$NVDA steht kurz vor der Veröffentlichung der Quartalsberichte vor dem Widerspruch zwischen starkem Verkaufsdruck von Derivaten (Shorts) und einer zugleich relativ schwächeren Spot-Performance. Auf Hyperliquid beträgt das Open Interest bei den Perpetual Futures 153,8 Millionen US-Dollar; das Long/Short-Verhältnis um 8:13 von 1 und die 13-Millionen-US-Dollar-On-Chain „Smart Money“-Shorts bestätigen die bearish Ausrichtung im Derivatebereich. In diesem Jahr ist die Aktie nur um 12% gestiegen und liegt damit deutlich hinter dem Anstieg des Philadelphia Semiconductor Index von 85%. Zudem flossen am 16. Juli 3,2 Billionen US-Dollar aus den Chip-Aktien ab.

Für das bullische Szenario gilt es, zu beobachten, ob die 13 Millionen US-Dollar Short-Positionen durch Closing einen Short Squeeze auslösen und den Kurs stark nach oben ziehen. Ein Fehlsignal wäre, dass das Open Interest mit steigenden Kursen synchron zunimmt. Das bärische Szenario wird ausgelöst, wenn institutionelle Akteure gemeinsam zur Risikoabsicherung den Markt nach unten drücken. Ein Fehlsignal wäre, dass das Open Interest ein Tief erreicht und wieder fällt und gleichzeitig das Kapital erneut in die Chip-Aktien zurückfließt. In den nächsten 7 Tagen sollten insbesondere die strukturellen Veränderungen beim Open Interest der Perpetual Futures und beim Long/Short-Verhältnis im Fokus stehen.