Stablecoins entwickeln sich stillschweigend von einem krypto-ursprünglichen Liquiditätsinstrument hin zu zentraler Finanzinfrastruktur, da große Banken über Pilotprojekte hinaus Produktionsskalen für Abwicklungsschichten einsetzen, die traditionelle Cash-Management-Systeme nachahmen. Das jährlich berechnete Transaktionsvolumen von Stablecoins hat bereits 2025 etwa 33 Billionen US-Dollar erreicht und wird allgemein erwartet, dass es Ende 2026 etwa 46 Billionen US-Dollar erreichen wird, wodurch on-chain "digitales Geld" in die gleiche Liga wie globale Zahlungssysteme gelangt. Dieser Wandel wird durch Regulierung gestärkt und nicht behindert: Die vollständigen Umsetzungszeitpläne für das US-amerikanische GENIUS-Gesetz und den EU-Rahmen MiCA lenken Kapital zu voll reservierten, überwachten Emittenten, was erklärt, warum der regulierte Stablecoin-Umsatz mit einem jährlichen Wachstum von etwa 35 % wächst und warum Emittenten derzeit mehr als 120 Milliarden US-Dollar an kurzfristigen US-Staatsanleihen halten. Auf technischer Ebene ermöglichen obligatorische ISO-20022-Nachrichtenstandards und die zunehmende Nutzung von compliance-orientierten Protokollen wie ERC-3643, dass Stablecoins direkt in herkömmliche Bankensysteme integriert werden können, ohne dass KYC- oder AML-Anforderungen aufgegeben werden müssen. Während USDT weiterhin dominierend ist, verliert er allmählich Marktanteil im B2B-Abwicklungsbereich an bankausgestellte Einlagetoken und tokenisierte Bargeldplattformen von Unternehmen wie J.P. Morgan und BNY, was darauf hindeutet, dass sich der Markt in Richtung eines hybriden Modells entwickelt, bei dem Stablecoins weniger als spekulative Instrumente und mehr als regulierte, hochgeschwindige Abwicklungsrouten für die globale Finanzwelt fungieren. $IP $DASH $1000SATS