Der BTC-Preis auf einer Marktseite sieht vielleicht wie eine einzelne Zahl aus. Doch wenn es um Kredite und Liquidationen geht, verbergen sich dahinter mindestens drei weitere Fragen: Woher stammt der Preis, wie lange ist seine Aktualisierung her und ist er auch bei extremen Schwankungen noch verlässlich? @BabylonLabs_io
Bei ruhigen Märkten können die Abweichungen zwischen verschiedenen Preisquellen gering sein. Sobald sich der Markt schnell bewegt, eine Datenquelle Verzögerungen aufweist, die Markttiefe plötzlich abnimmt oder es kurzfristig zu ungewöhnlichen Trades kommt, kann derselbe BTC unterschiedlich bewertet werden. Verwendet ein System direkt einen einzelnen Momentanpreis, kann eine Position aufgrund einer vorübergehenden Abweichung fälschlich behandelt werden. #baby
Wenn ich mir daher Finanzanwendungen ansehe, die auf TBV aufbauen, achte ich darauf, ob der Preisbildungsmechanismus genügend Spielraum für eine fundierte Beurteilung lässt: Stammen die Daten von mehreren Märkten? Können Nutzer sehen, wann der Preis zuletzt aktualisiert wurde? Und führt das System die Ausführung fort oder wartet es vorübergehend auf eine Bestätigung, wenn die Preisabweichung einen bestimmten Schwellenwert überschreitet?
Der Wert eines Orakels besteht nicht nur darin, Marktpreise auf die Blockchain zu übertragen. Noch wichtiger ist, dass es dem Protokoll hilft, zwischen einer „tatsächlichen Veränderung“ und „vorübergehendem Rauschen“ zu unterscheiden.
Für BTCFi ist die Geschwindigkeit von Liquidationen natürlich wichtig. Noch wichtiger ist jedoch, ob die zugrunde gelegten Preise verlässlich sind. Eine etwas spätere, aber verifizierte Entscheidung kann die Vermögenswerte der Nutzer besser schützen als eine schnelle Ausführung, die auf ungewöhnlichen Daten beruht. $BABY
Bei ruhigen Märkten können die Abweichungen zwischen verschiedenen Preisquellen gering sein. Sobald sich der Markt schnell bewegt, eine Datenquelle Verzögerungen aufweist, die Markttiefe plötzlich abnimmt oder es kurzfristig zu ungewöhnlichen Trades kommt, kann derselbe BTC unterschiedlich bewertet werden. Verwendet ein System direkt einen einzelnen Momentanpreis, kann eine Position aufgrund einer vorübergehenden Abweichung fälschlich behandelt werden. #baby
Wenn ich mir daher Finanzanwendungen ansehe, die auf TBV aufbauen, achte ich darauf, ob der Preisbildungsmechanismus genügend Spielraum für eine fundierte Beurteilung lässt: Stammen die Daten von mehreren Märkten? Können Nutzer sehen, wann der Preis zuletzt aktualisiert wurde? Und führt das System die Ausführung fort oder wartet es vorübergehend auf eine Bestätigung, wenn die Preisabweichung einen bestimmten Schwellenwert überschreitet?
Der Wert eines Orakels besteht nicht nur darin, Marktpreise auf die Blockchain zu übertragen. Noch wichtiger ist, dass es dem Protokoll hilft, zwischen einer „tatsächlichen Veränderung“ und „vorübergehendem Rauschen“ zu unterscheiden.
Für BTCFi ist die Geschwindigkeit von Liquidationen natürlich wichtig. Noch wichtiger ist jedoch, ob die zugrunde gelegten Preise verlässlich sind. Eine etwas spätere, aber verifizierte Entscheidung kann die Vermögenswerte der Nutzer besser schützen als eine schnelle Ausführung, die auf ungewöhnlichen Daten beruht. $BABY