#baby $BABY @BabylonLabs_io Von gesperrtem BTC zu geliehenem Kapital: Der Lending-Workflow
WBTC und Coinbases umgebrecheltes BTC zusammen machen immer noch weniger als ein Drittel der ETH-Token aus, die auf Aave eingezahlt wurden. Der Engpass lag nie an der Nachfrage – sondern an einer fehlenden Architektur für natives BTC als Sicherheiten.
Babylons Lending-Design funktioniert in vier Stufen. Erstens hinterlegt ein Kreditnehmer BTC in seinem eigenen Vault und übermittelt die Vault-Metadaten an eine lending-fähige Chain. Zweitens überprüft ein Light Client die Einzahlung, und die Chain prägt ein internes Abrechnungstoken, collBTC, das das gesperrte BTC eins-zu-eins repräsentiert. Drittens wird dieses collBTC in ein bestehendes Lending-Protokoll eingezahlt und stützt damit einen Kredit in Stablecoin oder einem anderen Asset. Viertens schließt sich der Kredit bei der Rückzahlung, collBTC wird verbrannt, und ein Zero-Knowledge-Beweis für diese Verbrennung wird zurück an den Bitcoin-Vault übermittelt – wodurch das ursprüngliche BTC nach einem Timeout freigegeben wird.
Die Liquidation folgt demselben proof-basierten Pfad, jedoch umgekehrt, ausgeführt von einem zugelassenen Liquidator statt vom Kreditnehmer.
In diesem Ablauf kommt BTC nirgends bei einem Custodian an. Was müsste passieren, damit du Sicherheiten vertraust, die du technisch nie hättest herausgeben müssen?
WBTC und Coinbases umgebrecheltes BTC zusammen machen immer noch weniger als ein Drittel der ETH-Token aus, die auf Aave eingezahlt wurden. Der Engpass lag nie an der Nachfrage – sondern an einer fehlenden Architektur für natives BTC als Sicherheiten.
Babylons Lending-Design funktioniert in vier Stufen. Erstens hinterlegt ein Kreditnehmer BTC in seinem eigenen Vault und übermittelt die Vault-Metadaten an eine lending-fähige Chain. Zweitens überprüft ein Light Client die Einzahlung, und die Chain prägt ein internes Abrechnungstoken, collBTC, das das gesperrte BTC eins-zu-eins repräsentiert. Drittens wird dieses collBTC in ein bestehendes Lending-Protokoll eingezahlt und stützt damit einen Kredit in Stablecoin oder einem anderen Asset. Viertens schließt sich der Kredit bei der Rückzahlung, collBTC wird verbrannt, und ein Zero-Knowledge-Beweis für diese Verbrennung wird zurück an den Bitcoin-Vault übermittelt – wodurch das ursprüngliche BTC nach einem Timeout freigegeben wird.
Die Liquidation folgt demselben proof-basierten Pfad, jedoch umgekehrt, ausgeführt von einem zugelassenen Liquidator statt vom Kreditnehmer.
In diesem Ablauf kommt BTC nirgends bei einem Custodian an. Was müsste passieren, damit du Sicherheiten vertraust, die du technisch nie hättest herausgeben müssen?