Babylon arbeitet mit Aave zusammen – 5 Milliarden US-Dollar an BTC-Sicherheiten könnten zu DeFi-Kollateral werden
Babylon Labs hat kürzlich der Aave-Community einen Integrationsvorschlag für V4 unterbreitet. Nutzer können native BTC als Sicherheit für Kredite verwenden, ohne auf verpacktes Bitcoin (wBTC), Cross-Chain-Bridges oder Custodians angewiesen zu sein. Babylon verfügt derzeit über mehr als 4 Milliarden US-Dollar an gesperrten BTC; theoretisch könnten diese alle als Sicherheiten im Aave-Ökosystem dienen.
Die Idee ist tatsächlich „ausgeklügelter“ als das wBTC-Setup. wBTC setzt auf zentralisiertes Custody, Babylon hingegen auf Kryptographie und Time-Locks. Wenn der Vorschlag umgesetzt wird, bedeutet das: Du kannst BTC ausleihen lassen, um Stablecoins zu erhalten – ohne Cross-Chain, ohne Verpackung und ohne irgendjemandem zu vertrauen. Klingt doch perfekt, oder?
Aber der Haken ist: Vorschlag ist Vorschlag, Umsetzung ist Umsetzung. Die Zusammenarbeit zwischen Babylon und Aave befindet sich noch in der „Vorschlagsphase“; aktuell hat die Aave-Community noch nicht darüber abgestimmt. Babylon selbst sagt auch, dass es sich nur um einen „Vorschlag“ handelt – nicht um eine „bereits verfügbare Funktion“. Vom Vorschlag bis zur Code-Deployment gibt es dazwischen Community-Votings, Audits und Tests – mindestens ein paar Monate.@BabylonLabs_io
Was mich zusätzlich unsicher macht: Die Slashing-/Konfiskationsmechanismen von Babylon könnten diese Art von „BTC-backed Lending“ deutlich komplexer machen. Wenn gesperrtes BTC wegen Fehlverhaltens von Validatoren teilweise slashed/confisziert wird, sinkt der Wert deines Kreditsicherheitsbestands. Wie würde Aave in so einem Fall damit umgehen? Wie hoch wird die Liquidationsschwelle angesetzt? Solche Details sind im Vorschlag noch nicht klar beantwortet.
Wenn eines Tages die Aave-Community wirklich zustimmt, der Code live geht und es echte BTC-Kredite gibt, bei denen das funktioniert, dann werde ich diesem Narrativ vom „native BTC DeFi“ wieder glauben. Im Moment ist es vor allem eine sehr hübsche Blaupause. So gut der Vorschlag auch klingt – wenn er nicht umgesetzt wird, ist er eben nicht umgesetzt.
#baby $BABY
Babylon Labs hat kürzlich der Aave-Community einen Integrationsvorschlag für V4 unterbreitet. Nutzer können native BTC als Sicherheit für Kredite verwenden, ohne auf verpacktes Bitcoin (wBTC), Cross-Chain-Bridges oder Custodians angewiesen zu sein. Babylon verfügt derzeit über mehr als 4 Milliarden US-Dollar an gesperrten BTC; theoretisch könnten diese alle als Sicherheiten im Aave-Ökosystem dienen.
Die Idee ist tatsächlich „ausgeklügelter“ als das wBTC-Setup. wBTC setzt auf zentralisiertes Custody, Babylon hingegen auf Kryptographie und Time-Locks. Wenn der Vorschlag umgesetzt wird, bedeutet das: Du kannst BTC ausleihen lassen, um Stablecoins zu erhalten – ohne Cross-Chain, ohne Verpackung und ohne irgendjemandem zu vertrauen. Klingt doch perfekt, oder?
Aber der Haken ist: Vorschlag ist Vorschlag, Umsetzung ist Umsetzung. Die Zusammenarbeit zwischen Babylon und Aave befindet sich noch in der „Vorschlagsphase“; aktuell hat die Aave-Community noch nicht darüber abgestimmt. Babylon selbst sagt auch, dass es sich nur um einen „Vorschlag“ handelt – nicht um eine „bereits verfügbare Funktion“. Vom Vorschlag bis zur Code-Deployment gibt es dazwischen Community-Votings, Audits und Tests – mindestens ein paar Monate.@BabylonLabs_io
Was mich zusätzlich unsicher macht: Die Slashing-/Konfiskationsmechanismen von Babylon könnten diese Art von „BTC-backed Lending“ deutlich komplexer machen. Wenn gesperrtes BTC wegen Fehlverhaltens von Validatoren teilweise slashed/confisziert wird, sinkt der Wert deines Kreditsicherheitsbestands. Wie würde Aave in so einem Fall damit umgehen? Wie hoch wird die Liquidationsschwelle angesetzt? Solche Details sind im Vorschlag noch nicht klar beantwortet.
Wenn eines Tages die Aave-Community wirklich zustimmt, der Code live geht und es echte BTC-Kredite gibt, bei denen das funktioniert, dann werde ich diesem Narrativ vom „native BTC DeFi“ wieder glauben. Im Moment ist es vor allem eine sehr hübsche Blaupause. So gut der Vorschlag auch klingt – wenn er nicht umgesetzt wird, ist er eben nicht umgesetzt.
#baby $BABY