Tesla (TSLA) veröffentlicht heute nach Handelsschluss an der US-Börse seine Geschäftszahlen für das zweite Quartal. Privatanleger haben die Verkaufszahlen bereits gekannt, daher ist der wichtigste Faktor die Rentabilität.
Analysten in der Wall Street erwarten, dass der Gewinn pro Aktie von Tesla im Vergleich zum Vorquartal stark steigen wird. Allerdings wurden die meisten positiven Informationen über Tesla bereits vor ein paar Wochen veröffentlicht.
Was erwartet die Wall Street?
Die Prognosen der Analysten schwanken zwischen 0,50 USD und 0,55 USD pro Aktie. Das wäre ein deutlicher Anstieg gegenüber 0,41 USD pro Aktie, die Tesla im ersten Quartal erzielt hat.
Die Umsatzprognose liegt zwischen 25,7 Mrd. USD und 27,6 Mrd. USD und damit deutlich höher als die 22,39 Mrd. USD im vorherigen Quartal.
Dù Tesla viele positive Ergebnisse verzeichnete und die Auslieferungen stabil verliefen, sinkt der Tesla-Aktienkurs weiterhin um mehr als 17% seit Jahresbeginn. Quelle: Trading View
Allerdings ist die Gewinnhistorie von Tesla recht schwankend. Laut Zacks Investment Research hat das Unternehmen in 6 von 10 der jüngsten Quartale die Erwartungen nicht erfüllt. In den beiden letzten Quartalen lag Tesla jedoch jeweils über der Prognose – mit zweistelligem Wachstum – und sorgte im Durchschnitt in den letzten 4 Quartalen für 5,48% unerwartete Ergebnisse.
Warum sollen die Auslieferungszahlen nicht viele Überraschungen bringen?
Tesla hat Kleinanlegern mitgeteilt, dass sie im zweiten Quartal 480.126 Fahrzeuge ausgeliefert haben. Diese Zahl steigt um 25% gegenüber dem Vorjahr und liegt deutlich über den Erwartungen von rund 406.000 Fahrzeugen durch die Analysten.
Auch das Energiespeicher-Geschäft von Tesla ist um mehr als 40% gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Da diese Zahlen bereits vor einigen Wochen veröffentlicht wurden, ist es wahrscheinlich, dass ein Großteil der positiven Informationen bereits im Tesla-Aktienkurs eingepreist wurde.
Welcher Faktor beeinflusst den Aktienkurs tatsächlich?
Der Kennwert, auf den Kleinanleger am meisten achten, ist die Rendite aus Teslas Automobilsparte (ohne die Emissionskredit-Komponente). Tesla verdient diese Kredite, indem es die Emissionsvorgaben übertrifft, und verkauft sie anschließend an andere Autohersteller, die die Vorschriften noch nicht erfüllen.
Die Prognosen zeigen, dass die Gewinnmarge auf etwa 18,1% sinken könnte, also unter dem Wert von 19,2% im ersten Quartal. Der Hauptgrund dafür sind Preissenkungen und attraktive finanzielle Anreizpakete.
Auch Kleinanleger werden auf Updates zu drei Themen achten: der Plan zur Markteinführung des Robotaxi Cybercab, die Software Full Self-Driving sowie Investitionen in die AI-Infrastruktur. Analysten sehen genau diese Punkte als entscheidende Faktoren.
Eine bessere operative Performance im Automobilgeschäft würde kurzfristig die Gewinne von Tesla steigern und gleichzeitig Kapital für Investitionen in Künstliche Intelligenz bereitstellen. Allerdings sind Produkte wie Robotaxi, Full Self-Driving und der neue Roboter Optimus die eigentliche treibende Kraft, die den Aktienwert maßgeblich bestimmt – so die Einschätzung von Experten von Morgan Stanley und Barclays.
Die Geschäftsergebnisse von Tesla im ersten Quartal lagen über den Erwartungen und gingen einher mit einer Investition von 2 Milliarden USD in SpaceX durch Elon Musk, während das Unternehmen in diesem Jahr gleichzeitig einen starken Kursrückgang der Aktie verzeichnete. Der Gewinnbericht fiel außerdem in die Zeit, in der andere große Unternehmen gerade ihre Ergebnisse veröffentlichen – nach den positiven Meldungen großer Banken Anfang Juli 2024.
Zusammenfassung
Der Derivatemarkt preist eine mögliche Volatilität von etwa 6% bis 8% für den Tesla-Aktienkurs ein, nachdem die Finanzberichte veröffentlicht wurden. Wenn die Gewinnmarge gut ist und der Fahrplan für Robotaxi klar ist, kann der Tesla-Aktienkurs steigen. Umgekehrt gilt: Wenn die Informationen zu den Autonomie-Produkten nur allgemein gehalten sind, selbst wenn die Geschäftsergebnisse stark ausfallen, ist noch nicht sicher, dass dies das Vertrauen des Marktes festigt.
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