Wichtigste Erkenntnisse

  • Binance bietet mehrere Möglichkeiten, auf mit Aktien verbundene Märkte zuzugreifen – darunter die Preisexponierung vor einem IPO und von gelisteten Vermögenswerten über Perpetual-Futures, gelistete Direktaktien in den USA sowie bStocks und tokenisierte Wertpapiere on-chain.

  • Die ersten Daten deuten darauf hin, dass diese Produkte weitgehend gemeinsam genutzt werden. 58,5 % der bStocks-Nutzer handelten in demselben Zeitraum entweder ebenfalls Perpetual-Futures oder direkte Aktien.

  • Außerhalb der regulären US-Marktzeiten wird bStocks zum Großteil des Volumens gebunden an Aktien (bStocks und direkte Aktien) auf Binance und steigt nach Börsenschluss auf 58 % von 48 % während der regulären Sitzung.

In den letzten Monaten hat Binance seine Kernangebote erweitert und ein ganzes Ökosystem tradfi-gebundener Produkte aufgenommen – darunter TradFi-Perpetual-Futures-Kontrakte, einschließlich Exposure vor dem IPO, den Zugang zu an US-Börsen gelisteten Aktien sowie bStocks, tokenisierte Wertpapiere on-chain.

Aber wie werden diese Produkte in der Praxis genutzt? Es stechen zwei Punkte hervor. Nutzer wechseln frei zwischen den drei Formaten, und die On-Chain-Schicht skaliert schneller, als viele Beobachter erwarten würden. Es gibt nicht nur eine wachsende Nachfrage – für 4 von 10 bStock-Nutzern war der Token sogar ihr erster Einstiegspunkt in die TradFi-Produkte von Binance. 

Mit anderen Worten: On-chain wird zur Einstiegsschiene.

bStocks werden zur Einstiegstür

Etwa 41,5% der bStocks-Nutzer begannen ihren TradFi-Weg bei Binance mit unserem Angebot an tokenisierten Wertpapieren. Statt nur als Ergänzung für bestehende Aktien-Trader zu funktionieren, sehen wir, dass bStocks für eine komplett neue Generation von Menschen, die ihre Finanzreise in Krypto begonnen hat, zu einer Tür zu Aktien werden könnte.

Abbildung 1: 41,5% der bStocks-Nutzer stiegen ausschließlich über bStocks ein, ohne zuvor Perps oder direkte Aktien in Binance genutzt zu haben. Quelle: Binance Research, Stand 8. Juli 2026

Der Markt, in den diese Nutzer einsteigen, ist jung und wächst schnell. Innerhalb von weniger als einem Monat haben wir die bStock-Listings von 5 auf 36 erhöht, während die Marktkapitalisierung des Produkts im selben Zeitraum ungefähr 300 Mio. USD überstieg. Nutzer wollen Zugang zu tokenisierten Wertpapieren, und bei Binance decken wir die Nachfrage kontinuierlich, indem wir die verfügbaren Assets erweitern.

Wenn Wall Street schläft, übernimmt Binance die Nachtschicht

Ein Teil des Grundes für das schnelle Wachstum von bStocks ist ihr 24/7-Handel. Die traditionellen Aktienmärkte in den USA handeln mit einem 24/5-Zeitplan, also von Montag bis Freitag. Außerhalb dieses Zeitfensters bleibt jede Reaktion auf Nachrichten, Ergebnisse und makroökonomische Ereignisse eingefroren, bis die Märkte wieder öffnen.

Abbildung 2: bStocks-Handelsvolumen während und außerhalb der Handelszeiten. Quelle: Binance Research, Stand 8. Juli 2026

Der Handel mit Aktien auf Binance bietet unter der Woche ebenfalls erweiterte Zeiten, und Nutzer verlagern ihre Aktivität zunehmend auf das Trading von bStocks in diesem erweiterten Zeitfenster. Während der regulären Sitzung liegen bStocks und direkte Aktien nahezu gleichauf, wobei bStocks 48% des volumenbezogenen Aktien-Engagements ausmachen. Nach Börsenschluss werden bStocks zur Mehrheit mit 58%. Ein Markt, der wach bleibt, zusammen mit der Flexibilität digitaler Assets, ist ein starker Vorschlag sowohl für nativen Krypto- als auch für TradFi-Trader.

Der Nutzen von bStocks geht über den 24/7-Handel hinaus

Der 24-Stunden-Zugang ist nur ein Vorteil. Was die Nutzer wirklich bindet, ist das, was der bStock-Markt im Vergleich zu traditionellen Assets erreichen kann.

Jeder bStock ist 1:1 durch eine Aktie abgesichert, die in einem regulierten Verwahrungskonto gehalten wird; dies kann öffentlich über die Proof of Collateral

Neben Trading und Holden können bStocks in verschiedenen On-Chain-Anwendungen genutzt werden. Beispielsweise können Nutzer ihre bStocks in Liquiditätspools einbringen, als Sicherheiten verwenden oder in DeFi-Strategien einsetzen, um zusätzlich Rendite zu erzeugen – wobei PancakeSwap-LPs APYs von etwa 32% bis 228% zeigen und native Kreditpools im Bereich von 5% bis 10% liegen.

Abbildung 3: DeFi-Renditechancen von bStocks. Quelle: Binance Research, Stand 8. Juli 2026

Ein weiterer wichtiger Nutzenaspekt ist, dass Nutzer sich im Gegensatz zu den meisten Plattformen mit tokenisierten Wertpapierangeboten sofort und frei zwischen einem bStock und seiner zugrunde liegenden Aktie 1:1 bewegen können – ohne Umtauschgebühren.

Dieser reibungslose Kreislauf hilft dabei, den Preis eng an die zugrunde liegende Aktie anzubinden. Und da TradFi-Märkte nicht 24/7 handeln und nicht on-chain sind, können zeitweise Preisunterschiede zwischen einem bStock und seiner zugrunde liegenden Aktie entstehen – was Arbitragechancen auf dem Primärmarkt für alle Nutzer eröffnet.

Zwischen dem 11. Juni und dem 8. Juli 2026 generierte eine Stichprobe von Nutzern 216 Mio. USD an schnell aufeinanderfolgenden Trades zwischen bStocks und den entsprechenden Aktien. Eine kleine Gruppe systematischer Trader machte den Großteil des Volumens aus, doch die überwältigende Mehrheit waren Privatanleger: Viele tauchten nur ein einziges Mal auf, um eine flüchtige Kurslücke auszunutzen, bevor sie wieder weiterzogen.

Binance-Nutzer wechseln zwischen verschiedenen Produkten

bStocks ist jedoch kein isoliertes Produkt, genauso wenig ist irgendein Produkt bei Binance in einer eigenen „Silo“-Umgebung. Wenn Perps, Aktien und tokenisierte Wertpapiere unter einem Dach zusammengeführt werden, können unsere Nutzer diversifizieren und integrierte Portfolios aufbauen – statt Positionen in getrennten Apps zu verwalten. Die bisherigen Daten zeigen, dass das bereits passiert: 58,5% der bStocks-Nutzer handelten auch Perps oder Aktien – 25% zwischen Perps und bStocks, 20,7% über alle drei hinweg, 12,7% zwischen Aktien und bStocks.

Sehen wir uns ein Beispiel an: die kürzlich erfolgte Listung von SPCX. 8,6% der Nutzer, die ihre Perps vor dem IPO handelten, handelten anschließend auch den bStock – im Vergleich zu nur 0,6%, die direkt zur Aktie wechselten; das ist fast ein 14-facher Vorteil für das tokenisierte Format als Einstiegstür. 

Eine wahrscheinliche Erklärung für den so deutlichen Unterschied ist die Vertrautheit. Ein Token, der on-chain gehandelt wird und in derselben Wallet liegt, fühlt sich für einen Nutzer, der bereits Perps vor dem IPO handelt, natürlich an. Der direkte Aktienhandel mit seiner getrennten Infrastruktur und den Börsenzeiten ist dagegen die weniger vertraute Option.

Abschließende Überlegungen

Binance hat ein sich schnell entwickelndes Ökosystem verknüpfter Produkte aufgebaut, das an TradFi gekoppelt ist. Die Listungen von bStocks und die On-Chain-Marktkapitalisierung sind seit dem Start drastisch gewachsen, während der Handel zunehmend vom Handelsplatz der Börse hin zu bStocks außerhalb der US-Marktöffnungszeiten verlagert wird.

Noch aufschlussreicher ist, wie eng die Teile miteinander verbunden sind. Nutzer von Binance wechseln von traditionellen Perpetual Futures zu direkten Aktien und dann zu bStocks – ein vollständiger Kreislauf, der in beide Richtungen mit derselben Leichtigkeit funktioniert. Es ist noch früh, aber die Signale deuten auf einen echten Wandel in der Art hin, wie Nutzer in traditionellen Märkten handeln – und Binance treibt diese Entwicklung mit an.

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