50-Milliarden-Dollar-Call-Optionen, kann man nicht einfach direkt als „50-Milliarden-Dollar-Wette auf steigende Kurse“ übersetzen.
Stand 11:29: Die insgesamt rund 48,8 Milliarden US-Dollar notionalen Long-Exposure aus Deribits 70.000- und 72.000-Dollar-Call-Optionen machen etwa 17,3 % der BTC-Optionsplattform aus. Doch die von CoinDesk offengelegten Kern-Orders sind keine nackten Käufe: Es werden 20.000 Kontrakte zu 70.000 Call gekauft und gleichzeitig 20.000 Kontrakte zu 72.000 Call verkauft – das ist ein Bull-Call-Spread mit Gewinn-Cap.
Der Markt ist zwar klar bullish, aber nicht so prunkvoll, wie der Titel es darstellt. Wenn es künftig zu Auffälligkeiten bei Optionsbewegungen kommt, sollte man erst in drei Ebenen zerlegen: Nominalbetrag, Nettooptionsprämie und die einzelnen Legs. Wenn man weniger Ebenen zerlegt, wird das Risiko-Exposure schnell als „echte“ Kursrichtung fehlinterpretiert.
Stand 11:29: Die insgesamt rund 48,8 Milliarden US-Dollar notionalen Long-Exposure aus Deribits 70.000- und 72.000-Dollar-Call-Optionen machen etwa 17,3 % der BTC-Optionsplattform aus. Doch die von CoinDesk offengelegten Kern-Orders sind keine nackten Käufe: Es werden 20.000 Kontrakte zu 70.000 Call gekauft und gleichzeitig 20.000 Kontrakte zu 72.000 Call verkauft – das ist ein Bull-Call-Spread mit Gewinn-Cap.
Der Markt ist zwar klar bullish, aber nicht so prunkvoll, wie der Titel es darstellt. Wenn es künftig zu Auffälligkeiten bei Optionsbewegungen kommt, sollte man erst in drei Ebenen zerlegen: Nominalbetrag, Nettooptionsprämie und die einzelnen Legs. Wenn man weniger Ebenen zerlegt, wird das Risiko-Exposure schnell als „echte“ Kursrichtung fehlinterpretiert.