GOOGL steigt im Cash-Trade um 2,3 % auf 333,78 $ zurück: Cloud wächst um 82 % – lohnt sich der Nachkauf über 336?
Zuerst der Blick nach außen.
Am 28. Juli, dem jüngsten Handelstag, eröffnete der US-Cash-Trade $GOOGL bei 327,98 US-Dollar, erreichte ein Hoch von 335,88, ein Tief von 324,455 und schloss bei 333,78 – ein Plus von 2,27 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs (326,38).
Im Alpaca-IEX-Umsatz wurden 1,0564 Mio. Aktien gehandelt, etwa 103 % des durchschnittlichen Volumens der letzten rund 20 Handelstage (102,48 Mio.); das Volumen liegt nur leicht über dem Mittelwert. Über fünf Tage hinweg ist es jedoch um 3,8 % gefallen – eher wie eine Reparatur der Kurslücke nach den Quartalszahlen.
Stand 29. Juli, 06:15 Uhr Pekinger Zeit: Binance GOOGLUSDT TradFi-Perpetual bei 334,73 USDT, rollierend über 24 Stunden +2,22 %, Spanne 323,77–336,13. Der Kontrakt liegt nahe am Nasdaq-Cash-Schlusskurs – ob 336 jedoch wirklich durchbrochen wurde, hängt von der Bestätigung im nächsten Handelsslot über die Cash-Transaktionen ab.
Der erste Widerspruch: Das alte Geschäft läuft noch lange, während der echte Schub aus dem Cloud-Bereich kommt. Der Umsatz von Alphabet im zweiten Quartal lag bei 119,796 Mrd. USD (+24 %). Google-Services-Umsatz: 94,540 Mrd. USD (+15 %), darin wachsen Suche und sonstige Einnahmen um 17 %. Cloud-Umsatz: 24,768 Mrd. USD (+82 %). Vom Umfang her kleiner als Services, aber bereits die steilste Wachstums-Kurve.
Der zweite Widerspruch: Cloud stößt nicht nur beim Umsatz nach oben, sondern die Gewinne werden auch langsam realisiert – der Preis dafür sind höhere Capex. Der Cloud-Betriebsgewinn beträgt 8,814 Mrd. USD (Vorjahr: 2,826 Mrd.). Der Betriebsgewinn der Gruppe steigt um 30 %, die operative Marge auf 34 %. Doch die Kapitalausgaben pro Quartal liegen bei 44,924 Mrd. USD – höher als der operative Cashflow von 39,069 Mrd. USD; der freie Cashflow ist im Quartal negativ: -5,855 Mrd. USD. Der AI-Bedarf ist real, ebenso der Cash-Einsatz.
Der dritte Widerspruch: Der Gewinn je Aktie (EPS) explodiert – lässt sich aber nicht vollständig als Kernergebnis betrachten. Das verwässerte EPS im Quartal liegt bei 9,11 USD; der Nettoertrag aus Wertpapieren im Eigenkapital trägt 6,26 USD zum EPS bei. Wenn man diese Volatilität herausnimmt, sollte der Fokus wieder auf der Monetarisierung der Suche, den Cloud-Gewinnen und der Rendite der AI-Infrastruktur liegen. Das Unternehmen hat außerdem offengelegt, dass die Cloud-Auftragsbestände auf 514 Mrd. USD gestiegen sind – wobei die Geschwindigkeit der Realisierung wichtiger ist als die reine Summe.
Wichtige Zone zuerst bei 324–326 USD: Wenn die Marke fällt, dann 317–320 USD. Oben bei 336 liegt der erste Prüfpunkt; 342–350 sind die dichte Gegenwehr nach dem Quartalszahlen-Gap.
Kurzfristig: Kann 336 mit Volumen stabil durchgehalten werden? Mittelfristig: Kommt ein Rücksetzer auf 326 mit abnehmendem Volumen? Langfristig: Ausschau nach Wachstum bei der Suche, Cloud-Marge, Umwandlung der Auftragsbestände in Erlöse und der Rendite der Capex. Glaubst du, dass diese Erholung eine Neubewertung der Cloud widerspiegelt – oder hat der Markt noch nicht richtig eingepreist, wie viel Cash durch die AI-Investitionen verbrannt wird?
#美股 #AI云计算 #TradFi
Zuerst der Blick nach außen.
Am 28. Juli, dem jüngsten Handelstag, eröffnete der US-Cash-Trade $GOOGL bei 327,98 US-Dollar, erreichte ein Hoch von 335,88, ein Tief von 324,455 und schloss bei 333,78 – ein Plus von 2,27 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs (326,38).
Im Alpaca-IEX-Umsatz wurden 1,0564 Mio. Aktien gehandelt, etwa 103 % des durchschnittlichen Volumens der letzten rund 20 Handelstage (102,48 Mio.); das Volumen liegt nur leicht über dem Mittelwert. Über fünf Tage hinweg ist es jedoch um 3,8 % gefallen – eher wie eine Reparatur der Kurslücke nach den Quartalszahlen.
Stand 29. Juli, 06:15 Uhr Pekinger Zeit: Binance GOOGLUSDT TradFi-Perpetual bei 334,73 USDT, rollierend über 24 Stunden +2,22 %, Spanne 323,77–336,13. Der Kontrakt liegt nahe am Nasdaq-Cash-Schlusskurs – ob 336 jedoch wirklich durchbrochen wurde, hängt von der Bestätigung im nächsten Handelsslot über die Cash-Transaktionen ab.
Der erste Widerspruch: Das alte Geschäft läuft noch lange, während der echte Schub aus dem Cloud-Bereich kommt. Der Umsatz von Alphabet im zweiten Quartal lag bei 119,796 Mrd. USD (+24 %). Google-Services-Umsatz: 94,540 Mrd. USD (+15 %), darin wachsen Suche und sonstige Einnahmen um 17 %. Cloud-Umsatz: 24,768 Mrd. USD (+82 %). Vom Umfang her kleiner als Services, aber bereits die steilste Wachstums-Kurve.
Der zweite Widerspruch: Cloud stößt nicht nur beim Umsatz nach oben, sondern die Gewinne werden auch langsam realisiert – der Preis dafür sind höhere Capex. Der Cloud-Betriebsgewinn beträgt 8,814 Mrd. USD (Vorjahr: 2,826 Mrd.). Der Betriebsgewinn der Gruppe steigt um 30 %, die operative Marge auf 34 %. Doch die Kapitalausgaben pro Quartal liegen bei 44,924 Mrd. USD – höher als der operative Cashflow von 39,069 Mrd. USD; der freie Cashflow ist im Quartal negativ: -5,855 Mrd. USD. Der AI-Bedarf ist real, ebenso der Cash-Einsatz.
Der dritte Widerspruch: Der Gewinn je Aktie (EPS) explodiert – lässt sich aber nicht vollständig als Kernergebnis betrachten. Das verwässerte EPS im Quartal liegt bei 9,11 USD; der Nettoertrag aus Wertpapieren im Eigenkapital trägt 6,26 USD zum EPS bei. Wenn man diese Volatilität herausnimmt, sollte der Fokus wieder auf der Monetarisierung der Suche, den Cloud-Gewinnen und der Rendite der AI-Infrastruktur liegen. Das Unternehmen hat außerdem offengelegt, dass die Cloud-Auftragsbestände auf 514 Mrd. USD gestiegen sind – wobei die Geschwindigkeit der Realisierung wichtiger ist als die reine Summe.
Wichtige Zone zuerst bei 324–326 USD: Wenn die Marke fällt, dann 317–320 USD. Oben bei 336 liegt der erste Prüfpunkt; 342–350 sind die dichte Gegenwehr nach dem Quartalszahlen-Gap.
Kurzfristig: Kann 336 mit Volumen stabil durchgehalten werden? Mittelfristig: Kommt ein Rücksetzer auf 326 mit abnehmendem Volumen? Langfristig: Ausschau nach Wachstum bei der Suche, Cloud-Marge, Umwandlung der Auftragsbestände in Erlöse und der Rendite der Capex. Glaubst du, dass diese Erholung eine Neubewertung der Cloud widerspiegelt – oder hat der Markt noch nicht richtig eingepreist, wie viel Cash durch die AI-Investitionen verbrannt wird?
#美股 #AI云计算 #TradFi
