In den letzten zwei Wochen haben viele Anleger aufgrund der Bankenkrise ihre Portfolioinvestitionen umgeschichtet und Milliarden von Dollar in Geldmarktfonds in den USA gepumpt.
Anleger ziehen ihre Einlagen von den Banken ab!
Die Bankenkrise hat in den letzten zwei Wochen dazu geführt, dass viele Anleger ihre Portfolioinvestitionen umgestellt haben. Laut den von der Financial Times veröffentlichten Daten des Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) wurden im März in den Vereinigten Staaten mehr als 286 Milliarden US-Dollar in Geldmarktfonds (Staatsanleihen, Bankanleihen und Commercial Paper) investiert.
Den Zahlen zufolge waren Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Fidelity die größten Gewinner unter den Anlegern, die in den letzten zwei Wochen Geld in US-Geldmarktfonds investiert haben. Die Financial Times berichtet, dass die Geldfonds von Goldman Sachs 52 Milliarden US-Dollar erhielten, ein Wachstum von 13 %, während etwa 46 Milliarden US-Dollar in die Fonds von JPMorgan flossen und etwa 37 Milliarden US-Dollar in Fidelity flossen. Das Anmeldevolumen ist das größte in einem Monat seit Ausbruch der Covid-19-Ausbrüche.
Ein Geldmarktfonds bietet im Allgemeinen eine hohe Liquidität und ein geringes Risiko, was ihn in unsicheren Zeiten zu einer beliebten Option für Anleger macht. Derzeit bieten diese Fonds die besten Renditen seit Jahren, da die US-Notenbank weiterhin die Zinssätze anhebt, um die Inflation einzudämmen.
Einem Bericht des Investment Company Institute zufolge stieg das Gesamtvermögen der Geldmarktfonds in den sieben Tagen bis zum 22. März um 117,42 Milliarden US-Dollar auf 5,13 Billionen US-Dollar. Bei den steuerpflichtigen Geldmarktfonds stiegen die Staatsfonds um 131,84 Milliarden US-Dollar, während die Primärfonds um 10,83 Milliarden US-Dollar zurückgingen. Steuerbefreite Geldmarktfonds schrumpften um 3,61 Milliarden US-Dollar.
Banken in den USA und Europa beschlossen, ihre Geldpolitik zu straffen, was zu Liquiditätsengpässen führte. Dies führte aufgrund von Ängsten im Finanzsystem zu großen Investitionen in Geldmarktfonds.
Am 24. März fielen die Aktien der Deutschen Bank aufgrund eines Anstiegs der Versicherungskosten gegen das Risiko eines möglichen Zahlungsausfalls (Nichtrückzahlung von Investitionen oder Schulden). Laut Reuters unter Berufung auf Daten von S&P Global Market Intelligence schlossen die fünfjährigen Credit Default Swaps der deutschen Bank, bekannt als CDS oder Versicherungsprämie, bei 222 Basispunkten, 19 Basispunkte (Bp) mehr als am Vortag.
Die Unsicherheit über Regionalbanken in den USA herrscht immer noch, da die Ausfallversicherungsprämie der Finanzdienstleister Charles Schwab und Capital One letzte Woche gestiegen ist und deren Credit Default Swaps am 20. März um mehr als 80 % auf 103 Basispunkte gestiegen sind.
Was ist der Geldmarkt?
Der Geldmarkt ist ein Finanzmarkt, der Liquidität durch die Investition in kurzfristige Schuldtitel bereitstellt. Bei diesen Schuldtiteln handelt es sich in der Regel um Staatsanleihen, Bankwechsel und Commercial Papers, deren Laufzeit in der Regel weniger als ein Jahr beträgt. Geldmarktfonds hingegen sind Anlageinstrumente, die in diese kurzfristigen Schuldtitel investieren und Anlegern eine risiko- und renditearme Anlagemöglichkeit bieten.
