Die Gewinne von Intel in diesem Bereich betrugen in den letzten vier Quartalen 16B. Selbst wenn man die Chipfertigung quasi kostenlos dazu gäbe (die Ausrüstung im Wert von 105B zählt man als eine Einheit nicht), bei einer Marktkapitalisierung von 500B, dem 30-Fachen TTM-Multiplikator: Wenn man ein Wachstum von 50% annimmt, läge der Forward trotzdem nur bei dem 20-Fachen – und das ist weiterhin stark unterbewertet. Man muss die beiden Geschäftsbereiche getrennt betrachten: die Verluste aus der Wafer-Produktion herausrechnen. $INTCB