#香港存储概念股走强
Übernacht US-Aktien-Speicherwerte verzeichneten eine starke Erholung und sorgten für eine Stimmungsübertragung. In Hongkong stiegen die Speicherwerte der gesamten Branche durchgängig. Inspur Technology und Zhaoyi Innovation zogen gleichzeitig deutlich nach oben, während der Hebel-ETF auf SK Hynix die stärksten Kursgewinne verzeichnete. Der Kern des Marktgeschehens stützt sich auf die Erwartung eines Superzyklus im Speicherbereich, getragen von der KI-Rechenleistung.
Die Long-These ist klar: Globale Cloud-Anbieter sichern sich weiterhin langfristige Bestellungen für HBM und Enterprise-SSDs. Die Originalhersteller priorisieren dabei, ihre Kapazitäten in Richtung hochwertiger KI-Speicher zu verlagern, während die Versorgung mit allgemeinen Speichern knapper wird. DRAM- und NAND-Spotpreise steigen fortlaufend, und die Markterwartung geht davon aus, dass sich die Gewinne der Speicherhersteller im dritten Quartal deutlich erholen. Hinzu kommt, dass die IPO-Vorbereitung von CXMT voranschreitet: Die Storyline der inländischen Speicher-Industriekette erhitzt sich, und die Bewertungen der Speicherwerte in Hongkong bieten Raum für eine mögliche Neubewertung. Dadurch positioniert sich das Kapital in Trendrichtung für Chancen in einem aufwärtsgerichteten Zyklus.
Risiken sollten jedoch ebenfalls nicht ignoriert werden: Nach dem kurzfristig schnellen Anstieg hat sich Gewinnmitnahme aufgebaut. Der Zyklus für Speicher-Ausweitungen ist relativ lang. Falls die nachgelagerte Nachfrage in der Folge die Erwartungen nicht erfüllt, bleibt die Nachhaltigkeit des Preisauftriebs fraglich. Gleichzeitig bestehen weiterhin Unsicherheiten hinsichtlich exportbezogener Kontrollmaßnahmen für ausländische Halbleiter, die die Branche weiterhin stören. Zudem ist die Stimmung des gesamten Hongkong-Markts eher schwach, was die mögliche Aufwärtsdynamik der Branche begrenzt.
Für die weitere Entwicklung liegt der Fokus insbesondere auf der Beobachtung der Speicher-Spot-Offerten und der Order-Dynamik der Cloud-Anbieter. Wenn die Preiskonjunktur anhält, könnte die Erholung in der Branche fortgesetzt werden; falls es jedoch keine fortlaufende grundlegende Bestätigung gibt, ist in der Regel mit einem Zurückfallen nach einer anfänglichen Hochphase zu rechnen.
Risikohinweis: Die Technologieaktien in Hongkong sind starken Schwankungen unterworfen. Der Inhalt dient lediglich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
Übernacht US-Aktien-Speicherwerte verzeichneten eine starke Erholung und sorgten für eine Stimmungsübertragung. In Hongkong stiegen die Speicherwerte der gesamten Branche durchgängig. Inspur Technology und Zhaoyi Innovation zogen gleichzeitig deutlich nach oben, während der Hebel-ETF auf SK Hynix die stärksten Kursgewinne verzeichnete. Der Kern des Marktgeschehens stützt sich auf die Erwartung eines Superzyklus im Speicherbereich, getragen von der KI-Rechenleistung.
Die Long-These ist klar: Globale Cloud-Anbieter sichern sich weiterhin langfristige Bestellungen für HBM und Enterprise-SSDs. Die Originalhersteller priorisieren dabei, ihre Kapazitäten in Richtung hochwertiger KI-Speicher zu verlagern, während die Versorgung mit allgemeinen Speichern knapper wird. DRAM- und NAND-Spotpreise steigen fortlaufend, und die Markterwartung geht davon aus, dass sich die Gewinne der Speicherhersteller im dritten Quartal deutlich erholen. Hinzu kommt, dass die IPO-Vorbereitung von CXMT voranschreitet: Die Storyline der inländischen Speicher-Industriekette erhitzt sich, und die Bewertungen der Speicherwerte in Hongkong bieten Raum für eine mögliche Neubewertung. Dadurch positioniert sich das Kapital in Trendrichtung für Chancen in einem aufwärtsgerichteten Zyklus.
Risiken sollten jedoch ebenfalls nicht ignoriert werden: Nach dem kurzfristig schnellen Anstieg hat sich Gewinnmitnahme aufgebaut. Der Zyklus für Speicher-Ausweitungen ist relativ lang. Falls die nachgelagerte Nachfrage in der Folge die Erwartungen nicht erfüllt, bleibt die Nachhaltigkeit des Preisauftriebs fraglich. Gleichzeitig bestehen weiterhin Unsicherheiten hinsichtlich exportbezogener Kontrollmaßnahmen für ausländische Halbleiter, die die Branche weiterhin stören. Zudem ist die Stimmung des gesamten Hongkong-Markts eher schwach, was die mögliche Aufwärtsdynamik der Branche begrenzt.
Für die weitere Entwicklung liegt der Fokus insbesondere auf der Beobachtung der Speicher-Spot-Offerten und der Order-Dynamik der Cloud-Anbieter. Wenn die Preiskonjunktur anhält, könnte die Erholung in der Branche fortgesetzt werden; falls es jedoch keine fortlaufende grundlegende Bestätigung gibt, ist in der Regel mit einem Zurückfallen nach einer anfänglichen Hochphase zu rechnen.
Risikohinweis: Die Technologieaktien in Hongkong sind starken Schwankungen unterworfen. Der Inhalt dient lediglich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.