Binance hat den SPCXUSD1-Perpetual-Futures-Contract offiziell eingeführt. Von der Margin bis zur Funding-Rate und von der Gewinn-/Verlust-Abrechnung bis zum gesamten Prozess ist alles auf USD1 ausgerichtet.
Zuvor hatten BTC und ETH Perpetual bereits dieses Modell durchlaufen. Nun wurde es noch um RWA-Derivate mit Bezug auf SpaceX-Aktien erweitert. Das zeigt, dass die Nutzung von #USD1 weiter nach außen erweitert wird.
Man erkennt: USD1 ist inzwischen nicht mehr nur ein Stablecoin zum Einzahlen, Überweisen oder um Erträge aus Finanzanlagen mitzunehmen. Er beginnt nun, wirklich in die Abwicklungsebene von Handelsplattformen vorzudringen.
Aus Entwicklungssicht wird der Wettbewerb bei Stablecoins dahinter vermutlich nicht nur um die Marktkapitalisierung gehen, sondern darum, wer mehr Handels- und Abwicklungszugänge besetzen kann. Dass Nutzer ihn kaufen können, zeigt lediglich, dass jemand bereit ist, ihn zu halten; aber dass er immer wieder als Margin, für die Abrechnung von Gewinnen/Verlusten und zur Zahlung der Funding-Rate genutzt wird, zeigt, dass er wirklich in die Ebene der Geschäftsprozesse eingedrungen ist.
Je aktiver der Handel wird, desto realer wird auch die Nachfrage rund um USD1. Diese Nachfrage wird nicht allein durch Aktivitätszuschüsse oder die Anzahl der Inhaber getragen, sondern entsteht durch das Halten von Positionen und durch die Abwicklung selbst.
Wenn man die Zeit etwa ein halbes Jahr zurückdreht: Als Binance zum ersten Mal USD1-Finanzprodukte beworben hat, gab es viele Zweifel im Markt, und auch viele Nutzer trauten sich nicht, es einzuzahlen. Doch der Weg ging weiter – und heute sieht man, dass es tatsächlich viele Nutzer gibt, die USD1 inzwischen als Cash-Management-Tool nutzen, wenn die Lage am Markt gerade schlecht ist. Wenn man im Alltag keine Lust hat, ständig zu handeln, lässt man es einfach liegen und kassiert die Erträge aus dem Finanzprodukt. Wenn man dagegen eine Handelsnachfrage hat, kann man direkt in Spot-, Kontrakt- und RWA-Produkte wechseln – die Auslastung des Kapitals ist deutlich höher als wenn man es nur auf dem Konto liegen lässt.
Natürlich kann man heute noch nicht behaupten, dass USD1 bereits vollständig gleichauf mit den führenden Stablecoins ist. Entscheidend ist vielmehr, ob nach dem Ende der Aktivitäten weiterhin Handelsvolumen, Abwicklungsnachfrage und Ökosystem-Szenarien erhalten bleiben.
Aber von BTC und ETH bis hin zu den SpaceX-Beteiligungsprodukten von heute ist der Weg, den Binance USD1 eröffnen will, immer klarer geworden: Erst so, dass Nutzer bereit sind, USD1 zu halten. Dann so, dass sie USD1 auch wirklich nutzen. Und schließlich darum, mehr Abwicklungszugänge für noch mehr Vermögenswerte zu gewinnen.
Wenn später noch mehr Aktien, Beteiligungen und RWA-Produkte dazukommen, dann geht es für USD1 möglicherweise nicht nur darum, unter den Stablecoins die vorderen Plätze zu belegen. Keep building!