länger als erwartet gestarrt, einen Parameter in <a>@BabylonLabs_io</a>’ öffentlichem Testnet.
78%.
In Babylons Aave-v4-Integration werden aktive Bitcoin-Vaults zu internem VaultBTC-Kollateral im Babylon Core Spoke.
Der öffentliche Testnet-Kollateral-Faktor für VaultBTC beträgt 78%.
Zuerst habe ich das als die nützliche Zahl gelesen: wie viel risikoadjustierter Wert natives Bitcoin zur Kreditaufnahme beitragen kann, während BTC auf Bitcoin gesperrt bleibt.
dann habe ich mir den Health Factor angesehen.
Health Factor =
(Gesamtwert des Kollaterals × Kollateral-Faktor) / Gesamt-Schuldenwert
Unter 1.0 wird die Position liquidierbar.
Ein Rückgang des BTC-Oracle-Preises senkt den Kollateralwert, während das Auflaufen von Zinsen die Schulden erhöht.
das war der Teil, der hängen blieb.
Der 78%-Faktor definiert, wie viel Kollateralwert das Testnet für die Kreditaufnahmekapazität anrechnet. Das bedeutet nicht, dass eine Kreditaufnahme nahe am Limit bequem ist. Babylon beschreibt einen Health Factor über 1.5 als komfortable Reserve, obwohl 1.0 die einzige Onchain-Liquidationsgrenze ist.
Jeder Vault ist ein unteilbares UTXO. Mit nur einem Vault kann die Liquidation die gesamte Position einziehen, weil das Protokoll diesen Output nicht anteilig “mitnehmen” kann.
Babylon empfiehlt zwei angeordnete Vaults: einen opfernden Vault, der für das erwartete Einziehungsziel dimensioniert ist, gefolgt von einem geschützten Vault, der den Rest hält. Unter den aktuellen Parametern ist der opfernde Vault größer. Die App berechnet die Aufteilung dynamisch. $ESPORTS
Das Protokoll zieht Vaults von vorn ein, bis sein Ziel gedeckt ist. Der geschützte Vault bleibt nur dann bestehen, wenn der erste ausreicht.
Eine Einziehung des ganzen Vaults bedeutet nicht, dass der gesamte Überschusswert verloren geht. Bei teilweiser Liquidation senkt der zu stark eingezogene Wert die verbleibende Schuld. Bei Liquidation der gesamten Position wird der abdiskontierte Restwert in WBTC ausgezahlt, nachdem die Schuld gedeckt ist.
Das Design macht natives BTC als DeFi-Kollateral nutzbar.
Aber die praktische Sicherheitsreserve kann daher kommen, dass Kapazität ungenutzt bleibt und wie sorgfältig die Vaults dimensioniert und angeordnet werden, bevor die Position ungesund wird.
Verbessert der 78%-Faktor die Kapitaleffizienz?
Was ist wichtiger?
#baby $DEXE @BabylonLabs_io $BABY
78%.
In Babylons Aave-v4-Integration werden aktive Bitcoin-Vaults zu internem VaultBTC-Kollateral im Babylon Core Spoke.
Der öffentliche Testnet-Kollateral-Faktor für VaultBTC beträgt 78%.
Zuerst habe ich das als die nützliche Zahl gelesen: wie viel risikoadjustierter Wert natives Bitcoin zur Kreditaufnahme beitragen kann, während BTC auf Bitcoin gesperrt bleibt.
dann habe ich mir den Health Factor angesehen.
Health Factor =
(Gesamtwert des Kollaterals × Kollateral-Faktor) / Gesamt-Schuldenwert
Unter 1.0 wird die Position liquidierbar.
Ein Rückgang des BTC-Oracle-Preises senkt den Kollateralwert, während das Auflaufen von Zinsen die Schulden erhöht.
das war der Teil, der hängen blieb.
Der 78%-Faktor definiert, wie viel Kollateralwert das Testnet für die Kreditaufnahmekapazität anrechnet. Das bedeutet nicht, dass eine Kreditaufnahme nahe am Limit bequem ist. Babylon beschreibt einen Health Factor über 1.5 als komfortable Reserve, obwohl 1.0 die einzige Onchain-Liquidationsgrenze ist.
Jeder Vault ist ein unteilbares UTXO. Mit nur einem Vault kann die Liquidation die gesamte Position einziehen, weil das Protokoll diesen Output nicht anteilig “mitnehmen” kann.
Babylon empfiehlt zwei angeordnete Vaults: einen opfernden Vault, der für das erwartete Einziehungsziel dimensioniert ist, gefolgt von einem geschützten Vault, der den Rest hält. Unter den aktuellen Parametern ist der opfernde Vault größer. Die App berechnet die Aufteilung dynamisch. $ESPORTS
Das Protokoll zieht Vaults von vorn ein, bis sein Ziel gedeckt ist. Der geschützte Vault bleibt nur dann bestehen, wenn der erste ausreicht.
Eine Einziehung des ganzen Vaults bedeutet nicht, dass der gesamte Überschusswert verloren geht. Bei teilweiser Liquidation senkt der zu stark eingezogene Wert die verbleibende Schuld. Bei Liquidation der gesamten Position wird der abdiskontierte Restwert in WBTC ausgezahlt, nachdem die Schuld gedeckt ist.
Das Design macht natives BTC als DeFi-Kollateral nutzbar.
Aber die praktische Sicherheitsreserve kann daher kommen, dass Kapazität ungenutzt bleibt und wie sorgfältig die Vaults dimensioniert und angeordnet werden, bevor die Position ungesund wird.
Verbessert der 78%-Faktor die Kapitaleffizienz?
Was ist wichtiger?
#baby $DEXE @BabylonLabs_io $BABY
🔘 Greater borrowing capacity
🔘 More unused safety margin
15 Stunde(n) übrig