BlockBeats News, 31. Juli. Diese Woche erlebte der US-Aktienmarkt während großer Tech-Gewinnberichte eine starke Rotation: Beim AI-Handel verlagerte sich der Fokus von der „Sorge um Cash-Burn“ hin zur „Validierung der Monetarisierung“. Microsoft, angetrieben durch starkes Wachstum in Azure und die Kommerzialisierung von Copilot, führte den Nasdaq sowie die Chip-Aktien zu einem kräftigen Comeback. Allerdings stand Apple trotz über den Erwartungen liegender Gewinne unter Druck, da die Prognosen für das nächste Quartal sowie Einschränkungen bei Chip- und Speicherkapazitäten belasteten. In der Zwischenzeit verzeichneten SK Hynix und südkoreanische Chip-Aktien zum Monatsende einen deutlichen Aufschwung, und die Notierung von ChangXin Technology am Sci-Tech Innovation Board sorgte weiterhin dafür, dass die inländische DRAM- und AI-Storage-Kette stärker an Fahrt gewann. Insgesamt ist der zentrale Fokus der Nutzeraufmerksamkeit diese Woche nicht mehr nur das AI-Konzept, sondern vielmehr die Frage, wer in der Lage ist, AI-Investitionen in Umsatz, Gewinn und echte Bestellungen umzusetzen. SK Hynix (im Wochenverlauf ca. +10,63%): Nachdem das Unternehmen Rekordgewinne angekündigt hatte, fiel der Kurs zunächst aufgrund übermäßig hoher Erwartungen sowie eines Rückzugs in der AI-Kette. Am 31. Juli, nach der Leistungsvalidierung des großen Bedarfs an AI-Computing-Leistung durch Microsoft und Amazon, gewann die Hauptlinie bei HBM wieder Kaufinteresse, und südkoreanische Chip-Aktien erholten sich insgesamt. Microsoft (im Wochenverlauf ca. +14,59%): Der Quartalsbericht von Microsoft wurde zum Anker des AI-Handels dieser Woche: Azure wuchs um 43% und Copilot überschritt 30 Millionen bezahlte Sitze. Der Kurs stieg am 30. Juli um 15,5% auf 451,10 US-Dollar und markierte damit die beste Tages-Performance in fast 18 Jahren. Der Markt hat seine Bewertung der AI-Monetarisierungsfähigkeit neu justiert. Coca-Cola (im Wochenverlauf ca. +5,22%): Umsatz und Gewinn im zweiten Quartal lagen beide über den Erwartungen, und die EPS-Leitplanke für das Gesamtjahr wurde auf ein Wachstum von 9% bis 10% angehoben. World-Cup-Marketing, Zero-Sugar-Softdrinks und fairlife trieben den Absatz; zeitweise berührte die Aktie kurz die Nähe von 90 US-Dollar. Defensive Konsumausgaben erhielten trotz Tech-Volatilität Kapitalzufluss. Apple (im Wochenverlauf ca. -8,32%): Umsatz im Q3 in Höhe von 109,4 Mrd. US-Dollar und EPS von 2,02 US-Dollar übertrafen zwar die Erwartungen, doch die Umsatzprognose für das nächste Quartal lag unter Markterwartungen. Die Stimmung wurde durch Engpässe bei Chips und Speicher gedämpft, was zu einem deutlichen Rückgang des Aktienkurses vor Börsenstart führte. Der Markt befürchtet, dass Kostendruck Apples Gewinnmargen schwächen wird. ChangXin Technology (am ersten Tag +465,82%): Am 27. Juli am Sci-Tech Innovation Board notiert, mit einem Schlusskurs am ersten Handelstag von 49 US-Dollar – ein Anstieg um 465,82% gegenüber dem IPO-Preis von 8,66 US-Dollar; die gesamte Marktkapitalisierung liegt bei rund 3,28 Billionen US-Dollar. Inländische DRAM- und AI-Storage-Ketten wurden in dieser Woche zum stärksten Thema im A-Aktienmarkt, wobei die Gelder weiter um die umlaufende Semiconductor-Kette mit selbstbestimmbaren Preisen kreisten.