Analyse des Superpotenzials des dezentralen Staking-Stars Ether.FI

Das Projekt, über das wir heute sprechen werden, ist ebenfalls sehr leistungsfähig. Gestern haben wir über ein Produkt mit hoher Rendite (30 % Rendite) gesprochen Wenn es um EigenLayer geht, heißt eine interaktive Anwendung für Leerverkäufe, die schon immer auf der LSD-Strecke war. Beeilen Sie sich und führen Sie die Stake-Interaktion durch, um Punkte zu sammeln und EigenLayer-Punkte zu töten mit einer Klappe. Derzeit wurden 220.000 Ethereum verpfändet, und der gesamte TVL hat 500 Millionen US-Dollar überschritten.​
Einführung
Die nicht verwahrte Abstecklösung von Ether.fi
Ether.fi ist ein dezentrales, nicht verwahrtes Absteckprotokoll, das auch LSD-Token beherbergt. Sein Hauptmerkmal besteht darin, den Pfandgebern die Kontrolle über ihre eigenen Schlüssel zu ermöglichen und so die Sicherheit und Kontrolle der Gelder zu gewährleisten. In den meisten bestehenden LSD-Protokollen, einschließlich Lido, kontrolliert der Knotenbetreiber die Schlüssel, wobei es sich um einen Verwahrungs- oder Halbverwahrungsmechanismus handelt, der ein Kontrahentenrisiko birgt. Ether.fi nutzt Verschlüsselung und Schlüsselverwaltung, um eine Dezentralisierung während der delegierten Absteckphase zu erreichen (Abhebungsadressen können weiterhin von ether.fi festgelegt werden) und schafft außerdem einen Knotendienstmarkt, auf dem Staker und Knotenbetreiber Knoten registrieren können, um Infrastrukturdienste bereitzustellen.
Der gesamte Prozess lässt sich kurz wie folgt beschreiben:
Delegiertes Pfandrecht (Ethereum in Vielfachen von 32)
Für Staker, die ein Vielfaches von 32 ETH einsetzen möchten, gilt der folgende Arbeitsablauf:
Knotenbetreiber geben Gebote ab, die für die Ausführung von Validierungsknoten zugewiesen werden sollen. Vertrauenswürdige Knotenbetreiber können Nominalgebote abgeben, um sie als verfügbar zu markieren. Betreiber vertrauenswürdiger Knoten nehmen an einem Auktionsmechanismus teil und erhalten auf der Grundlage ihres Gewinnergebots Validatoren zugewiesen.
Staker zahlen ihre 32 ETH in den ether.fi-Einzahlungsvertrag ein. Dadurch wird der Auktionsmechanismus ausgelöst und ein Knotenbetreiber wird mit der Ausführung des Validators beauftragt. Dieses prägt auch einen Auszahlungssafe und zwei NFTs (T-NFT, B-NFT), die den Besitz des Auszahlungssafes gewähren. T-NFT repräsentiert 30 ETH und ist übertragbar. B-NFT repräsentiert 2 ETH und ist seelengebunden. Die einzige Möglichkeit, diese 2 ETH wiederherzustellen, besteht darin, den Validator vollständig zu beenden oder zurückzuziehen.
Der Staker verschlüsselt den Validierungsschlüssel mit dem öffentlichen Schlüssel des siegreichen Knotenbetreibers und übermittelt ihn als On-Chain-Transaktion. Die Transaktion gibt ein Ereignis aus, das vom Knotenbetreiber abgehört wird. In einer zukünftigen Version wird dieser Schritt durch eine Shard-basierte Schlüssel-DVT-Lösung ersetzt.
Der Knotenbetreiber startet den Validator mit dem entschlüsselten Validatorschlüssel.
Staker (oder Knotenbetreiber) können einen Exit-Befehl senden, um den Validator zu verlassen und die abgesteckte ETH im Auszahlungssafe wiederherzustellen. Staker können dann den NFT vernichten, um ihre ETH (ohne Gebühren) zurückzugewinnen.
B-NFT wird zur Bereitstellung einer Slicing-Versicherung (im Falle eines Slicing-Ereignisses) verwendet und übernimmt die Überwachungsverantwortung für die Leistung des Validatorknotens. Aufgrund des höheren Risikos und der höheren Haftung zahlt es höhere Renditen als T-NFT. ether.fi erleichtert die Überwachung der Validatorleistung mit Benachrichtigungen und Warnungen.​
Liquiditätspools und eETH
Stakeholder, die weniger als 32 ETH besitzen oder nicht die Verantwortung für die Überwachung von Validierungsknoten übernehmen möchten, können am Staking von ether.fi teilnehmen, indem sie eETH im NFT-Liquiditätspool prägen.
Der Liquiditätspoolvertrag enthält eine Mischung von Vermögenswerten bestehend aus ETH und dem oben genannten T-NFT. Zu jedem Zeitpunkt stellt die ETH einen kleinen Teil der Vermögenswerte des Pools dar.
eETH prägen und verbrennen
Wenn Staker ETH in den Pool einzahlen, prägt der Pool eETH-Token und überträgt sie an den Einzahler. Staker, die T-NFTs halten, können diese in einen Liquiditätspool einzahlen und eETH in Höhe des Wertes der T-NFTs prägen (bestimmt durch ein Orakel).
Staker, die eETH halten, können diese im Verhältnis 1:1 gegen ETH im Liquiditätspool tauschen, sofern genügend Liquidität vorhanden ist. Bei unzureichender Liquidität löst der Swap einen Validator-Exit aus.
Anleihegläubiger und prägen neue T-NFT und B-NFT.
Stakeholder, die ausschließlich mit B-NFTs partizipieren möchten (aufgrund ihrer höheren Erträge), zahlen ihre ETH in den Pool ein und stehen Schlange, um B-NFTs zugeteilt zu bekommen. Diese Staker sind Anleihegläubiger und übernehmen eine ähnliche Rolle wie Full-Node-Staker, die T-NFTs verkauft haben.
Wenn die ETH-Menge im Liquiditätspool den Schwellenwert überschreitet, wird der nächste Anleihegläubiger in der Warteschlange zugewiesen. Sie generieren einen privaten Schlüssel und lösen den Absteckprozess aus, indem sie 32 ETH abstecken und zwei NFTs prägen: Der T-NFT geht in den Pool und der B-NFT geht in die Hände der Anleihegläubiger.​
Validator verlassen
Wenn die Menge an ETH im Liquiditätspool unter den Schwellenwert fällt, wird eine Ausstiegsanforderung für den ältesten T-NFT ausgelöst. Dies löst ein Ereignis aus, auf das der Anleihegläubiger, der diesem T-NFT entspricht, achten muss (ether.fi bietet einen kostenlosen Benachrichtigungsdienst für Anleihegläubiger, um diesen Prozess zu vereinfachen).
Diese Exit-Anfrage zeichnet einen Zeitstempel auf und startet einen Timer. Wenn der Timer abläuft und der Validator nicht beendet wurde, werden die B-NFT-Inhaber schrittweise reduziert. Knotenbetreiber erhalten Belohnungen, wenn Validatoren ablaufen (um ihnen einen Anreiz zu geben, Validatoren zu verlassen, wenn Anleihegläubiger nicht bereit oder nicht in der Lage sind, Validatoren zu verlassen).
Nach dem Verlassen des Validators werden T-NFT und B-NFT zerstört und ETH (nach Gebühren) in den Liquiditätspool eingezahlt.
In der Roadmap von ether.fi gibt es auch eine Knotendienstphase, und die Wahl der Technologie steht noch nicht fest. Auf der Absteckinfrastruktur kann eine programmierbare Schicht erstellt werden; EigenLayer kann als Mechanismus zur Unterstützung der Knotendienstschicht usw. eingeführt werden.​
Auf diese Weise ermöglicht ether.fi den Pfandnutzern, die ETH den Knotenbetreibern zur Verpfändung anzuvertrauen und gleichzeitig die Kontrolle über ihre eigenen Vermögenswerte zu übernehmen. Gleichzeitig werden die Risiken und Vorteile des Einsatzes durch die beiden NFTs getrennt. Die Pfandgeber können durch B-NFT höhere Renditen erzielen und mehr Risiken tragen. Professionelle Nutzer können ihre Gewinne auch steigern, indem sie mehrere B-NFTs anstelle von T-NFTs oder eETH halten.
Einkommensverteilungsmechanismus
Ether.fi wird die Protokolleinnahmen unter verbundenen Parteien im Ökosystem verteilen. Mike Silagadze, Gründer und CEO von ether.fi, teilte die Einnahmequellen und Verteilungsmethoden von ether.fi mit, als er an der Interviewshow von Token Terminal teilnahm.
Absteckeinnahmen: Stakeholder erhalten 90 % der Einnahmen und ether.fi erhebt 10 % der Absteckgebühr, die zu gleichen Teilen zwischen dem Knotenbetreiber und dem Protokoll aufgeteilt wird.
Auktionsgebühren: Um Betriebsqualifikationen zu erhalten, müssen Knotenbetreiber an der Auktion teilnehmen und jedes Mal eine kleine Gebühr zahlen, um die Einsatzqualifikation zu gewinnen, z. B. 0,03 ETH. Diese Gebühr wird unter den Pfandgebern, Knotenbetreibern und dem Protokoll aufgeteilt.
Mint-/Burn-Gebühren: Beim Minting und Burning des Liquiditätstokens eETH wird eine geringe Gebühr erhoben, die zwischen Stakern und Node-Betreibern aufgeteilt wird.
Servicegebühren und Infrastrukturgebühren: wie die Nutzung der PRC-Knoten, benutzerdefinierten APIs, dedizierten Knoten usw. von ether.fi werden unter Stakern, Knotenbetreibern und dem Protokoll verteilt.​
Der Einnahmenverteilungsmechanismus von ether.fi wird es den Stakern ermöglichen, im Vergleich zu anderen Projekten höhere Renditen zu erzielen.
frühe Aktivität
1. Adoptionsprogramm – Treuepunkte
Um Benutzer zu ermutigen, ETH und ihr LSD einzuzahlen, hat ether.fi ein Early Adopter-Programm gestartet. Benutzer können ETH, wstETH, rETH, sfrxETH und cbETH mit einer Mindesteinzahlung von 0,1 ETH und einer Höchsteinzahlung von 100 ETH verdienen Bonuspunkte. Während der Liquiditätsabbau auf LSDFi-Strecken wie Agility boomt, verdient auch der Plan zur frühzeitigen Einführung von ether.fi Aufmerksamkeit.
Die gesammelten Punkte hängen vom Einzahlungsbetrag, der Zeit und dem Gewinnfaktor ab. Der Verstärkungsfaktor wird schrittweise von 1,0 auf 2,0 erhöht und der gesamte Vorgang dauert 30 Tage. Benutzer können jederzeit ohne Strafe Geld abheben, verlieren jedoch Bonuspunkte. Der Plan ermöglicht es Benutzern, ihre Einzahlungen zum Abstecken auf ether.fi zu migrieren. Bei der Migration werden die Absteckeinnahmen proportional zu den gesammelten Prämienpunkten erhöht und es werden andere Vorteile erzielt.
2. Abzeichen
Die Abzeichen von Ether.fi sind eine Anerkennung für Treuepunkte, die die Leistungen und Beiträge eines Benutzers innerhalb des Protokoll-Ökosystems hervorheben. Jeder Badge ist ausschließlich für aktive eETH/weETH-Inhaber bestimmt.
Es gibt zwei Arten von Abzeichen: variable und statische. Variable Abzeichen haben unterschiedliche Stufen, die Sie freischalten, wenn Sie Fortschritte machen oder mehr einsetzen, während statische Abzeichen einzigartige Abzeichen sind, die durch bestimmte Aktionen freigeschaltet werden. Da sich die variablen Badges erhöhen können, wenn Sie Fortschritte machen/mehr ETH einsetzen, sinkt auch der eETH/weETH in Ihrem Wallet, wenn er abnimmt. Das bedeutet, dass Punkte im gleichen Verhältnis abgezogen werden können. Bei statischen Badges bleiben diese unverändert, solange eETH/weETH noch in der damit verbundenen Wallet gespeichert ist.
Lassen Sie uns abschließend dieses Projekt zusammenfassen. Derzeit ist dieses Projekt sehr stark und versucht, den Anteil des dezentralen LSD-Tracks zu stehlen, da SSV nur 100.000 ETH und RPL nur 80.000 ETH hat. Und es hat in so kurzer Zeit 220.000 Ethereum, weil seine Rendite zu hoch ist. Die aktuelle ETH-Verpfändungsrendite beträgt nur 4 %, aber die Zusammenarbeit mit pendle hat die Rendite von eETH um 30 % erhöht, was zu diesen erneuten Ergebnissen geführt hat. Alle Einsätze steigen. Technisch gesehen sieht es gut aus. Im Februar 2023 schloss Ether.Fi eine Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von 5,3 Millionen US-Dollar ab. Daher befindet sich das Projekt noch in einem frühen Stadium und es gibt keine grundsätzlichen Probleme. Tatsächlich habe ich gesehen, dass die verwandten Projekte der EigenLayer-Reihe sehr leistungsfähig sind. Beispielsweise ist auch das neu eingeführte ALT auf dem Vormarsch, sodass man sich auf das Ether.FI-Projekt konzentrieren kann.