Die US-Notenbank (Fed) wird am Donnerstag um 2:00 Uhr chinesischer Zeit ihre Zinsentscheidung bekanntgeben. Fed-Chef Powell wird wie üblich um 2:30 Uhr eine Pressekonferenz abhalten.
Angesichts dieser derzeit von Experten als am schwersten vorhersehende Fed-Entscheidung gilt, erwartet der US-Markt-Informations-Desk von JPMorgan in einem aktuellen Research-Bericht, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt. Gleichzeitig seien mindestens zwei Gegenstimmen von „Hawks“ (aggressiven Vertretern) möglich – darunter die Einwände von Hammack und Logan.
Lighthouse führt fünf Szenarien für die Fed-Entscheidung sowie die potenziellen Kursverläufe für den S&P 500 auf (nach Wahrscheinlichkeit von hoch nach niedrig):
① Die Fed belässt die Zinsen unverändert, bleibt jedoch in der Haltung eher hawkisch (Wahrscheinlichkeit 50 %) – der heutige Schwankungsbereich des S&P 500 liegt bei +0,25 % bis -0,5 %. Dies ist derzeit das Basisszenario: Die Fed behält die Zinsen unverändert bei, da der Arbeitsmarkt/das Wirtschaftswachstum stark sind, zeigt sich aber bei der Inflation weiterhin wachsam. Jüngste Entwicklungen bei den Energiepreisen deuten darauf hin, dass eine neue Inflationsrunde möglicherweise unmittelbar bevorsteht.
② Die Fed belässt die Zinsen unverändert, zeigt sich jedoch in der Haltung eher dovish (Wahrscheinlichkeit 28 %) – der S&P 500 dürfte um 0,5 % bis 1 % steigen. Das wäre das für den Aktienmarkt günstigste Ergebnis.
③ Die Fed erhöht die Zinsen um 25 Basispunkte (Wahrscheinlichkeit 20 %) – der S&P 500 dürfte um 1,5 % bis 2 % fallen, die Verluste beim Nasdaq 100 könnten sich nochmals verdoppeln. Vor dem Hintergrund, dass der Markt verstärkt in Richtung Meidung von Value-/Momentum-Aktien sowie von KI-bezogenen Titeln umschichtet, könnte der Russell 2000 in diesem Rückgang relativ robust bleiben.
④ Die Fed erhöht die Zinsen um 50 Basispunkte (Wahrscheinlichkeit 1 %) – der S&P 500 dürfte um 2 % bis 4 % fallen. Falls die Fed zugleich Informationen freigibt, wonach die Erhöhung lediglich eine temporäre Maßnahme zur Reaktion auf klassische Inflationsindikatoren ist und nicht als Auftakt zu einer Reihe weiterer Zinserhöhungen zu verstehen sein soll, könnte der Rückgang begrenzt ausfallen.
⑤ Die Fed senkt die Zinsen (Wahrscheinlichkeit 1 %) – der S&P 500 schwankt voraussichtlich zwischen +1 % und -1,5 %. Der Grund für potenziell negative Ergebnisse am Aktienmarkt liegt darin, dass: Wenn der Markt dies als Zeichen dafür interpretiert, dass die Fed ihre Unabhängigkeit verloren hat, wird dies zu steigenden Renditen führen, die Break-even-Inflationsrate erhöhen, die Volatilität steigen lassen und den Aktienmarkt schwächen.#美联储利率决议即将公布
Angesichts dieser derzeit von Experten als am schwersten vorhersehende Fed-Entscheidung gilt, erwartet der US-Markt-Informations-Desk von JPMorgan in einem aktuellen Research-Bericht, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt. Gleichzeitig seien mindestens zwei Gegenstimmen von „Hawks“ (aggressiven Vertretern) möglich – darunter die Einwände von Hammack und Logan.
Lighthouse führt fünf Szenarien für die Fed-Entscheidung sowie die potenziellen Kursverläufe für den S&P 500 auf (nach Wahrscheinlichkeit von hoch nach niedrig):
① Die Fed belässt die Zinsen unverändert, bleibt jedoch in der Haltung eher hawkisch (Wahrscheinlichkeit 50 %) – der heutige Schwankungsbereich des S&P 500 liegt bei +0,25 % bis -0,5 %. Dies ist derzeit das Basisszenario: Die Fed behält die Zinsen unverändert bei, da der Arbeitsmarkt/das Wirtschaftswachstum stark sind, zeigt sich aber bei der Inflation weiterhin wachsam. Jüngste Entwicklungen bei den Energiepreisen deuten darauf hin, dass eine neue Inflationsrunde möglicherweise unmittelbar bevorsteht.
② Die Fed belässt die Zinsen unverändert, zeigt sich jedoch in der Haltung eher dovish (Wahrscheinlichkeit 28 %) – der S&P 500 dürfte um 0,5 % bis 1 % steigen. Das wäre das für den Aktienmarkt günstigste Ergebnis.
③ Die Fed erhöht die Zinsen um 25 Basispunkte (Wahrscheinlichkeit 20 %) – der S&P 500 dürfte um 1,5 % bis 2 % fallen, die Verluste beim Nasdaq 100 könnten sich nochmals verdoppeln. Vor dem Hintergrund, dass der Markt verstärkt in Richtung Meidung von Value-/Momentum-Aktien sowie von KI-bezogenen Titeln umschichtet, könnte der Russell 2000 in diesem Rückgang relativ robust bleiben.
④ Die Fed erhöht die Zinsen um 50 Basispunkte (Wahrscheinlichkeit 1 %) – der S&P 500 dürfte um 2 % bis 4 % fallen. Falls die Fed zugleich Informationen freigibt, wonach die Erhöhung lediglich eine temporäre Maßnahme zur Reaktion auf klassische Inflationsindikatoren ist und nicht als Auftakt zu einer Reihe weiterer Zinserhöhungen zu verstehen sein soll, könnte der Rückgang begrenzt ausfallen.
⑤ Die Fed senkt die Zinsen (Wahrscheinlichkeit 1 %) – der S&P 500 schwankt voraussichtlich zwischen +1 % und -1,5 %. Der Grund für potenziell negative Ergebnisse am Aktienmarkt liegt darin, dass: Wenn der Markt dies als Zeichen dafür interpretiert, dass die Fed ihre Unabhängigkeit verloren hat, wird dies zu steigenden Renditen führen, die Break-even-Inflationsrate erhöhen, die Volatilität steigen lassen und den Aktienmarkt schwächen.#美联储利率决议即将公布