Strategie für den 2. August 2026

Übernommener Inhalt, nur zur Orientierung
Zuerst das Fazit: Die operative Schwierigkeit steigt stark, das Risiko nimmt zu
Makro, Mikro & kurzfristige Hebel-Fonds – alle liefern sich einen erbitterten Entscheidungskampf
Ein Schlachtfeld, in dem sowohl Götter als auch Verrückte mitspielen
Nächste Woche: Ereignisüberblick:
Dienstag: AMD-Geschäftszahlen
Mittwoch: ADP-Daten zur Beschäftigung & Sandisk-Geschäftszahlen
Freitag: US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls)
Zuerst das Makro:
Letzte Woche haben alle auf FOMC und Speicherchips geschaut, während sich die Risiken für die kommende Woche leise anbahnten: Der internationale Ölpreis. WTI-US-Rohöl kommt wieder nach oben, kombiniert mit Warschs Haltung, die zwischen Falken- und Taubenmodus unklar bleibt. Die von Polymarket eingepreiste Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 BP im September steigt weiter und liegt mittlerweile bei 60% – beim letzten Mal lag die eingepreiste Wahrscheinlichkeit nur bei 40%. Die makroökonomische Belastung, der wir nächste Woche gegenüberstehen, ist stärker als letzte Woche, insbesondere mit Wirtschaftsdaten am Mittwoch & Freitag; der Druck aus den Tagen Montag & Dienstag wird sich nicht einfach verflüchtigen.
Seltsames Phänomen:
1. Ölpreis & langfristige US-Anleihen bleiben weiter im Aufwärtstrend, aber der Dollar fällt 3 Tage am Stück
2. Der Dollar fällt stark, aber Gold fällt gleichzeitig
Der treibende Faktor dahinter ist die Bank of Japan. Japan und die USA arbeiten zusammen, indem sie US kaufen und Japan verkaufen. Auf dem Devisenmarkt gab es in den letzten zwei Jahren viele Super-Großfische, die Yen massiv leerverkauft haben; tatsächlich ist das Gefecht im Devisenmarkt viel heftiger als im „Sparen/Einlagen“-Bereich. Der DXY-Dollarindex wird gezwungen zu fallen, weil der Yen steigt. Deshalb lässt sich diese Kette – Dollarabwertung führt zu Goldanstieg – nicht antreiben. Die Liquiditäts-Turbulenz zwischen Devisenmarkt + Aktienmarkt führt dazu, dass Gold sehr hart unterdrückt wird. Übrigens: Ich sehe mir keinen Einfluss des „War“ an, und ich rate euch auch, das nicht zu tun. Selbst wenn der Sund/Meerengen-Stop passiert, wird er nicht einfach so „freigegeben“; wenn er sich doch öffnet, gibt es ein Bottleneck. Der Markt hat dieses Realität längst akzeptiert. Du fragst, ob sie kämpfen oder nicht – aber das bringt dir ja nichts, oder? Die Finanzmärkte preisen sehr schnell ein: Schau dir die Erwartungen einfach direkt am Ölpreis an.
Das makroökonomische Risiko steckt genau hier:
DXY ist jetzt nicht mehr teuer, aber alle anderen Bedingungen deuten auf einen Anstieg des Dollars hin. Ich habe so ein vages Gefühl: Der Dollarverfall ist dazu da, den Boden für den Anstieg in der nächsten Woche vorzubereiten. Die Short-Positionen im Yen werden zwangsläufig zurückkehren, und zwar mit einer Größenordnung, die man gar nicht richtig ermessen kann. Ein Anstieg des Dollars wird nicht nur kurzfristig große „Huang“-Positionen unter Druck setzen, sondern auch den Druck auf asiatische Währungen & den Aktienmarkt massiv verstärken – mit voller Abdeckung über kleine Korea, A-Aktien, Hang Seng & Japan. Die Entschärfung dieses Risikos muss von den US-Langfrist-Anleihen kommen: seitwärts/abwärts verlaufend. Ich schätze, dass dieser Dollar-Anstieg bereits zu Beginn der Woche startet.
Die Logik aus Makro & bei den Mitteln schreibe ich direkt in die „Erwartung & Strategie“.
Gold: Erwartungen und Strategie
Es ist ein sehr einzigartiges Asset, und der Hauptantrieb kommt vor allem aus dem Makro. Wenn die oben genannten makroökonomischen Risiken es zerstören können, dann ganz besonders: Ich habe gesagt, dass die 4050 am Freitag nach Börsenschluss gebrochen wurden. Dadurch wurde die Wahrscheinlichkeit, dass die Stop-Loss-Orders bei 3950 ausgelöst werden, in einem Schlag enorm größer. Ich sehe, dass manche kleine „Tölpelchen“ sogar ihren Bestand auf 50% aufgestockt haben. Die einzige Variable ist, ob die Zentralbanken in Asien bereit sind, das „aufzufangen“. Nach dem FOMC letzte Woche war Gold im asiatischen Handel zwar nicht stark – eher schwach. Ich denke, sie sind möglicherweise nicht bereit. Schaut: Habt ihr meine Posts gelesen und es war euch zu euphorisch? Achtet darauf, dass ihr meinen kleinen Bestand als Beispiel nehmt: Ich habe beim Eröffnen reduziert – unabhängig davon, ob die Zentralbank nachzieht. Geht nicht in die Situation hinein, in der ihr diesem Risiko ausgesetzt seid. Meine Position ist extrem klein. Ich plane nicht zu verkaufen, weil ich es testen will. „Tun, was möglich ist, auch wenn es nicht geht“ ist ebenfalls eine Art Weisheit: Wenn du am Ufer stehst und ins Wasser schaust, fühlst du, wie ruhig es ist; erst wenn du einen Fuß ins Wasser setzt, spürst du diese unterirdische Strömung. Wenn Hochwasser kommt, hast du auch keine Angst, weil dein Schwerpunkt noch am Ufer ist.
DXY & Sparrate (Einlagen) : Erwartungen und Strategie
Der Druck zur asiatischen Eröffnung ist extrem hoch. Die oben genannte Dollar-Erwartung: Der Kursrutsch zum Ende des Freitags plus die Eigenart der asiatischen „Jungs an den Nadeln“ (Trader, die leicht aus der Bahn geraten) – innerhalb des Tages noch eine Runde „viel töten, noch mehr töten“ ist mit ziemlicher Wahrscheinlichkeit zu erwarten. Im Süden: 2x der große Hai – und der große Hai selbst wird wahrscheinlich zu früh loslaufen. Nach dem asiatischen Schluss, vor der US-Sitzung, könnte möglicherweise Geld kommen, um Rettung zu bringen. Die Long-Positionen, die am Freitag leergetrieben wurden, könnten wieder in kleinerem Umfang einsteigen. Wenn Asien jedoch zu niedrig schließt, wird die noch nicht „tot“ gewordene Gold-/Dollar-/US-Session-Yield-nadelig-Truppe in der US-Sitzung hoffen, dass es wieder hochgeht. Ich kann diese Kursbewegung nicht klar erkennen. Ich kann euch nur sagen: Das eingehende Kaufvolumen wird nicht groß sein. Selbst wenn es steigt, wird die Spanne und die Dauer nicht groß sein. Wenn es fällt, dann tut es nur weh – schmerzschmerzschmerz. Vor allem, weil der Markt auch noch die „10-Jahres-Angst vor dem Brunnen“-Phobie hat. Was, wenn man nicht weggelaufen ist? Am Eröffnungszeitpunkt zuerst die Hälfte raus, die andere Hälfte behalten und vor der US-Sitzung warten, ob Rettung kommt. Das Problem ist: Ich weiß nicht, ob das, was Asien abwirft, größer ist als das, was die US-Sitzung wieder hochzieht.
SPX 7500 ist ein kurzfristiges Top. Wenn er am Montag dort hinkommt, werde ich Short gehen. Der DXY wird danach weiter neue Hochs erreichen. Nach einem Pullback wird es wieder hochgehen – aber es ist fast unmöglich, das vorherige Hoch zu brechen. Ich habe außerdem noch einen extra Beitrag, um zu erklären, warum ich so denke.
Die Erwartung für die zweite Wochenhälfte ist:
Der Kurs wird das vorherige Tief nicht brechen. AMD- und SanDisk-Geschäftszahlen sind nicht wirklich etwas Besonderes. Die Berichte der ersten paar Unternehmen haben bereits die Erwartungen festgelegt. Diese beiden Quartalsberichte dienen lediglich dazu, die Leute einzuschüchtern. Nutz die Eigenschaften „die 10-Jahres-Angst vor dem Brunnen“ von Mittwoch bis Freitag gut aus: Ich erwarte, dass Mittwoch oder Donnerstag der große Huang und die alten USA gleichzeitig ihren Tiefpunkt erreichen – dann könnte es eine Gelegenheit zum Einstieg geben. Wetterberichte schaue ich normalerweise nur für morgen und übermorgen. In drei Tagen später kann sich das manchmal wegen der Luftströmungen ändern. Ich hoffe, ihr wisst, was ich meine.