KI – diese Flamme ist wirklich Geldverbrennung. Ich sehe, dass man die Rechnung früher oder später begleichen wird. Goldman Sachs schätzt, dass die weltweiten KI-Investitionsausgaben der großen Konzerne dieses Jahr auf 765 Milliarden US-Dollar steigen, bis 2027 sogar auf 1,2 Billionen. Amazon hat die jährlichen Investitionsausgaben auf 220 Milliarden angehoben – und das Ergebnis: In den vergangenen zwölf Monaten ist der Free Cashflow negativ geworden, mit einer Lücke von 7,6 Milliarden US-Dollar.
Noch schlimmer: Engpässe bei Speicherchips führen zu Preiserhöhungen – sogar Musk hat darüber geklagt, dass die RAM-Preise durchdrehen. Apple hält die Kosten nicht mehr aus: Mac und iPad wurden bereits teurer, beim iPhone wird es sehr wahrscheinlich nachziehen.
$MU – diese reine Speicher-Wette liegt mit der Nachfrage offen auf dem Tisch. $NVDA ist die Kraft, die die KI-Chip-Welle aus dem Kern heraus antreibt. Doch die Cashflows der Konzerne verschlechtern sich allesamt gleichzeitig, und ein großer Teil dieser Investitionen wird in dieser Runde vor allem durch Schulden gestemmt. Die Geschichte lässt sich noch erzählen – aber die Rechnung wird man nach und nach bezahlen müssen. #AI #Rückblick
Noch schlimmer: Engpässe bei Speicherchips führen zu Preiserhöhungen – sogar Musk hat darüber geklagt, dass die RAM-Preise durchdrehen. Apple hält die Kosten nicht mehr aus: Mac und iPad wurden bereits teurer, beim iPhone wird es sehr wahrscheinlich nachziehen.
$MU – diese reine Speicher-Wette liegt mit der Nachfrage offen auf dem Tisch. $NVDA ist die Kraft, die die KI-Chip-Welle aus dem Kern heraus antreibt. Doch die Cashflows der Konzerne verschlechtern sich allesamt gleichzeitig, und ein großer Teil dieser Investitionen wird in dieser Runde vor allem durch Schulden gestemmt. Die Geschichte lässt sich noch erzählen – aber die Rechnung wird man nach und nach bezahlen müssen. #AI #Rückblick