🧐 Woche zum Earnings-Report der US-Aktien: AI-Compute-Nachfrage beschleunigt, Cloud-Wachstum über den Erwartungen

Diese Woche kamen die Quartalsberichte der vier großen Tech-Giganten heraus—lassen wir das kurz durchgehen:

1️⃣ Cloud-Wachstum über den Erwartungen

➤ AWS wächst um 36,7%, das schnellste Tempo seit 18 Quartalen; annualisierte Umsätze 1690 Mrd. USD

Allein Amazons Cloud reicht, um in der Fortune-500-Rangliste unter die Top 24 zu kommen—absolut die Cash-Cow von Amazon

Auftragsbestand: 4960 Mrd. USD backlog, dreistelliges Wachstum—alles unterschriebene, noch nicht ausgelieferte Teile, die die Umsätze für die nächsten Jahre frühzeitig absichern

💡 Besonders bemerkenswert:

Amazons Quartalsgewinn (Netto) liegt bei 626 Mrd. USD, davon 534 Mrd. aus nicht operativen Erträgen (Wertzuwachs der gehaltenen Anthropic-Anteile)

➤ Microsoft Azure wächst um 43%, jährlicher Umsatz erstmals über 1000 Mrd. USD

Der Kurs steigt am selben Tag um +15%—bestes Ergebnis seit 2008; an einem Tag wächst die Marktkapitalisierung um fast 4500 Mrd. USD

🤔 Obwohl es nie genug Speicher gibt, gibt es auch nie genug Rechenleistung—unter dem Lärm der Speicher-Erzählung wird Cloud-Computing massiv unterschätzt

2️⃣ Die Gegenbeispiele: $META (-8%)

Auch dort wird Geld verbrannt: Die CapEx bei Meta wurde auf 1300–1450 Mrd. USD angehoben

Der freie Cashflow bricht um 91% ein, aber der Plan zur Monetarisierung ausgelagerter Rechenleistung steckt noch in der „Marketing-/Wunsch“-Phase

Der Markt kommt nicht mit: Tagesverlust -8%, und damit wird das Muster weiter gebrochen—seit 11 Tagen in Folge im Minus

Die AI-Erzählung geht in die zweite Halbzeit: Der Markt wechselt von „Bezahlen für die Story“ zu „Bezahlen für Aufträge und Cashflow“

— Zum Schluss sagt die „Lese-Regel“-Oma @Yi He : Warum überall hinrennen? Die Abteilung für Krypto-Sicherheit gibt’s doch schon—spiel beim US-Aktien-Trading mit Binance! 😆