Strategy (ehemals MicroStrategy) gab am Montag bekannt, 1,25 Milliarden Dollar ausgegeben zu haben, um 13.627 Bitcoin zu erwerben – dies ist der größte Kauf seit sechs Monaten. Die jüngsten Käufe konzentrieren sich auf den Bereich zwischen 88.000 und 92.000 Dollar, und dieser Bereich gilt weiterhin als wichtiger psychologischer Unterstützungsniveau für die Stimmung der Anleger.
Wenn Bitcoin deutlich unter dieses Niveau fällt, entsteht für MSTR unmittelbar ein Abwärtsdruck, wenn sich die Stimmung verschlechtert und die Bewertungsdifferenz abnimmt.
Verhalten beim Kauf legt einen Marktwert für MSTR fest?
Nach dem jüngsten Kauf von MicroStrategy haben sich deren Bitcoin-Vorräte auf 687.410 BTC erhöht. Nach der Bekanntmachung zeigte die Aktie keine großen Veränderungen. Zum Zeitpunkt der Schreibung lag der MSTR-Kurs bei etwa 162 Dollar.
Seit Dezember hat Strategy sieben getrennte Bitcoin-Käufe durchgeführt. Der durchschnittliche Kaufpreis schwankte leicht, mit einem Minimum von 88.210 Dollar und einem Höchstwert von 92.098 Dollar.
Diese wiederholten Käufe auf derselben Ebene haben für Trader einen Ankerpunkt geschaffen. Kleine Preisschwankungen haben begonnen, als Vergleichsmaßstab für zukünftige Käufe zu dienen.
Daraus folgt, dass Anleger voraussichtlich beobachten werden, ob die Strategie ihre Käufe in diesem Bereich fortsetzt. Ein deutlicher Rückgang unter diesen Preis könnte die Stimmung belasten und den Aktienkurs von MSTR kurzfristig schwankungsfähig halten.
Die Verengung der Prämie stellt das Vertrauen der Anleger auf die Probe
Die Aktie von Strategy verhält sich oft wie ein Hebelwirkungseffekt auf Bitcoin, da Anleger sie als indirektes Instrument für die BTC-Exposition betrachten, anstatt als herkömmliches Softwareunternehmen. Das Finanzierungsmodell des Unternehmens könnte diese Dynamik verstärken.
Strategy finanziert weiterhin seine Bitcoin-Käufe durch Emission von Wertpapieren. Dies gelingt gut, wenn die Aktie mit einer Prämie gehandelt wird. Wenn die Prämie jedoch schrumpft, könnte die Finanzierung schwieriger werden.
Zuvor hat das Unternehmen Käufe unter dem aktuellen Niveau von 88.000 Dollar getätigt. Obwohl ein längerfristiger Rückgang unter dieses Niveau nicht automatisch dazu führt, dass Strategy seine Bestände verkaufen muss, könnte sich die Haltung der Anleger gegenüber dem Markt ändern.
Bitcoin-Unternehmensinhaber könnten anfangen, die jüngsten Strategie-Käufe weniger als diszipliniertes Sammeln und mehr als Unternehmen zu betrachten, um zu einem Preisniveau zu gelangen, das für Bitcoin schwer zu überwinden ist. Dies könnte die Stimmung belasten und sich auf die Aktienprämie im Verhältnis zu ihren Bitcoin-Beständen auswirken.
Diese Prämie ist bedeutend, da sie beeinflusst, wie Anleger das mögliche Aufgabenerisiko bewerten.
Wenn MSTR im Verhältnis zu Bitcoin schwächer wird, könnten zukünftige Kapitalansammlungen für aktuelle Inhaber noch weniger attraktiv sein. In diesem Szenario könnte der Markt die Geschwindigkeit und Empfindlichkeit des Kaufprogramms von Strategy neu bewerten.
In der Praxis könnte dies die Kursvolatilität von MSTR erhöhen. Das Risiko ist am größten, wenn Bitcoin die jüngsten Tiefststände testet oder wichtige technische Niveaus durchläuft.
