Micron, SanDisk, Hynix „爆拉“ bestätigen meine vorherige Idee: Das heißt, das große KI-Narrativ, das den Datenspeicher stützt, ist nicht zusammengebrochen. Mindestens bis Ende 2027 muss man noch damit rechnen. Diese starke Korrektur kommt im Grunde vor allem daher, dass vorher zu viel gestiegen ist. Der Markt baut gerade Leverage ab, mit wenig Kapital. Besonders viele Koreaner sind mit dem Fünf- oder Dreifachen gehebelt in den Markt gegangen; manche sogar mit dem Zehn- oder Zwanzigfachen. Sobald es dann zu einem Rückgang von 20% oder auch „nur“ 10% plus kommt, können sie das kaum durchhalten und dann fliegen die Stopps bzw. der Margin Call—sie werden liquidiert. Daher hat diese Korrektur direkt viele in Korea „abgeräumt“. Aber die großen Logiken haben sich nicht verändert. Wenn es in dieser Runde wieder hochgeht: Dann gab es bei diesem Anstieg kein besonderes Ereignis—es ist einfach nur eine überverkaufte Erholung.
Am sichersten ist es, Gewinne schrittweise mitzunehmen und dann abzuwarten. Denn für die Zukunft gibt es zwei Möglichkeiten: Erstens, wenn neue, groß angelegte KI-Narrative und neue Bedarfe auftauchen, könnte der Aufwärtstrend noch eine Weile weitergehen. Wenn es jedoch keinen neuen Trend und keine neue Nachfrage gibt, könnte es stattdessen zu einem Seitwärts-/langsamen Abwärtsrutsch kommen #韩股KOSPI早盘上涨15.13% #纳斯达克反弹2.8%结束六连跌 #韩股KOSPI创纪录涨15% $MUB $SKHY $SNDK