Drei Beats, drei Selloffs. Das ist die Geschichte dieser KI-Ergebnis-Saison bisher. TSM mit Rekordumsatz, die Prognose wurde angehoben, die Aktie ist trotzdem gefallen.
$ASML: Quartal über der Prognose, Aktie fällt. $GOOGL: Umsatz- und EPS-Überraschungen, Cloud-Wachstum von 82%, Aktie fällt um 7%. Der gemeinsame Nenner ist nicht, dass die Ergebnisse enttäuschen, sondern dass steigende CapEx den Free Cash Flow auffressen.
Der FCF von Alphabet ist in diesem Quartal tatsächlich auf -$5,9 Mrd. gefallen, da die Ausgaben auf $44,9 Mrd. gestiegen sind – doppelt so schnell wie im Tempo des vergangenen Jahres. TSMC hat die CapEx-Spanne auf $60–64 Mrd. angehoben und weitere $100 Mrd. für den Ausbau in Arizona zugesagt. Der Markt stellt nicht infrage, ob die KI-Nachfrage echt ist, sondern wie lange die Ausgaben laufen müssen, bevor sie in Cash umgewandelt werden.
Ich verfolge diese Verschiebung bei KI-bezogenen Assets auf AlphaX, während weitere Ergebnisse eintrudeln.
#GOOGL #TSM #ASML
$ASML: Quartal über der Prognose, Aktie fällt. $GOOGL: Umsatz- und EPS-Überraschungen, Cloud-Wachstum von 82%, Aktie fällt um 7%. Der gemeinsame Nenner ist nicht, dass die Ergebnisse enttäuschen, sondern dass steigende CapEx den Free Cash Flow auffressen.
Der FCF von Alphabet ist in diesem Quartal tatsächlich auf -$5,9 Mrd. gefallen, da die Ausgaben auf $44,9 Mrd. gestiegen sind – doppelt so schnell wie im Tempo des vergangenen Jahres. TSMC hat die CapEx-Spanne auf $60–64 Mrd. angehoben und weitere $100 Mrd. für den Ausbau in Arizona zugesagt. Der Markt stellt nicht infrage, ob die KI-Nachfrage echt ist, sondern wie lange die Ausgaben laufen müssen, bevor sie in Cash umgewandelt werden.
Ich verfolge diese Verschiebung bei KI-bezogenen Assets auf AlphaX, während weitere Ergebnisse eintrudeln.
#GOOGL #TSM #ASML
