Deutsche Bank, Deutschlands größte Bank, sorgte am Freitag für Aufregung im Bankensystem und weckte frische Ängste nach der Credit Suisse-Saga. In der letzten Woche berichteten wir über die Situation bei Credit Suisse, als sie einen Notkredit von der Schweizer Nationalbank aufnahm. Die Krise begann in den USA mit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB), aber das Ansteckungsrisiko hat sich mittlerweile nach Europa ausgebreitet und breitet sich wie ein Lauffeuer aus. Nachdem die Credit Suisse-Saga scheinbar zu einer Lösung gekommen war, hatte sich die Situation in Europa beruhigt, bis die Nachrichten über die Deutsche Bank bekannt wurden. Es wurde berichtet, dass die Kosten für die Absicherung gegen den Ausfall der Bank, die auf einen vierjährigen Höchststand stiegen, den Aktienkurs belasteten, aber die Situation scheint sich zu verschlechtern. Im Februar veröffentlichte die Deutsche Bank, dass sie im Jahr 2022 vor Steuern einen Gewinn von 5,6 Mrd. € erzielt hatte. Trotz dessen sollen ihre Finanzen in einem Durcheinander sein und könnten ein weiterer Dominostein im Niedergang des traditionellen Bankensystems sein. Das Problem rührt daher, wie Banken die Einlagen ihrer Kunden aufbewahren. Typischerweise werden diese Einlagen in langfristige Anleihen investiert, wodurch das Geld für einen langfristigen garantierten Zinssatz gebunden wird. Normalerweise ist das in Ordnung, aber es macht die Bank anfällig für einen Bankrun. Für das Geschäftsjahr 2022 wurde berichtet, dass die Deutsche Bank ~1.35 Billionen $ an Verbindlichkeiten hatte. Diese erschreckende Zahl setzt den Maßstab für diese mögliche Katastrophe, die sich entfaltet. Wenn das System erschüttert wird, wie es in den letzten Wochen geschehen ist, drängen die Kunden, ihre Mittel abzuheben, was Banken nicht verarbeiten können, wenn die Einlagen illiquide sind. Daher muss die Bank dann um Liquidität bitten.

Deutsche Bank Diagramm

Das Deutsche Bank ($DB) Diagramm. Quelle: Tradingview

Der Aktienkurs der Bank fiel auf ein tägliches Tief von ~$8.85, was etwa 8.31% von dem ist, wo er am Donnerstag den Handel schloss. Zum Zeitpunkt des Schreibens hat die Aktie eine gewisse Erleichterung erfahren und sich auf etwa die $9-Marke zurückgekämpft. Auf den ersten Blick mag es nicht so schlimm erscheinen, 5-8% Rückgang, aber das ist kein Altcoin; es ist eine der größten Banken Europas, wird aber derzeit gehandelt, als wäre es ein Altcoin. Millionen von Menschen haben ihr Geld in genau dieser einen Bank auf dem Spiel, zusätzlich zu den Auswirkungen, die negative Stimmung auf andere europäische Banken haben könnte. Seit Ende Januar ist $DB um über 30% gefallen, was zeigt, dass dies kein einmaliges Ereignis ist; es hat sich schon eine Weile aufgebaut.

Ominöse Zeichen

Merkwürdigerweise scheint Freitag ein Tag zu sein, an dem große Banken Probleme haben. Wenn man zur globalen Finanzkrise von 2008 zurückblickt, meldete Washington Mutual am Freitag, dem 26. September 2008, Chapter 11 Insolvenz an. Freitag, der 12. September, war der letzte Handelstag für Lehman Brothers, bevor ihre Insolvenz erklärt wurde. Freitag war auch in dieser aktuellen Bankenkrise entscheidend. Die Aufsichtsbehörden beschlagnahmten die Silicon Valley Bank am Freitag, dem 10. März. An diesem Tag war auch der letzte Arbeitstag für die Signature Bank, bevor sie zwei Tage später beschlagnahmt wurde. Das Angebot von UBS für die Credit Suisse kam ebenfalls letzte Woche, am Freitag, dem 17. März. Was könnte an diesem Freitag bevorstehen?