Heute Abend prallt der US-Aktienmarkt nach oben ab. Neben dem erneuten Eindecken von Leerverkäufen nach dem übermäßigen Rückgang der Vorwoche gibt es auch einen weiteren Grund: Man hat die optimistischen Erwartungen an die Google-Gewinnzahlen dieser Woche bereits im Voraus eingepreist.
Der Bericht von TSMC in der vergangenen Woche war positiv, insbesondere die über dem Ziel liegenden Auftragsmengen, die eine starke Nachfrage signalisieren und darauf hindeuten, dass die Investitionsausgaben der Upstream-Cloud-Anbieter voraussichtlich steigen werden.
Dreht man die Logik um: Wenn also mit höheren Investitionsausgaben der Cloud-Anbieter gerechnet wird, dann muss die Nachfrage nach den nachgelagerten Branchen – insbesondere GPUs – noch stärker ausfallen. Und der kritische Bestandteil in GPUs ist der Speicher. Deshalb legt heute die ADR von Hynix die Speicherbranche an und zieht den gesamten Speichersektor nach oben.
Ich habe die Reihenfolge der AI-Industriekette grob so eingeordnet:
Banken → Cloud-Anbieter (CapEx) → TSMC (Aufträge) → Speicher (Gewinn) → Ausrüstung (Kapazitätsausbau). TSMC befindet sich dabei gewissermaßen als Zwischenstation zwischen Cloud-Anbietern und Speicher. Der positive TSMC-Bericht der vergangenen Woche hat die Aufwärtsstimmung in der gesamten Lieferkette zwischen den beiden Enden indirekt gestützt.
Zu beachten ist: Wenn der Speichersektor im Voraus die Erwartungen an die Google-Gewinnzahlen einpreist, dann wird sich die positive Nachricht nach Börsenschluss in der Nacht von morgen früh bestätigen – „Sell the news“. Außerdem wird der kurzfristige Impuls nach dem überverkauft-Überreaktions-Relief durch das Eindecken der Leerverkäufe morgen etwas schwächer sein, daher ist es noch nicht an der Zeit, vollkommen optimistisch zu sein #韩国散户杠杆持仓降至三个月低点
Auf welche Punkte man in den Google-Gewinnzahlen morgen besonders achten sollte: Vor allem sind die AI-Investitionsausgaben am wichtigsten, danach die Wachstumsentwicklung im Cloud-Geschäft von Google.
Zum Trend am US-Markt: Der große Praxistest der Quartalsberichte in Q2 ist noch nicht ganz abgeschlossen. Die konkrete Bewertung der AI-Struktur-Industriekette wird zu einem Rotieren der Gelder zwischen den Sektoren führen; der Gesamtindex wird sich vermutlich nicht stark bewegen, aber die Volatilität einzelner Sektoren und Aktien wird verstärkt. Das sollte man im Blick behalten!
Der Bericht von TSMC in der vergangenen Woche war positiv, insbesondere die über dem Ziel liegenden Auftragsmengen, die eine starke Nachfrage signalisieren und darauf hindeuten, dass die Investitionsausgaben der Upstream-Cloud-Anbieter voraussichtlich steigen werden.
Dreht man die Logik um: Wenn also mit höheren Investitionsausgaben der Cloud-Anbieter gerechnet wird, dann muss die Nachfrage nach den nachgelagerten Branchen – insbesondere GPUs – noch stärker ausfallen. Und der kritische Bestandteil in GPUs ist der Speicher. Deshalb legt heute die ADR von Hynix die Speicherbranche an und zieht den gesamten Speichersektor nach oben.
Ich habe die Reihenfolge der AI-Industriekette grob so eingeordnet:
Banken → Cloud-Anbieter (CapEx) → TSMC (Aufträge) → Speicher (Gewinn) → Ausrüstung (Kapazitätsausbau). TSMC befindet sich dabei gewissermaßen als Zwischenstation zwischen Cloud-Anbietern und Speicher. Der positive TSMC-Bericht der vergangenen Woche hat die Aufwärtsstimmung in der gesamten Lieferkette zwischen den beiden Enden indirekt gestützt.
Zu beachten ist: Wenn der Speichersektor im Voraus die Erwartungen an die Google-Gewinnzahlen einpreist, dann wird sich die positive Nachricht nach Börsenschluss in der Nacht von morgen früh bestätigen – „Sell the news“. Außerdem wird der kurzfristige Impuls nach dem überverkauft-Überreaktions-Relief durch das Eindecken der Leerverkäufe morgen etwas schwächer sein, daher ist es noch nicht an der Zeit, vollkommen optimistisch zu sein #韩国散户杠杆持仓降至三个月低点
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Zum Trend am US-Markt: Der große Praxistest der Quartalsberichte in Q2 ist noch nicht ganz abgeschlossen. Die konkrete Bewertung der AI-Struktur-Industriekette wird zu einem Rotieren der Gelder zwischen den Sektoren führen; der Gesamtindex wird sich vermutlich nicht stark bewegen, aber die Volatilität einzelner Sektoren und Aktien wird verstärkt. Das sollte man im Blick behalten!