Der Juli ist einfach so zu Ende gegangen.
KOSPI fiel im Monatsverlauf um 22,2%, KOSDAQ um 21,4% — die größte Einmonatsschwäche seit der globalen Finanzkrise 2008. Dabei wurden rund 250 Billionen Won an Börsenwert verdampft, siebenmal wurde ein Circuit Breaker ausgelöst.
Doch im Juli ist auch etwas anderes passiert: Am 28. Juli ging es um 10,84% nach unten, am 31. Juli dann ein Tagesanstieg von 17,9%.
Der Juli ist sowohl der größte Einmonatsrückgang des KOSPI in diesem Jahr als auch der Monat mit dem größten Tagesanstieg des KOSPI in diesem Jahr.
In demselben Monat: zwei Extreme.
Also sind die Fundamentaldaten wirklich so schlecht?
Ein Chefanalyst bei KB Securities sagt: „Der heutige Rückgang spiegelt eine kurzfristige Unbalance im Handelsgeschehen wider, nicht eine Schwäche der Fundamentaldaten.“ Ähnlich formuliert es Goldman Sachs: „Verkäufe spiegeln mehr die Positionierung wider, nicht eine Verschlechterung der Fundamentaldaten.“
Die Zahlen zum KI-Speicher sehen so aus: Derzeit werden die Speicherbedarfe großer Tech-Unternehmen nur zu etwa 60% gedeckt. Neue Speicherkapazitäten benötigen von der Entscheidung bis zur Fertigstellung mehrere Jahre. ADATA warnt: Im Q3 werden DRAM-Preise erneut um 20–30% steigen. Amazon ordnet zusätzliche Investitionen (Capex) in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar direkt einem Anstieg der Speicherpreise zu.
Diese Daten sehen nicht danach aus, als sei eine Geschichte um auslaufende Speicher-Nachfrage bereits beendet.
Jetzt passiert etwas anderes: Heute Abend kündigt Trump die Aufhebung der Vergeltungsschläge gegen den Iran an, die Straße von Hormus wird vollständig wieder geöffnet — damit lassen sowohl der Ölpreis als auch der Inflationsdruck gleichzeitig nach. Gleichzeitig wird der makroökonomische Druck auf Chip-Aktien genau in diesem Moment ebenfalls geringer.
Am Montag bei Handelsbeginn: Wie wird der KOSPI die 22,2% vom Juli und die heutigen Abend-Nachrichten zum Waffenstillstand einpreisen? Dass beide Ereignisse sich überlagern, macht den Start in diesem Jahr zum schwersten vorherzusagenden.
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#韩国kospi月跌22.2%创2008来最大
KOSPI fiel im Monatsverlauf um 22,2%, KOSDAQ um 21,4% — die größte Einmonatsschwäche seit der globalen Finanzkrise 2008. Dabei wurden rund 250 Billionen Won an Börsenwert verdampft, siebenmal wurde ein Circuit Breaker ausgelöst.
Doch im Juli ist auch etwas anderes passiert: Am 28. Juli ging es um 10,84% nach unten, am 31. Juli dann ein Tagesanstieg von 17,9%.
Der Juli ist sowohl der größte Einmonatsrückgang des KOSPI in diesem Jahr als auch der Monat mit dem größten Tagesanstieg des KOSPI in diesem Jahr.
In demselben Monat: zwei Extreme.
Also sind die Fundamentaldaten wirklich so schlecht?
Ein Chefanalyst bei KB Securities sagt: „Der heutige Rückgang spiegelt eine kurzfristige Unbalance im Handelsgeschehen wider, nicht eine Schwäche der Fundamentaldaten.“ Ähnlich formuliert es Goldman Sachs: „Verkäufe spiegeln mehr die Positionierung wider, nicht eine Verschlechterung der Fundamentaldaten.“
Die Zahlen zum KI-Speicher sehen so aus: Derzeit werden die Speicherbedarfe großer Tech-Unternehmen nur zu etwa 60% gedeckt. Neue Speicherkapazitäten benötigen von der Entscheidung bis zur Fertigstellung mehrere Jahre. ADATA warnt: Im Q3 werden DRAM-Preise erneut um 20–30% steigen. Amazon ordnet zusätzliche Investitionen (Capex) in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar direkt einem Anstieg der Speicherpreise zu.
Diese Daten sehen nicht danach aus, als sei eine Geschichte um auslaufende Speicher-Nachfrage bereits beendet.
Jetzt passiert etwas anderes: Heute Abend kündigt Trump die Aufhebung der Vergeltungsschläge gegen den Iran an, die Straße von Hormus wird vollständig wieder geöffnet — damit lassen sowohl der Ölpreis als auch der Inflationsdruck gleichzeitig nach. Gleichzeitig wird der makroökonomische Druck auf Chip-Aktien genau in diesem Moment ebenfalls geringer.
Am Montag bei Handelsbeginn: Wie wird der KOSPI die 22,2% vom Juli und die heutigen Abend-Nachrichten zum Waffenstillstand einpreisen? Dass beide Ereignisse sich überlagern, macht den Start in diesem Jahr zum schwersten vorherzusagenden.
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