Halbleiter sind jetzt das Gefährlichste – nicht weil sie fallen, sondern weil viele noch auf eine „Rallye zum Wieder-Einsammeln“ warten.
Im ersten Halbjahr wurden KI und Speicher die Halbleiter regelrecht nach oben getrieben; im Juli hat man dann direkt damit begonnen, die Bewertungen abzuwürgen.
Nvidia, SK Hynix, Western Digital, Micron – fast keiner blieb verschont.
Jetzt hat sich die Logik im Markt geändert:
• Die Nachfrage ist zwar noch da, aber die Erwartung, dass es in den kommenden Jahren stark nach oben schießen wird, wurde deutlich eingedämpft
• Das Kapital rechnet nun die tatsächliche Rendite der KI-Investitionen aus – nicht nur die Story
Die Wahrscheinlichkeit, dass es kurzfristig weiter schwankt und nach unten tendiert, ist nicht gering.
Wirklich stoppen kann das nicht eine Reparatur der Stimmung, sondern belastbarere Leitlinien, die die großen Konzerne in ihren Quartalsberichten liefern.
Wenn ihr jetzt noch „am Tief“ kauft: Auf welcher Logik basiert ihr?
Glaubt ihr, es ist schon genug gefallen – oder wollt ihr einfach nicht zugeben, dass ihr im Minus seid?
$NVDA $MU $SNDK #Halbleiter