#baby $BABY
Ich bin heute durch die Babylon-Dokumente gegangen und eine Zahl hat mich immer wieder aufgehalten. Nur 1% von Bitcoin werden in DeFi verwendet.
Bitcoin ist das größte Krypto-Asset nach Marktkapitalisierung. Und es ist mit weitem Abstand das tatenloseste Asset im dezentralen Finanzwesen. Der Grund ist keine Gleichgültigkeit. Es sind die Einstiegskosten. Jeder bestehende Weg in DeFi erfordert, dass ein Bitcoin-Inhaber entweder die Verwahrung an eine dritte Partei übergibt, über Ketten hinweg bridged, das Asset in eine synthetische Version umverpackt oder einem Intermediär vertraut, dessen Solvenz zum eigentlichen Risiko wird. Das sind genau die Trade-offs, die Bitcoin-Inhaber langfristig jahrelang abgelehnt haben.
Was @BabylonLabs_io umsetzt, ist ein anderer Ausgangspunkt. Der BTC verlässt Bitcoin nie. Er wird in ein Taproot-Skript gesperrt, das der Einleger bei der Erstellung des Vaults mit unterzeichnet. Jeder legitime Ausgabenpfad ist vorab signiert, bevor der Vault live geht. Danach kann keine Partei einen neuen Spend erfinden. Das Protokoll kann den BTC nicht aus der Kontrolle bewegen, ihn anderweitig verleihen oder zweckentfremden. Die Sicherheitseinlage macht nur das, was das Skript zulässt.
Auf der Ethereum-Seite verfolgt ein Protokoll-Contract jeden Vault und ermöglicht es einer integrierten DeFi-Anwendung, ihn als Sicherheit zu behandeln. Cross-Chain-State-Transitions werden durch Kryptografie erzwungen – nicht durch einen vertrauenswürdigen Intermediär. Die Annahme von Vertrauen verlagert sich von der Solvenz eines Custodians auf die Kryptografie des Protokolls und auf die beiden zugrunde liegenden Netzwerke.
Das Bild, das bei mir hängen geblieben ist, ist das, was Babylon als Vault im ursprünglichen Sinn bezeichnet. Nicht ein gepoolter Kapitalvertrag, in dem viele Nutzer sich das Risiko miteinander teilen. Sondern ein separierter, dem Einleger gehörender Bitcoin-Output. Eher vergleichbar mit dem sicheren Tresorbereich in einer Bank als mit einem DeFi-Liquiditätspool.
Wenn 99% von Bitcoin außerhalb von DeFi liegen, weil jeder bestehende Weg erfordert, dass man etwas hergibt – wie sieht der Raum dann aus, wenn diese Einstiegskosten tatsächlich verschwinden???
Ich bin heute durch die Babylon-Dokumente gegangen und eine Zahl hat mich immer wieder aufgehalten. Nur 1% von Bitcoin werden in DeFi verwendet.
Bitcoin ist das größte Krypto-Asset nach Marktkapitalisierung. Und es ist mit weitem Abstand das tatenloseste Asset im dezentralen Finanzwesen. Der Grund ist keine Gleichgültigkeit. Es sind die Einstiegskosten. Jeder bestehende Weg in DeFi erfordert, dass ein Bitcoin-Inhaber entweder die Verwahrung an eine dritte Partei übergibt, über Ketten hinweg bridged, das Asset in eine synthetische Version umverpackt oder einem Intermediär vertraut, dessen Solvenz zum eigentlichen Risiko wird. Das sind genau die Trade-offs, die Bitcoin-Inhaber langfristig jahrelang abgelehnt haben.
Was @BabylonLabs_io umsetzt, ist ein anderer Ausgangspunkt. Der BTC verlässt Bitcoin nie. Er wird in ein Taproot-Skript gesperrt, das der Einleger bei der Erstellung des Vaults mit unterzeichnet. Jeder legitime Ausgabenpfad ist vorab signiert, bevor der Vault live geht. Danach kann keine Partei einen neuen Spend erfinden. Das Protokoll kann den BTC nicht aus der Kontrolle bewegen, ihn anderweitig verleihen oder zweckentfremden. Die Sicherheitseinlage macht nur das, was das Skript zulässt.
Auf der Ethereum-Seite verfolgt ein Protokoll-Contract jeden Vault und ermöglicht es einer integrierten DeFi-Anwendung, ihn als Sicherheit zu behandeln. Cross-Chain-State-Transitions werden durch Kryptografie erzwungen – nicht durch einen vertrauenswürdigen Intermediär. Die Annahme von Vertrauen verlagert sich von der Solvenz eines Custodians auf die Kryptografie des Protokolls und auf die beiden zugrunde liegenden Netzwerke.
Das Bild, das bei mir hängen geblieben ist, ist das, was Babylon als Vault im ursprünglichen Sinn bezeichnet. Nicht ein gepoolter Kapitalvertrag, in dem viele Nutzer sich das Risiko miteinander teilen. Sondern ein separierter, dem Einleger gehörender Bitcoin-Output. Eher vergleichbar mit dem sicheren Tresorbereich in einer Bank als mit einem DeFi-Liquiditätspool.
Wenn 99% von Bitcoin außerhalb von DeFi liegen, weil jeder bestehende Weg erfordert, dass man etwas hergibt – wie sieht der Raum dann aus, wenn diese Einstiegskosten tatsächlich verschwinden???