor noch einmal, dass Strategy langfristig auf der Seite der Netto-Käufe von Bitcoin stehen wird.
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Wenn man diese beiden Dinge zusammen betrachtet, erkennt man: In Wall Street und Krypto-Szene ist „bullisch“ nicht gleich „bullisch“. Die dahinterstehende Kapital-Logik ist völlig unterschiedlich. Wer Rechenräume kauft, setzt auf Kapazität—das Geld kann man sich nicht in nur zehn Jahren zurückholen; es geht um langfristige Cashflows. Wer Coins kauft, setzt auf Liquidität: Wenn der Markt nicht passt, wird verkauft—ohne eine einzige Münze zurückzulassen.
Die Bitcoins in den Händen von Trump Media sind im Grunde eher ein „Bargeld-Topf“, den man jederzeit wieder in Geld verwandeln kann, nicht eine langfristige Überzeugungs-Position. Was Saylor mit „Netto-Kauf“ sagt, passt exakt zu dem, was bei Trump Media gerade passiert: zwei völlig unterschiedliche Arten von Kapitalbewegungen.
Ein-Satz-Zusammenfassung: Man ruft zwar dasselbe „Gutes für Tech und Krypto“—aber die Laufzeiten des Geldes sind komplett anders. Man sollte das nicht mit derselben Punktetafel vergleichen.
Keine Anlageberatung.#大漠茶馆
Ich habe eine Nachricht gesehen, die sich mit dem Thema aus dem letzten Mal verbinden lässt: „Strategy verkauft Coins“, die damals besprochen wurde.
Diesmal hat Morgan Stanley die Federführung übernommen und Anthropic für ein Projekt auf dem Firmengelände in Texas einen Kredit in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar genehmigt. Google stellt dafür als Sicherheit seine Beteiligung. Das Geld soll in den Bau von Rechenzentren fließen. Die Abschreibungsdauer dieser Vermögenswerte liegt bei zehn Jahren oder mehr.
Zur gleichen Zeit hat Trump Media erneut 2.628 Bitcoins verkauft und damit 165 Millionen US-Dollar liquid gemacht. Zählt man die Verkäufe der vergangenen Monate mit ein, haben sie bereits 7.281 Bitcoins verkauft. Insgesamt beträgt der Verlust ungefähr 545 Millionen US-Dollar. Die Position ist um 63 % geschrumpft und es bleiben nur noch 4.261 Bitcoins.
Interessant ist Folgendes: Am selben Tag bekräftigte Michael Saylor noch einmal, dass Strategy langfristig auf der Seite der Netto-Käufe von Bitcoin stehen wird.
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Wenn man diese beiden Dinge zusammen betrachtet, erkennt man: In Wall Street und Krypto-Szene ist „bullisch“ nicht gleich „bullisch“. Die dahinterstehende Kapital-Logik ist völlig unterschiedlich. Wer Rechenräume kauft, setzt auf Kapazität—das Geld kann man sich nicht in nur zehn Jahren zurückholen; es geht um langfristige Cashflows. Wer Coins kauft, setzt auf Liquidität: Wenn der Markt nicht passt, wird verkauft—ohne eine einzige Münze zurückzulassen.
Die Bitcoins in den Händen von Trump Media sind im Grunde eher ein „Bargeld-Topf“, den man jederzeit wieder in Geld verwandeln kann, nicht eine langfristige Überzeugungs-Position. Was Saylor mit „Netto-Kauf“ sagt, passt exakt zu dem, was bei Trump Media gerade passiert: zwei völlig unterschiedliche Arten von Kapitalbewegungen.
Ein-Satz-Zusammenfassung: Man ruft zwar dasselbe „Gutes für Tech und Krypto“—aber die Laufzeiten des Geldes sind komplett anders. Man sollte das nicht mit derselben Punktetafel vergleichen.
Keine Anlageberatung.#大漠茶馆