das creatorpad gräbt und heute bin ich an den Teil der Trustless Bitcoin Vaults (TBV) gekommen, der ein Problem löst, das ich nicht einmal als Problem erkannt hatte....
liquidation auf ethereum ist atomar: Schulden begleichen und Sicherheiten in einer einzigen Transaktion übernehmen. aber ein vaults btc lebt auf bitcoin, und das Freigeben läuft über claim, challenge-zeitfenster, Auszahlung – ungefähr 3 Tage. diese beiden Geschwindigkeiten passen nicht zusammen. kein Liquidator wartet Tage, um bezahlt zu werden, weil sich der Preis bis dahin schon bewegt hat....
die Protokolle antworten mit einer Liquidations-Liquidität-Provider-Schicht. das erste ist BTCVaultSwap, registriert als eigener WBTC-spoke. wenn eine permissionless liquidation auslöst, wird der Liquidator sofort in WBTC aus diesem Pool bezahlt, die beschlagnahmte vault wird in escrow gelegt, und ein registrierter Arbitrageur kauft sie später frei und finalisiert die langsame Bitcoin-Rückzahlung im Hintergrund....
das Detail, das bei mir hängen blieb: auf escrowed vaults läuft weiterhin Zinsen auf. wenn also ein vault zu lange steht, erodiert die Arbitrage-Spanne und niemand will ihn kaufen. jeder kann die aufgelaufenen Zinsen nachschießen, um das Fenster profitabel zu halten – ein seltsames kleines öffentliches Gut, das in eine Liquidations-Engine eingebaut ist....
also ist die sofortige Abwicklung, die sich alle wünschen, tatsächlich eine Liquiditäts-Schicht, die einen 3-Tage-Prozess vorfinanziert. clevere Verrohrung oder eine neue Abhängigkeit, auf die man achten muss??
#baby @BabylonLabs_io $BABY
liquidation auf ethereum ist atomar: Schulden begleichen und Sicherheiten in einer einzigen Transaktion übernehmen. aber ein vaults btc lebt auf bitcoin, und das Freigeben läuft über claim, challenge-zeitfenster, Auszahlung – ungefähr 3 Tage. diese beiden Geschwindigkeiten passen nicht zusammen. kein Liquidator wartet Tage, um bezahlt zu werden, weil sich der Preis bis dahin schon bewegt hat....
die Protokolle antworten mit einer Liquidations-Liquidität-Provider-Schicht. das erste ist BTCVaultSwap, registriert als eigener WBTC-spoke. wenn eine permissionless liquidation auslöst, wird der Liquidator sofort in WBTC aus diesem Pool bezahlt, die beschlagnahmte vault wird in escrow gelegt, und ein registrierter Arbitrageur kauft sie später frei und finalisiert die langsame Bitcoin-Rückzahlung im Hintergrund....
das Detail, das bei mir hängen blieb: auf escrowed vaults läuft weiterhin Zinsen auf. wenn also ein vault zu lange steht, erodiert die Arbitrage-Spanne und niemand will ihn kaufen. jeder kann die aufgelaufenen Zinsen nachschießen, um das Fenster profitabel zu halten – ein seltsames kleines öffentliches Gut, das in eine Liquidations-Engine eingebaut ist....
also ist die sofortige Abwicklung, die sich alle wünschen, tatsächlich eine Liquiditäts-Schicht, die einen 3-Tage-Prozess vorfinanziert. clevere Verrohrung oder eine neue Abhängigkeit, auf die man achten muss??
#baby @BabylonLabs_io $BABY