Ich habe das Babylon-TBV-Testnetz einmal komplett durchlaufen lassen und festgestellt, dass das native BTC-Collateralized-Lending deutlich komplexer ist, als ich mir vorgestellt hatte.
Ende Mai ging Babylons Trustless Bitcoin Vaults im öffentlichen Testnetz online, und ich habe den gesamten Prozess einmal durchgespielt. Zuerst erhält man Testnet-BTC, hinterlegt sie als Collateral im Bitcoin Spoke auf Aave V4 und leiht dann USDC. Im Vergleich zu WBTC (WBTC) ist es deutlich mehr Aufwand: Man muss auf eine Bestätigung der Bitcoin-Chain warten, und die ZK-Proofs benötigen zusätzlich Zeit. Babylon „friert“ UTXOs per Taproot ein; BTC verlässt dadurch nicht die Mainchain, die Abwicklung läuft über BitVM3. Das eliminiert zwar das Verwahrungsrisiko, aber die User Experience ist weniger komfortabel als bei verpackten Assets.
WBTC und cbBTC sind zwar schnell, aber man muss dem Custodian vertrauen. Babylon TBV verlässt sich nur auf Kryptografie und das Bitcoin-Netzwerk. Dieses Trade-off erinnert mich an die frühen Tage des Lightning Network. Babylon und Aave haben ihre Zusammenarbeit bereits im Dezember letzten Jahres angekündigt: Geplant war ein Launch im April, aber bis heute ist es weiterhin im Testnetz. Governance-Reibungen haben das Tempo ausgebremst.
Im Testnetz werden die Borrow-Zinsen durch das Aave-Modell bestimmt, aber der LTV ist deutlich konservativer. Bitcoin erzeugt Blöcke etwa alle zehn Minuten, und die Reaktionsgeschwindigkeit bei der Abwicklung ist langsamer als bei Ethereum. Am 25. Juni kündigte Babylon eine Zusammenarbeit mit Aegis an und will im vierten Quartal einen festen Zinssatz einführen. GoMining hatte bereits Anfang Mai geplant, TBV zu integrieren – als erster Schritt mit 1.000 BTC.
Vom 23. Juli bis zum 5. August hat Binance Square eine Aktion durchgeführt, bei der 2.390.000 BABY-Belohnungen verteilt wurden, mit der Vorgabe, dass die Inhalte sich um TBV drehen. Ich habe ein Feedback-Formular ausgefüllt; der Borrow-/Repay-Prozess läuft reibungslos, aber es gibt noch Optimierungspotenzial auf der Frontend-Seite. Babylon TBV ist nichts für Retail-User, die vor allem Effizienz suchen, aber für Institutionen, die bei der Verwahrung nicht mit Kompromissen leben wollen, ist es derzeit die einzige realistische DeFi-Einstiegsmöglichkeit.
@BabylonLabs_io $BABY
#baby
Ende Mai ging Babylons Trustless Bitcoin Vaults im öffentlichen Testnetz online, und ich habe den gesamten Prozess einmal durchgespielt. Zuerst erhält man Testnet-BTC, hinterlegt sie als Collateral im Bitcoin Spoke auf Aave V4 und leiht dann USDC. Im Vergleich zu WBTC (WBTC) ist es deutlich mehr Aufwand: Man muss auf eine Bestätigung der Bitcoin-Chain warten, und die ZK-Proofs benötigen zusätzlich Zeit. Babylon „friert“ UTXOs per Taproot ein; BTC verlässt dadurch nicht die Mainchain, die Abwicklung läuft über BitVM3. Das eliminiert zwar das Verwahrungsrisiko, aber die User Experience ist weniger komfortabel als bei verpackten Assets.
WBTC und cbBTC sind zwar schnell, aber man muss dem Custodian vertrauen. Babylon TBV verlässt sich nur auf Kryptografie und das Bitcoin-Netzwerk. Dieses Trade-off erinnert mich an die frühen Tage des Lightning Network. Babylon und Aave haben ihre Zusammenarbeit bereits im Dezember letzten Jahres angekündigt: Geplant war ein Launch im April, aber bis heute ist es weiterhin im Testnetz. Governance-Reibungen haben das Tempo ausgebremst.
Im Testnetz werden die Borrow-Zinsen durch das Aave-Modell bestimmt, aber der LTV ist deutlich konservativer. Bitcoin erzeugt Blöcke etwa alle zehn Minuten, und die Reaktionsgeschwindigkeit bei der Abwicklung ist langsamer als bei Ethereum. Am 25. Juni kündigte Babylon eine Zusammenarbeit mit Aegis an und will im vierten Quartal einen festen Zinssatz einführen. GoMining hatte bereits Anfang Mai geplant, TBV zu integrieren – als erster Schritt mit 1.000 BTC.
Vom 23. Juli bis zum 5. August hat Binance Square eine Aktion durchgeführt, bei der 2.390.000 BABY-Belohnungen verteilt wurden, mit der Vorgabe, dass die Inhalte sich um TBV drehen. Ich habe ein Feedback-Formular ausgefüllt; der Borrow-/Repay-Prozess läuft reibungslos, aber es gibt noch Optimierungspotenzial auf der Frontend-Seite. Babylon TBV ist nichts für Retail-User, die vor allem Effizienz suchen, aber für Institutionen, die bei der Verwahrung nicht mit Kompromissen leben wollen, ist es derzeit die einzige realistische DeFi-Einstiegsmöglichkeit.
@BabylonLabs_io $BABY
#baby