Die Erholung des Bitcoin (BTC) zu Beginn von 2026 könnte nicht anhalten, da neue Daten auf ein wachsendes Verkaufsdruckpotenzial hinweisen. Händler mit Long-Positionen müssen möglicherweise entgegengesetzte Bedingungen analysieren, um Risiken zu reduzieren.
On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass Bitcoin-Walnüsse ihre Aktivitäten an Börsen intensivieren. Dieser Schritt wird in einer Umgebung mit geringem Volumen noch riskanter.
Das Verhältnis der Einzahlungen großer Investoren in Bitcoin steigt im Januar stark an
Ein besonders besorgniserregendes Zeichen ist das Verhältnis der Walnüsse an allen Börsen (EMA14), das den höchsten Stand in zehn Monaten erreicht hat.
Dieser Indikator zeigt das Verhältnis der zehn größten Flüsse zum Gesamtumsatz an den Börsen. Hohe Werte deuten auf intensiven Einsatz der Plattformen durch große Investoren hin.
Obwohl die Bitcoin-Reserven an Börsen weiterhin aufgrund der Nachfrage nach DATs und ETFs sinken, kann ein plötzlicher Anstieg dieses Indikators ein vorzeitiger Warnhinweis sein. Dies deutet darauf hin, dass die BTC-Bestände auf den Plattformen wieder ansteigen könnten.
Dieses Szenario tritt gleichzeitig auf, während der Bitcoin-Preis versucht, sich nach einer Korrekturphase zu erholen. Das Muster deutet auf eine mögliche Strategie der Wale hin, die die Kaufliquidität nutzen und Ausgänge vornehmen, wobei der aktuelle Markt als Ausgangsliquidität genutzt wird", analysierte CryptoOnchain, Experte von CryptoQuant, in einer Stellungnahme.
Darüber hinaus erhöht die zunehmend schwächere Marktlage die Wahrscheinlichkeit für abrupte Preisbewegungen und höhere Volatilität.
Laut einer Veröffentlichung von Glassnode auf X ist das Volumen der Bitcoin- und Altcoin-Handel an der Börse auf das niedrigste Niveau seit November 2023 gefallen.
"Diese abgeschwächte Nachfrage steht im Kontrast zu den jüngsten Aufschwung des Marktes. Das Bild zeigt eingeschränktere Liquiditätsbedingungen hinter der Preiskraft", informierte Glassnode in ihrem Bericht.
In einem Umfeld mit begrenzter Liquidität können bereits geringe Kaufdruck bereits die Preise anheben. Andererseits kann ein moderater Verkaufsdruck starke Rückgänge auslösen.
Falls die Wale, die an den Börsen präsent sind, wie vorgeschlagen Verkäufe starten und dies mit der eingeschränkten Liquidität kombiniert wird, könnte die Über 6 %ige Wertsteigerung des Bitcoin und die 10 %ige Erhöhung der Marktkapitalisierung der Altcoins vorübergehend unterbrochen werden.
Der Analyst Willy Woo wies auch auf einen starken Rückgang der Bitcoin-Transaktionsgebühren hin und beschrieb die Situation als eine „Geisterstadt“.
Die Grafiken des Mempools und der Transaktionsgebühren zeigen eine on-chain-Aktivität auf historisch niedrigem Niveau. Beide Indikatoren verzeichneten deutliche Rückgänge, was auf geringere Bewegungen im Netzwerk hindeutet. Die Verringerung der Aktivität bedeutet geringere Ein- und Ausflüsse von Mitteln und macht den Markt weniger dynamisch.
Woo projiziert eine mögliche kurzfristige Erhöhung im Januar, bei der die Liquidität ein lokales Tief erreicht. Dennoch bleibt die Perspektive für längere Zeiträume negativ angesichts der geringen realen Aktivität.
Auf kurze Sicht weisen einige Experten darauf hin, dass der Bitcoin auf die Regionen von 90.000 US-Dollar und 88.500 US-Dollar korrigieren könnte. Diese Niveaus fallen auch mit dem kürzlich entstandenen Gap an der CME zusammen.