Arabiens komplette Umgehungsstrategie für das Rote Meer, die etwa 3,5 Millionen Barrel pro Tag (5% der globalen Versorgung) um die geschlossene Straße von Hormus aufgesogen hat, steht nun selbst in direkter Gefahr durch Huthi-Angriffe. Die Schiffstracking-Daten von Vortexa zeigen, dass mindestens vier saudi-arabische Tanker diese Woche bereits umgekehrt sind, bevor sie Bab al-Mandeb erreichten, und stattdessen nach Norden in Richtung des Suezkanals in Ägypten umgeleitet wurden – das Suez-Transitvolumen erreichte Anfang Juli den höchsten Stand in 2,5 Jahren, während die Sumed-Pipelineimporte im Monatsvergleich um 50% gestiegen sind.
Die Suez-Alternative ist ein echter Rückschritt, keine saubere Alternative: Richard Bronze von Energy Aspects merkt an, dass der Umweg für nach Asien bestimmte Fracht 20 bis 30 Tage zusätzlich kostet, und die physischen Abläufe sind brutal — VLCCs (2 Millionen Barrel Fassungsvermögen) liegen zu tief, um Suez vollständig beladen zu passieren; dafür müssen ungefähr die Hälfte ihrer Ladung ausgeladen und anschließend 200 Meilen über Land per Sumed-Pipeline gepumpt werden, bevor der leichter gewordene Tanker durchfahren und auf der anderen Seite neu beladen kann. Das bedroht die Märkte für Diesel und Kerosin noch unmittelbarer als Rohöl, denn Produkttanker sind stärker von Suez abhängig als die VLCCs, die den Rohölhandel dominieren, so Standard Chartered — und verschärft damit die bereits erhöhten Kraftstoffpreise weiter, ausgelöst durch ukrainische Angriffe auf russische Raffinerien, die in der parallelen Black-Sea/Chevron-Story dieser Woche thematisiert werden.
Die Bedrohung ist ausdrücklich, strategisch koordiniert: Laut Berichten haben IRGC-Beamte gewarnt, dass Iran, falls die USA ihre Angriffe verstärken, mit den Houthis im Jemen zusammenarbeiten könnte, um Bab al-Mandeb vollständig zu schließen — CFRs Edward Fishman fasst die geopolitische Logik unmissverständlich zusammen: „Wenn Iran mit den Houthis koordinieren kann und strategisch sowohl die Straße von Hormus als auch Bab al-Mandeb öffnet oder schließt, um Druck auf die Vereinigten Staaten und die anderen Golfstaaten auszuüben, ist das ein viel wirkungsvolleres Druckmittel.“ Helima Croft von RBC warnt, dass anhaltende Angriffe „die Stimmung der ‚Die Märkte finden immer einen Ausweg‘-Lager verschieben könnten“ — eine wirklich wichtige Einordnung, da Öltrader sich in den Eskalationen in diesem Jahr genau auf diese Annahme verlassen haben. Brent wurde am Freitag bei rund 97 US-Dollar gehandelt, nachdem es am Donnerstag die Marke von 100 durchbrochen hatte; Gregory Brew von Eurasia Group geht davon aus, dass Öl nahe bei 100 US-Dollar bleiben könnte, falls die Kämpfe andauern, während Goldman Sachs eine mögliche Rally bis zu 120 US-Dollar prognostiziert.