Den ganzen Juli: vorbei, wie im Flug! Wenn ich zurückblicke: Es gab ein durchgehend erfolgreiches Shorten, mit Zeitpunkten, an denen man richtig gut Gewinnmitnahmen machen konnte; es gab Momente, in denen alle aufrecht standen – euphorische Freude! Und es gab auch Phasen, in denen man mit zusammengepressten Zähnen und verdrehten Händen dagegenhalten musste – ein ständiges Durchbeißen durch Dornen. Doch letztlich: Mit der Landung der Effekte von der US-Notenbank und Wosch haben die Bären erneut das letzte Lächeln. Dieser Juli – Leute, ihr habt euch wirklich abgemüht. Und das Ergebnis hat euch nicht enttäuscht: Freunde, die mit dem Shorten hinter dem Ultro-Mann (ähnlich: „Ultraman/Anführer“ fürs Shorten) sind, hatten Gewinne! August ist die Phase, in der die Bären erstmals richtig Momentum aufbauen. Bitte nutzt die Gelegenheit gut!
Die von uns verschlüsselten Segmente sind seit jeher die empfindlichsten Anlagebereiche. Doch in der zweiten Hälfte des Julis ist die Situation nicht in die entsprechende Richtung gelaufen; stattdessen sah man ein Szenario, in dem es entgegen der Erwartungen eher zu negativen Nachrichten, aber gleichzeitig zu steigenden Kursen, zu positiven Impulsen und zu Rückschlägen kam. Das zeigt: Die Stimmung unter den Marktführern (die die Kontrolle ausüben) ist angespannt. Zwischen den Institutionen gibt es zudem Meinungsverschiedenheiten hinsichtlich Marktbezug und Long-/Short-Positionen!
Derzeit wird der Markt vor allem von fünf Bereichen stark beeinflusst.
1, die Lage im Nahen Osten
2, die US-Notenbank: hawkisch- Tauben (Erhöhungs-/Senkungs-Erwartungen)
3, Zuflüsse und Abflüsse von On-Chain-Geldern in ETFs
4, die Abbildungen (Reflexion) an den US-, Japan- und Südkorea-Aktienmärkten
5, MicroStrategy, BlackRock und andere institutionelle Großwale (Großpositionen)
Ich denke, am stärksten wirken immer noch die Erwartungen bezüglich Zinssenkungen und Zinserhöhungen. Alles andere beeinflusst nur kurzfristig die Richtung von Kursanstiegen oder -rückgängen – jeweils nur einseitig und begrenzt.
Beim Nahost-Thema läuft das seit Monaten so: Du sagst deins, ich mach meins – reden, diskutieren, dann wieder verhandeln und kämpfen. Ich erwarte nicht, dass das in absehbarer Zeit aufhört. Zweitens werden die hawkischen Aussagen, die Wosch bei der Pressekonferenz gemacht hat, derzeit ebenfalls Schritt für Schritt vom Markt verarbeitet. Im Bereich ETF: Zum Monatsende gab es sehr starke Mittelabflüsse. In letzter Zeit kam es zu großvolumigen ETF-Netto-Abflüssen an einzelnen Tagen – das steht dafür, dass manche Institutionen kurzfristig Gewinne sichern. Die Aktienmärkte in den USA, Japan und Korea stehen vor einem möglichen Kollaps; die Institutionen sind dabei in beide Richtungen positioniert (Long und Short zugleich).
Alles in allem deuten die Zeichen darauf hin: Die Stimmung im Finanzsektor ist derzeit sehr schlecht. Ein einziges Problem zieht das ganze System nach – und die notwendige Notwendigkeit/Unvermeidlichkeit, die in Krypto als Katalysator wirkt, wird zwangsläufig einen Bergsturz und einen Tsunami auslösen. Der August ist traditionell ein eher schwacher Monat für die Bitcoin-Saisonalität. In letzter Zeit schrumpft das Volumen bei den Rebounds kontinuierlich; es gibt nicht genug Aufwärtsenergie. Die 67.000 konnten nicht durchbrochen werden – ohne das sieht man auch keine neuen Hochs. Gleichzeitig zeigt es auch zeitweise: Der Rebound ist vorbei!
Doch was den Markt wirklich aufbrechen und bewegen kann, sind die Daten der kommenden Woche!
Vor dem US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) dürfte es hauptsächlich zu Seitwärtsphasen kommen. Der Markt wird ständig den Wettkampf zwischen ADP- und PMI-Daten spielen und mit Hin-und-Her-Spitzen arbeiten – das ist sehr häufig. Die entscheidende Zäsur ist der Freitag: die Non-Farm-Daten nach dem Ende der Fußball-WM. Ob es bei den Beschäftigungszahlen wirklich gelöst werden kann, ist schwer zu sagen. Wenn der Non-Farm-Bericht schwach ausfällt und die Erwartung für fallende Löhne (Gehaltsentwicklung nach unten) wärmer wird, dann geraten die Bullen in Vorteil und ein durchgehender zweimonatiger Non-Farm-Befund mit positiven Impulsen könnte zu einem Ausbruch nach oben führen. Umgekehrt, wenn der Non-Farm-Bericht stark ausfällt und die Löhne hoch bleiben, dann wird sich die Stimmung der Bären stark aufschaukeln – und dann sind kräftige Breakouts möglich, wodurch der Markt deutlich schwächer werden kann!
Die Ansichten hawkischer (restriktiver) Beamter wie etwa Wosch (Wacht...) werden gestützt; der Markt verschiebt die Erwartungen an Zinssenkungen nach hinten.
Aus persönlicher Sicht neige ich eher zur zweiten Variante. Insgesamt liege ich weiterhin stärker auf der Seite des Szenarios mit Zinserhöhungen. Egal ob technisch-strukturell oder vom Umfeld her: Es sind weiterhin die großen Short-Sektoren. Deshalb bleiben wir für den gesamten August bei unserer Entschlossenheit für die Short-Erwartung. Wir warten geduldig darauf, dass der Wind weht – und das Shorten nach dem Prinzip „Short, wenn es sich anbietet“ bleibt das Grundmuster (566-Logik/Plan bleibt unverändert).
Außerdem: Ethereum, Gold, SanDisk, Micron und der Nasdaq-Sektor bleiben weiterhin unverändert auf Short – für alles gibt es noch Abwärtspotenzial. Schritt für Schritt vorgehen – das reicht!
Was meint ihr: Wie wird sich der Markt im August eurer Ansicht nach entwickeln? Gibt es bei euch auch Soldaten der Short-Seite (Bullen-/Tauben-Umfeld), die wie ich fest überzeugt sind, dass es abwärts geht?$BTC
