Der Kernmechanismus des Branchenanstiegs
Micron (MU): Das profitabelste Unternehmen der gesamten Branche. Bruttomarge 84,6 %, operative Gewinnmarge 80,4 %, und beim Gewinnniveau klar auf Platz eins.
SK Hynix (SKHY): Marktführer bei High-End-HBM-Speichern, operative Gewinnmarge 72 %, die Profitabilität liegt direkt hinter Micron.
Nvidia (NVDA): Unangefochtener Marktführer bei KI-Grafikkarten, operative Gewinnmarge 64 %. Zudem hält das Unternehmen 119 Milliarden US-Dollar an enormer Liquidität; die finanzielle Reserve ist äußerst reichlich.
TSMC (TSM): Exklusiver Auftragsfertiger für High-End-Chips – im Grunde wie eine Mautstelle der gesamten Branche. Operative Gewinnmarge 53,2 %, stabile Gewinne.
Broadcom, Anynet, KLA, Singulus: Hochwertige Unternehmen in ihren jeweiligen Nischensegmenten. Die operative Gewinnmarge liegt einheitlich im Bereich von 40 %–49 %; die Ergebnisleistung ist solide bis überdurchschnittlich und vor allem sehr stabil.
AMD: Direkter Wettbewerber von Nvidia, jedoch ohne exklusiven Kernvorteil. Die Gewinnlücke ist groß; die operative Gewinnmarge beträgt nur 11,7 %, die Fähigkeit, Geld zu verdienen, ist bei weitem nicht so stark wie bei den führenden Unternehmen.
Micron (MU): Das profitabelste Unternehmen der gesamten Branche. Bruttomarge 84,6 %, operative Gewinnmarge 80,4 %, und beim Gewinnniveau klar auf Platz eins.
SK Hynix (SKHY): Marktführer bei High-End-HBM-Speichern, operative Gewinnmarge 72 %, die Profitabilität liegt direkt hinter Micron.
Nvidia (NVDA): Unangefochtener Marktführer bei KI-Grafikkarten, operative Gewinnmarge 64 %. Zudem hält das Unternehmen 119 Milliarden US-Dollar an enormer Liquidität; die finanzielle Reserve ist äußerst reichlich.
TSMC (TSM): Exklusiver Auftragsfertiger für High-End-Chips – im Grunde wie eine Mautstelle der gesamten Branche. Operative Gewinnmarge 53,2 %, stabile Gewinne.
Broadcom, Anynet, KLA, Singulus: Hochwertige Unternehmen in ihren jeweiligen Nischensegmenten. Die operative Gewinnmarge liegt einheitlich im Bereich von 40 %–49 %; die Ergebnisleistung ist solide bis überdurchschnittlich und vor allem sehr stabil.
AMD: Direkter Wettbewerber von Nvidia, jedoch ohne exklusiven Kernvorteil. Die Gewinnlücke ist groß; die operative Gewinnmarge beträgt nur 11,7 %, die Fähigkeit, Geld zu verdienen, ist bei weitem nicht so stark wie bei den führenden Unternehmen.
