Wie kann Aave v4 Bitcoin als Sicherheiten erkennen, wenn der BTC sich nie von Bitcoin wegbewegt?

Diese Frage ging mir heute nicht aus dem Kopf, während ich über Trustless Bitcoin Vaults (TBV) las.

Zuerst nahm ich an, dass es einen Schritt geben muss, bei dem der BTC in etwas umgewandelt wird, das Ethereum verstehen kann. Vielleicht ein Wrapped Asset. Vielleicht eine Bridge. Genau das hatte ich erwartet.

Dann erreichte ich den Borrowing-Flow... und merkte, dass ich nach dem falschen Ding gesucht hatte.

Ein Absatz hielt mich immer wieder zurück. Ich habe ihn tatsächlich mit der Protokollarchitektur verglichen, weil er nicht zu dem Bild passte, das ich im Kopf hatte. 😅

So wie ich es verstanden habe, wartet Aave v4 nicht darauf, dass Bitcoin auf Ethereum „umzieht“. Stattdessen ermöglicht TBV dem Protokoll, verifizierbare native Bitcoin-Sicherheiten zu erkennen, während der BTC selbst weiterhin vom Bitcoin-Netzwerk abgesichert bleibt.

Anfangs dachte ich ehrlich, das sei nur eine kleine Detailfrage. Je länger ich darüber nachdachte, desto klarer wurde mir, dass das völlig verändert, wie ich Cross-Chain-Kreditaufnahme betrachte.

Statt zu fragen: „Wie kommt der Bitcoin nach Ethereum?“ ertappte ich mich dabei, zu fragen: „Woher weiß Ethereum, dass der Bitcoin wirklich da ist, ohne ihn in Verwahrung zu nehmen?“

Das fühlte sich wie der eigentliche Mechanismus an.

Der Haken ist... dass es offensichtlich anspruchsvoller ist, sich um Bitcoins natives Sicherheitsmodell herum zu bauen, als einfach ein Wrapped Asset zu prägen. Das Ersetzen von Vertrauen durch kryptografische Verifikation fügt Komplexität hinzu, und das scheint eine Abwägung zu sein, die das Protokoll ganz bewusst in Kauf nimmt.

Ich habe sogar noch einmal durch den Borrowing-Flow zurückgescrollt, weil ich sicher war, irgendwo doch eine Bridge übersehen zu haben. Ich habe keine gefunden. 😅 Das war der Moment, in dem für mich endlich alles Sinn ergab.

Jetzt bin ich neugierig...

Wenn native Bitcoin-Sicherheiten verifiziert werden können, ohne den BTC zuerst auf eine andere Chain zu verschieben, werden zukünftige BTCFi-Protokolle dann stärker auf Verifikation setzen als auf Tokenisierung?

@BabylonLabs_io #baby $BABY

Was ist wichtiger für durch Bitcoin abgesicherte Kreditaufnahme?