(Quelle: Finanznachrichten)

Samsung, SK Hynix und Micron steigern die HBM4-Ausbeute mit aller Kraft, um die hochmargigen Ergebnisse zu stützen; die Ausbeute bestimmt direkt den Spielraum für die Gewinne.

Am 22. Juli haben, wie aus Auslandsinformationen von Caixin hervorgeht, die drei großen Speicherchip-Hersteller Samsung Electronics, SK Hynix (SKHY.US) und Micron Technology (MU.US) einen umfassenden Wettbewerb um die HBM4-Ausbeute gestartet. Als sechste Generation High-Bandwidth Memory wird HBM4 in den KI-Beschleunigern wie „Vera Rubin“ eingesetzt, die Nvidia (NVDA.US) in der zweiten Jahreshälfte auf den Markt bringt. Damit wird HBM4 in der zweiten Jahreshälfte zu einer entscheidenden Stütze für die Unternehmensgewinne.

Samsung hat als erstes HBM4 in großem Maßstab in die Serienproduktion gebracht. Branchenprognosen zufolge liegt die Ausbeute bei nahezu 70%. Dies ist vor allem auf den fortlaufenden Schub des 1C-Prozess-DRAM (Anfang des Jahres stabile Ausbeute über 80%) zurückzuführen, wodurch die Fähigkeit zur Ausbeutesteuerung deutlich verbessert wurde.

SK hynix hat zwar noch keine genauen Ausschuss- bzw. Yield-Werte veröffentlicht, aber Branchenurteile zufolge befindet sie sich bereits in einem stabilen Bereich. Um den Marktanteil im Segment der HBM mit mehr als halb zu festigen, verhandelt sie derzeit über die Einführung neuer Produktionsanlagen, um den Prozess zu optimieren und die Kapazität auszubauen.

Micron hat aufgrund einer vergleichsweise schwächeren Kapazitätsbasis das Yield-Ramping beschleunigt und gleichzeitig umfangreiche Investitionen in Ausrüstung vorangetrieben, um die Produktionsfähigkeit parallel zu erhöhen.

Die Yield (Anteil der als qualifiziert eingestuften Chips) bestimmt direkt die Liefermenge und den Gewinnspielraum; sie ist der zentrale Angriffspunkt für die Hersteller. Obwohl General DRAM zuvor kurzfristig mit den Gewinnen vorbeigezogen hat, ist das Preiserhöhungspotenzial inzwischen weitgehend begrenzt (im ersten Quartal fast verdoppelt, im zweiten Quartal 30 %–50 %, im dritten Quartal 0 %–20 %). Gleichzeitig wächst die Nachfrage nach HBM weiter, und der Vorteil mit hoher Bruttomarge wird wieder im Mittelpunkt stehen.

Insider zufolge: „Samsung hat als Erste die Massenproduktion von HBM4 umgesetzt; die Liefermehrausbeute durch verbesserte Yield sowie der daraus resultierende Anstieg der Gewinne sind bereits in den Quartalsberichten für das zweite Quartal klar erkennbar. Im zweiten Halbjahr wird sich dieser Trend fortsetzen, und der Yield-Wettbewerb zwischen den drei großen Speicherherstellern wird sich weiter zuspitzen.“