📌 Der südkoreanische Aktienmarkt erlebt eine „Breakout-Welle“ durch Aussetzung des Handels; wie lange noch ist die Kredithebel-Falle im Spiel?
🍖 Chopper sagt:
Was mich an die Aussetzung des Handels am südkoreanischen Aktienmarkt erinnert, ist die Situation im März 2020 an der US-Börse, als es zu aufeinanderfolgenden Handelsaussetzungen kam – damals war es ebenfalls ein Dominoeffekt, der durch das Platzen von gehebeltem Kapital ausgelöst wurde. Der südkoreanische KOSPI-Index ist zuletzt deutlich gefallen. Wenn einmal ein Leveraged-„Zusammenbruch“ begonnen hat, dauert es meist mehrere Tage, bis sich alles bereinigt hat, weil die Benachrichtigung zur Nachschusspflicht in mehreren Tranchen erfolgt.
Diesmal gibt es jedoch einen entscheidenden Unterschied zu 2020: Damals ist die US-Notenbank (Fed) direkt als Käufer von Anleihen eingesprungen, um den Markt zu stützen. Die südkoreanische Notenbank hat derzeit noch keine eindeutige Stellungnahme abgegeben. Deshalb ist kurzfristig möglich, dass der südkoreanische Markt weiter schwankt. Historisch betrachtet liegt aber die Wahrscheinlichkeit für eine überproportionale Erholung nach einer solchen „Breakout-Welle“ innerhalb der nächsten ein bis zwei Wochen bei etwa über 60 %.
Das Risiko liegt darin: Der Anteil des gehebelten Einsatzes bei südkoreanischen Privatanlegern zählt weltweit zu den höchsten. Falls es später noch zu einer größeren Währungs- oder Schuldenkrise kommt (z. B. weil der Auslandsumsatz von Samsung Electronics $005930.KS einen zu hohen Anteil ausmacht), dann könnte die Handelsaussetzung nicht das Ende sein. Im Vergleich dazu ist der Rückgang beim japanischen Nikkei-225-Index im gleichen Zeitraum deutlich geringer, weil die Bank of Japan schon lange ETFs zum Unterbau kauft.
#005930 #A股
🍖 Chopper sagt:
Was mich an die Aussetzung des Handels am südkoreanischen Aktienmarkt erinnert, ist die Situation im März 2020 an der US-Börse, als es zu aufeinanderfolgenden Handelsaussetzungen kam – damals war es ebenfalls ein Dominoeffekt, der durch das Platzen von gehebeltem Kapital ausgelöst wurde. Der südkoreanische KOSPI-Index ist zuletzt deutlich gefallen. Wenn einmal ein Leveraged-„Zusammenbruch“ begonnen hat, dauert es meist mehrere Tage, bis sich alles bereinigt hat, weil die Benachrichtigung zur Nachschusspflicht in mehreren Tranchen erfolgt.
Diesmal gibt es jedoch einen entscheidenden Unterschied zu 2020: Damals ist die US-Notenbank (Fed) direkt als Käufer von Anleihen eingesprungen, um den Markt zu stützen. Die südkoreanische Notenbank hat derzeit noch keine eindeutige Stellungnahme abgegeben. Deshalb ist kurzfristig möglich, dass der südkoreanische Markt weiter schwankt. Historisch betrachtet liegt aber die Wahrscheinlichkeit für eine überproportionale Erholung nach einer solchen „Breakout-Welle“ innerhalb der nächsten ein bis zwei Wochen bei etwa über 60 %.
Das Risiko liegt darin: Der Anteil des gehebelten Einsatzes bei südkoreanischen Privatanlegern zählt weltweit zu den höchsten. Falls es später noch zu einer größeren Währungs- oder Schuldenkrise kommt (z. B. weil der Auslandsumsatz von Samsung Electronics $005930.KS einen zu hohen Anteil ausmacht), dann könnte die Handelsaussetzung nicht das Ende sein. Im Vergleich dazu ist der Rückgang beim japanischen Nikkei-225-Index im gleichen Zeitraum deutlich geringer, weil die Bank of Japan schon lange ETFs zum Unterbau kauft.
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