Die Speicherbranche ist eingebrochen, die Institutionen sind am Verkaufen – greift nicht vorschnell zu und versucht nicht, die fallenden Messer zu fangen!
Am Freitag schloss die US-Börse: Der Dow stieg um 0,46 %, während der Nasdaq dagegen um 0,64 % fiel. Hinter der wechselhaften Marktentwicklung fließt in der Speicherchip-Sparte buchstäblich Blut.
Der Storage-ETF von Roundhill brach an einem Tag um 8,75 % ein. SanDisk fiel um mehr als 10 %, SK Hynix ADR um über 8 %, Micron um knapp 7 % und auch Western Digital sowie Seagate um mehr als 6 %. Der Philadelphia- Semiconductor-Index stürzte um 4,25 % – die gesamte Halbleiterbranche wird regelrecht „zur Kasse gebeten“, und Speicher trifft es am härtesten.
Wer verkauft? Langfristige Institutionen.
Aus den Daten des Goldman-Sachs-Trading-Desks ist ersichtlich, dass am Freitag über den ganzen Tag hinweg nahezu keine großen Kaufaufträge zu sehen waren. Der Verkaufsdruck bei Tech-Aktien kommt vor allem von langfristig orientierten Institutionen. Nicht Panik der Privatanleger – sondern Institutionen reduzieren aktiv ihre Bestände.
Warum fällt es? Drei Dinge kommen zusammen.
Erstens: Die Logik, dass KI Geld „verbrennt“, wird angezweifelt. Diese Woche brach der Kurs von Alphabet ein, nachdem das Unternehmen die Capex erhöht hatte. Auch Teslas Quartalszahlen lagen unter den Erwartungen – der Kurs fiel um 15 %. Der Markt stellt nun eine tödliche Frage: „KI hat zwei Jahre lang Geld verbrannt – wo bleibt der Return?“ Chip-Aktien geraten dabei besonders früh ins Visier.
Zweitens: Die Sorge, dass der Speicherzyklus das Hoch gesehen hat. Am 21. Juli warnte ein Analyst von Morgan Stanley: Die KI-getriebene Jubelstimmung im Speichersektor stehe kurz vor dem Wendepunkt, und die Preisverträge für Speicher (DRAM) dürften im vierten Quartal ihren Höhepunkt erreichen. Speicher wird vor allem zu Preisen gehandelt. Wenn die Preis-Erwartungen ihren Zenit erreichen, lässt sich die Story nicht mehr lange erzählen.
Drittens: Intels Quartalsbericht übertrifft die Erwartungen – der Kurs fällt trotzdem. Intel meldete für das zweite Quartal 16,1 Milliarden US-Dollar Umsatz, das entspricht einem Plus von 25,4 % im Jahresvergleich; zudem gelang die Rückkehr in die Gewinnzone. Doch nach Veröffentlichung des Berichts fiel die Aktie trotzdem um mehr als 7 %. Gute Zahlen werden trotzdem abgestraft – „gute Nachrichten sind bereits eingepreist“ wurde bei Chip-Aktien erneut und immer wieder durchgespielt.
Der Speichersektor ist im laufenden Jahr stark gestiegen: SanDisk war zeitweise sogar um über 858 % im Plus. Wer zu stark gestiegen ist, muss korrigieren. Trifft es dann auf den Abbau durch Institutionen, die Infragestellung der KI-Logik und die Sorge um ein Zyklus-Hoch, wird aus dem Rücksetzer schnell eine regelrechte Panikreaktion.
Brüder mit offenen Long-Positionen: Kommt in den Chat unten rein, Lao Zhang hilft euch in einer 1-zu-1-Analyse.
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Am Freitag schloss die US-Börse: Der Dow stieg um 0,46 %, während der Nasdaq dagegen um 0,64 % fiel. Hinter der wechselhaften Marktentwicklung fließt in der Speicherchip-Sparte buchstäblich Blut.
Der Storage-ETF von Roundhill brach an einem Tag um 8,75 % ein. SanDisk fiel um mehr als 10 %, SK Hynix ADR um über 8 %, Micron um knapp 7 % und auch Western Digital sowie Seagate um mehr als 6 %. Der Philadelphia- Semiconductor-Index stürzte um 4,25 % – die gesamte Halbleiterbranche wird regelrecht „zur Kasse gebeten“, und Speicher trifft es am härtesten.
Wer verkauft? Langfristige Institutionen.
Aus den Daten des Goldman-Sachs-Trading-Desks ist ersichtlich, dass am Freitag über den ganzen Tag hinweg nahezu keine großen Kaufaufträge zu sehen waren. Der Verkaufsdruck bei Tech-Aktien kommt vor allem von langfristig orientierten Institutionen. Nicht Panik der Privatanleger – sondern Institutionen reduzieren aktiv ihre Bestände.
Warum fällt es? Drei Dinge kommen zusammen.
Erstens: Die Logik, dass KI Geld „verbrennt“, wird angezweifelt. Diese Woche brach der Kurs von Alphabet ein, nachdem das Unternehmen die Capex erhöht hatte. Auch Teslas Quartalszahlen lagen unter den Erwartungen – der Kurs fiel um 15 %. Der Markt stellt nun eine tödliche Frage: „KI hat zwei Jahre lang Geld verbrannt – wo bleibt der Return?“ Chip-Aktien geraten dabei besonders früh ins Visier.
Zweitens: Die Sorge, dass der Speicherzyklus das Hoch gesehen hat. Am 21. Juli warnte ein Analyst von Morgan Stanley: Die KI-getriebene Jubelstimmung im Speichersektor stehe kurz vor dem Wendepunkt, und die Preisverträge für Speicher (DRAM) dürften im vierten Quartal ihren Höhepunkt erreichen. Speicher wird vor allem zu Preisen gehandelt. Wenn die Preis-Erwartungen ihren Zenit erreichen, lässt sich die Story nicht mehr lange erzählen.
Drittens: Intels Quartalsbericht übertrifft die Erwartungen – der Kurs fällt trotzdem. Intel meldete für das zweite Quartal 16,1 Milliarden US-Dollar Umsatz, das entspricht einem Plus von 25,4 % im Jahresvergleich; zudem gelang die Rückkehr in die Gewinnzone. Doch nach Veröffentlichung des Berichts fiel die Aktie trotzdem um mehr als 7 %. Gute Zahlen werden trotzdem abgestraft – „gute Nachrichten sind bereits eingepreist“ wurde bei Chip-Aktien erneut und immer wieder durchgespielt.
Der Speichersektor ist im laufenden Jahr stark gestiegen: SanDisk war zeitweise sogar um über 858 % im Plus. Wer zu stark gestiegen ist, muss korrigieren. Trifft es dann auf den Abbau durch Institutionen, die Infragestellung der KI-Logik und die Sorge um ein Zyklus-Hoch, wird aus dem Rücksetzer schnell eine regelrechte Panikreaktion.
Brüder mit offenen Long-Positionen: Kommt in den Chat unten rein, Lao Zhang hilft euch in einer 1-zu-1-Analyse.
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