Bei CoinGlass ist das BTC/USDT Verhältnis der Long- und Short-Positionen (Long/Short Ratio by Accounts) ein häufig verwendeter, aber auch oft falsch angewendeter Indikator.
Viele Menschen haben das Gefühl:
Viele Long-Positionen → Es wird fallen
Viele Short-Positionen → Es wird steigen
Aber wenn du es wirklich so verwendest, ist das langfristige Ergebnis sehr wahrscheinlich:
Oft richtig, aber trotzdem Geld verlieren.
Das Ziel dieses Artikels ist es, diesen Indikator von einem „Gegenläufigen Handelswerkzeug“ wieder in seine ursprüngliche Rolle zurückzuführen.
1. Was ist das „BTC/USDT Verhältnis der Long- und Short-Positionen“?
Eine Satzdefinition:
BTC/USDT Anzahl der Long- und Short-Positionen = Anzahl der Konten mit Long-Positionen ÷ Anzahl der Konten mit Short-Positionen
Achte darauf, hier gibt es mehrere sehr entscheidende Einschränkungen:
Es wird die Anzahl der Konten (Personen) gezählt.
Nicht die Positionsgröße.
Nicht die Kapitalgröße.
Ein großer Spieler = ein Konto.
Ein Kleinanleger = ein Konto.
Das heißt:
1 Konto mit 10 Millionen US-Dollar
und 1 Konto mit 100 US-Dollar
In diesem Indikator haben beide das gleiche Gewicht.
Das ist die erste Hürde, um diesen Indikator zu verstehen.
Zwei, dieser Indikator ist „nicht das“ (erst Missverständnisse aufklären)
Bevor du es richtig verwendest, musst du klarstellen, wofür es nicht verwendet werden kann.
❌ Es ist kein Kapital-Long-Short-Verhältnis.
Es zeigt nicht, welche Seite mehr „Geld hat“
Es zeigt nur, ob „viele Menschen“ vorhanden sind.
❌ Es ist nicht die Richtung der großen Spieler.
Große Spieler haben oft weniger Konten, aber größere Positionen.
Die Seite mit vielen Menschen ist normalerweise die Zone mit Kleinanlegern.
❌ Es ist kein Kauf- oder Verkaufssignal.
Das Long-Short-Verhältnis selbst hat keine Ein- oder Ausstiegslösung.
Wenn du es als Signal betrachtest, wird es viele Rauschhandel erzeugen.
Drei, was das Long-Short-Verhältnis wirklich widerspiegelt.
1️⃣ Die „Verteilungsstruktur“ der Marktstimmung.
Der wertvollste Kern dieses Indikators ist:
Auf welcher Seite konzentriert sich die Stimmung der Kleinanleger?
Anzahl der Long-Positionen hoch:
Der Markt zeigt eher „Long-Konsens“Anzahl der Short-Positionen hoch:
Der Markt zeigt eher „Short-Konsistenz“
Aber Vorsicht:
Ein einheitlicher Stimmungszustand bedeutet nicht, dass sich die Preise sofort umkehren.
2️⃣ Wo ist die potenzielle „schwache Seite“?
Wenn du siehst:
Die Anzahl neigt deutlich zu einer Seite.
Während der Preis bereits einen Trend durchläuft.
Das bedeutet oft:
Wenn diese Seite Probleme hat, ist das Risiko eines Panikverkaufs höher.
Das Schlüsselwort hier ist nicht „Umkehr“, sondern Schwäche.
3️⃣ Ist der Markt in die „Konsensphase“ eingetreten?
Anzahl der Long- und Short-Positionen nahe 1:1
→ Markt ist stark gespalten, die Wetten sind vollAnzahl der Long- oder Short-Positionen weicht langfristig ab
→ Konsens bildet sich langsam
Konsensphase bedeutet oft:
In der zweiten Hälfte des Trends.
Oder am Ende der Konsolidierung.
Aber das bedeutet nicht, dass es sofort endet.
Vier, warum „die Seite mit mehr Personen oft verliert“, aber du kannst nicht einfach das Gegenteil tun.
Das ist ein sehr häufiger und auch sehr gefährlicher logischer Sprung:
Viele Long-Positionen → Short gehen
Viele Short-Positionen → Long gehen
Das Problem ist:
Kleinanleger können lange im falschen Trend bleiben.
In einem Trendmarkt kann die Seite mit mehr Personen weiterhin zunehmen.
Vor dem Eintreten von Liquidationen werden Stimmungsindikatoren oft „verzerrt“.
Deshalb ist ein sinnvolleres Verständnis:
Die Seite mit vielen Personen.
Es bedeutet nicht, dass sie „sofort verlieren“.
Sondern dass sie „eher Ziel von Liquidationen“ werden.
Wann die Bereinigung stattfindet, muss mit anderen Tools bestätigt werden.
Fünf, wie man das Long-Short-Verhältnis „richtig“ verwendet.
Kernprinzip:
Es ist immer „Hintergrundinformation“, kein Trigger-Kriterium.
Ich persönlich schaue es nur in den folgenden Fällen genauer an.
Situation eins: Extrem hohe Anzahl + Open Interest auf hohem Niveau.
Strukturelle Schwäche
Die Stimmung ist sehr einheitlich.
Leverage-Häufung.
In diesem Moment interessiert mich nicht die Richtung, sondern:
Hat der Markt die Bedingungen für „Zwangsfreisetzung“?
Situation zwei: Anzahl neigt sich zu einer Seite + Liquidationen beginnen zu erscheinen.
Überprüfe, welche Seite abgelehnt wird.
Die Seite mit vielen Menschen
Wenn sie nacheinander liquidiert werden
Erläuterung:
Die Stimmung wird vom Markt korrigiert.
Situation drei: Trend setzt sich fort, aber die Anzahl beginnt sich umzukehren.
Signal für den Eintritt in die zweite Hälfte des Trends.
Es ist kein Umkehrsignal.
Sondern „Strukturen müssen neu bewertet werden“
Sechs, die Position dieses Indikators im gesamten Tool-System.
Nach meinem aktuellen Verständnis:
Handelsvolumen: Schau auf die „Bewegung“
Open Interest (OI): Schau auf die „Leverage-Größe“
Liquidationsvolumen: Schau auf die „abgelehnten Positionen“
Anzahl der Long-Short-Verhältnisse: Schau auf die „Stimmungsposition“
Deshalb ähnelt es mehr:
Marktstimmungs-Hitzekarte
Sondern nicht:
Handelssignal-Generator
Sieben, eine Zusammenfassung
BTC/USDT Anzahl der Long-Short-Verhältnisse
Es geht darum, „wo die Leute zahlreich sind“
Es geht nicht um „wo das Geld ist“
Es ist auch nicht „der nächste Schritt“
Der wahre Zweck ist:
Dir zu sagen, welche Seite strukturell anfälliger ist.