Laut einer Research-Note von BofA Merrill Lynch wird Samsung Electronics 60%-70% des Speicherumsatzes in langfristige Vereinbarungen aufnehmen. Die Konditionen sind klar zugunsten der Lieferseite ausgerichtet: Der gewährte Preisabschlag ist begrenzt (in einem Quartal nicht mehr als 5%), während der Preiserhöhungs-Spielraum im Wesentlichen ohne Obergrenze bleibt. Vor dem Hintergrund eines sprunghaften Anstiegs der Nachfrage nach KI-Computing-Ressourcen und eingeschränkter Kapazitätserweiterungen nutzt Samsung langfristige Verträge, um große Kunden zu binden, und behält zugleich die Flexibilität zur Preiserhöhung. Spotpreise für DRAM und NAND ziehen vor der starken Nachfrage im vierten Quartal weiter an. KI-Capex und der Nachfüllzyklus unterstützen gemeinsam die Aufwärtsbewegung der Speicherpreise.
Die Nachfrage nach KI-Servern wächst weiter und stützt dadurch weiterhin den Anstieg der Speicherpreise. Die Preissetzungsmacht der führenden Speicherhersteller hat sich deutlich erhöht.