#baby $BABY @BabylonLabs_io In der Nacht wird auf dem Platz gejubelt, acht von zehn rufen: „Babylon lässt das Baby leben, und institutionelles Geld soll reinkommen“.
Mein Cousin, der im traditionellen Finanzwesen Schuldtitel/债-Verkäufe macht, sagte nach dem Lesen von TBV nur einen Satz: „Im TradFi ist BTC gleichbedeutend mit Gold, Null Gegenparteirisiko. Jetzt sperrst du diese Sache in UTXO und delegierst an anonyme Nodes, die nicht mal KYC haben. Wenn der andere kurz mit der Hand wackelt, ist das Kapital weg. Das ist keine Renditeverbesserung, das ist ein Austausch von Risikoassets.“
TBV zahlt BTC nicht Zinsen, es „zahlt“ BTC mit Gegenparteirisiko.
Früher waren die großen „Brote“, die du hattest, wie ein mit Bargeld gekauftes Haus: Der Eigentumstitel war in deiner Hand. Jetzt lässt TBV es anmieten, damit du BABY-Mietgebühren einsammelst. Aber die Slash-Klausel von EOTS ist im letzten Teil des Vertrags versteckt: Wenn der Mieter (FP) gegen Regeln verstößt und es brennt (Doppelsignatur), wird auch dein Haus (BTC-Kapital) versteigert (Slash). Die Miete, die du einnahmst, reicht nicht mal für einen Bruchteil der Hausbewertung.
Noch verrückter sind die Quoten. Wenn du 10 große Brote beleihst, bekommst du jährlich 5% BABY. Bei gutem Markt kannst du 0,5 des Gegenwerts als Miete verdienen. Aber wenn FP einmal kurz die Hand verzieht, sind die 10 großen Brote direkt auf Null. 100% Kapitalrisiko gegen 5% Rendite, die Gewinnwahrscheinlichkeit hängt davon ab, wie viele Kaffeebecher das anonyme Betriebsteam heute getrunken hat.
Große Akteure sind nicht dumm. Ein Freund aus dem Family-Office, der neunstellige Mengen an Broten verwaltet, schaute sich das an und schüttelte sofort den Kopf: „Wir wollen, dass das Kapital absolut sicher ist. Es ist kein Spiel, bei dem man harte Assets gegen weiche Assets tauscht und damit Inflation wettmacht. Ohne FP-Kreditrating, ohne Versicherung gegen Slash, ohne Liquiditätsabsicherung über unbonding – dieses Geld legt man lieber kalt auf die Cold Wallet.“
Technisch gesehen erkenne ich die Babylon-Architektur an, aber Eleganz bedeutet nicht, dass es investierbar ist. Im TradFi braucht man Ratings, Audits und Stresstests, wenn man Anleihen an Institutionen verkauft. Was hat Babylon jetzt? Eine Reihe von APY-Rankings und eine Menge FPs ohne Betriebshistorie.
Kleinanleger können wetten – Slash heißt dann Lehrgeld. Die Geldanforderungen der Wale lauten: „Das Kapital darf keinen nicht-marktüblichen Verlust haben“, TBV kann das nicht liefern.
Also ruf nicht gleich „BTCFi ist der Sommer“. Lass erst den FP-Markt mehrere Runden Slash-Schneestürme durchleben, damit das Vertrauenssystem aus den Trümmern herauswächst.
Bis dahin verpfändest du nicht BTC, sondern setzt darauf, dass ein Fremder nicht mit der Hand wackelt – eine Kreditbescheinigung.
BABY #baby
@BabylonLabs_io
Schreibt mal in die Kommentare, ob ihr berechnet habt, wie hoch der Kapitalverlustrate ist, wenn die von euch delegierten FPs einmal „Slash“ erleiden.
Mein Cousin, der im traditionellen Finanzwesen Schuldtitel/债-Verkäufe macht, sagte nach dem Lesen von TBV nur einen Satz: „Im TradFi ist BTC gleichbedeutend mit Gold, Null Gegenparteirisiko. Jetzt sperrst du diese Sache in UTXO und delegierst an anonyme Nodes, die nicht mal KYC haben. Wenn der andere kurz mit der Hand wackelt, ist das Kapital weg. Das ist keine Renditeverbesserung, das ist ein Austausch von Risikoassets.“
TBV zahlt BTC nicht Zinsen, es „zahlt“ BTC mit Gegenparteirisiko.
Früher waren die großen „Brote“, die du hattest, wie ein mit Bargeld gekauftes Haus: Der Eigentumstitel war in deiner Hand. Jetzt lässt TBV es anmieten, damit du BABY-Mietgebühren einsammelst. Aber die Slash-Klausel von EOTS ist im letzten Teil des Vertrags versteckt: Wenn der Mieter (FP) gegen Regeln verstößt und es brennt (Doppelsignatur), wird auch dein Haus (BTC-Kapital) versteigert (Slash). Die Miete, die du einnahmst, reicht nicht mal für einen Bruchteil der Hausbewertung.
Noch verrückter sind die Quoten. Wenn du 10 große Brote beleihst, bekommst du jährlich 5% BABY. Bei gutem Markt kannst du 0,5 des Gegenwerts als Miete verdienen. Aber wenn FP einmal kurz die Hand verzieht, sind die 10 großen Brote direkt auf Null. 100% Kapitalrisiko gegen 5% Rendite, die Gewinnwahrscheinlichkeit hängt davon ab, wie viele Kaffeebecher das anonyme Betriebsteam heute getrunken hat.
Große Akteure sind nicht dumm. Ein Freund aus dem Family-Office, der neunstellige Mengen an Broten verwaltet, schaute sich das an und schüttelte sofort den Kopf: „Wir wollen, dass das Kapital absolut sicher ist. Es ist kein Spiel, bei dem man harte Assets gegen weiche Assets tauscht und damit Inflation wettmacht. Ohne FP-Kreditrating, ohne Versicherung gegen Slash, ohne Liquiditätsabsicherung über unbonding – dieses Geld legt man lieber kalt auf die Cold Wallet.“
Technisch gesehen erkenne ich die Babylon-Architektur an, aber Eleganz bedeutet nicht, dass es investierbar ist. Im TradFi braucht man Ratings, Audits und Stresstests, wenn man Anleihen an Institutionen verkauft. Was hat Babylon jetzt? Eine Reihe von APY-Rankings und eine Menge FPs ohne Betriebshistorie.
Kleinanleger können wetten – Slash heißt dann Lehrgeld. Die Geldanforderungen der Wale lauten: „Das Kapital darf keinen nicht-marktüblichen Verlust haben“, TBV kann das nicht liefern.
Also ruf nicht gleich „BTCFi ist der Sommer“. Lass erst den FP-Markt mehrere Runden Slash-Schneestürme durchleben, damit das Vertrauenssystem aus den Trümmern herauswächst.
Bis dahin verpfändest du nicht BTC, sondern setzt darauf, dass ein Fremder nicht mit der Hand wackelt – eine Kreditbescheinigung.
BABY #baby
@BabylonLabs_io
Schreibt mal in die Kommentare, ob ihr berechnet habt, wie hoch der Kapitalverlustrate ist, wenn die von euch delegierten FPs einmal „Slash“ erleiden.